Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Фунт поднялся к максимуму за 11 недель. Обзор на 24.01.2019​

Британский фунт стерлингов в четверг утром сохраняет в силе растущий импульс в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,3071. Это - максимум с 8 ноября 2018 года.

Основной позитив для фунта пришёл со стороны британских политиков - откуда не ждали, в общем. Представители партии Лейбористов не исключили, что вполне могут поддержать проект Brexit, чтобы избежать хаоса при выходе Великобритании из состава Евросоюза без соглашения.

Впрочем, на этом позитив исчерпан - скорректированный вариант соглашения с ЕС пока отсутствует и нет уверенности в том, что представители Евросоюза вообще захотят его рассмотреть. Но для Премьер-министра Великобритании Терезы Мэй (Theresa May) важно провести проект через свой парламент - остальное сделают дипломаты за столом переговоров. Тот факт, что лейбористы смягчили свою позицию и готовятся детально рассмотреть проект, "отложив в сторону" свои претензии, безусловно, позитивен.

Напомню, что новое голосование по Brexit в британском парламенте намечено на 29 января. Если в начале недели представлялось, что оно будет не менее проблемным, чем то, что "провалилось" неделей ранее, то теперь появился некоторый "проблеск надежды" на его благополучный исход.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт "рвётся вверх". Обзор на 25.01.2019​

Британский фунт стерлингов в пятницу продолжает восхождение в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,3115, новый максимум года. Ещё пару недель назад казалось, что никакого прогресса в Brexit уже и не будет - но чудеса, видимо, всё-таки случаются.

На форуме в Давосе Премьер-министр Северной Ирландии Лео Варадкар (Leo Varadkar) пояснил свою точку зрения относительно Brexit. Он считает, что выход Великобритании из состава Евросоюза без торгового соглашения (по "жёсткому" сценарию) не позволит стране сохранить полноценные торговые отношения со многими европейскими партнёрами, и не только с ними. Для британцев, как говорит Варадкар, будет очень сложно заключить какую-либо торговую сделку. Дело касается не только взаимодействий с Германией, Францией и другими европейскими соседями. Сложности могут возникнуть и в отношениях, например, с Японией или Южной Кореей.

Мнение Северной Ирландии, высказанное вслух, сейчас очень важно - ведь одним из острых вопросов в канве Brexit остаётся аспект границы Северной Ирландии. Если Северная Ирландия поддержит проект Brexit в том виде, в котором его отстаивает Тереза Мэй (Theresa May), у парламента Великобритании будет больше шансов утвердить условия Brexit на очередном голосовании 29 января.

Основная проблема в данном случае заключается в опасениях британских политиков по поводу навязывания Великобритании Евросоюзом своих таможенных условий, если Brexit пройдёт по так называемому "страховочному" плану. В нём есть положения о сохранении между Республикой Ирландией и Северной Ирландией "прозрачной" границы, что в ЕС устраивает далеко не всех.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар восстанавливает позиции. Обзор на 28.01.2019​

Евро/доллар утром в понедельник торгуется с повышением. Текущая котировка в EURUSD - 1,1410. Последние новости из США касаются приостановки работы правительства: в минувшую пятницу президент США Дональд Трамп (Donald Trump) заявил о достижении договорённостей о промежуточном финансировании на срок до 15 февраля. Соглашение не содержит положений о строительстве стены на границе между США и Мексикой, и Трамп намерен добиваться положительного решения этого вопроса. В противном случае он планирует задействовать механизм объявления в стране чрезвычайного положения.

Именно поэтому и неясно, шатдаун только временно приостановлен или полностью завершён. Очевидно, что впереди нешуточные споры между Конгрессом и Белым домом по вопросам безопасности.

Сегодня вечером состоится выступление главы Европейского Центробанка Марио Драги (Mario Draghi), однако вряд ли здесь стоит ждать каких-либо сенсаций. Всё, что хотел сказать Драги по поводу экономики и монетарной политики, он уже сообщил на прошлой неделе, когда проходило заседание ЕЦБ.

Позже внимание рынка переместится на заседание Федеральной резервной системы США, которое начнётся во вторник и продлится 2 дня. Рынок ожидает, что ФРС в этот раз раскроет детали распродажи активов, накопленных за время множественных QE.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена постепенно укрепляется. Обзор на 29.01.2019​

Японская иена во вторник утром укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 109,28. Накануне Банк Японии опубликовал протоколы предыдущего заседания, в которых, впрочем, не обнаружилось ничего принципиально нового для инвесторов. Основная цель ЦБ - "равновесие" в инфляции. Пока этого не удаётся достичь, с какой стороны ни зайди - из-за слабых расходов потребителей и очень сдержанных макроэкономических прогнозов положительную динамику в индексе потребительских цен закрепить по-прежнему не получается.

На этой неделе пройдёт первое в текущем году заседание Федеральной резервной системы США, от которого не ждут никаких перемен настроений в вопросе ставки. Рынок занимает сейчас совсем другое: программа продажи активов с баланса ФРС может идти медленнее, чем ожидалось ранее. Это своеобразная уступка регулятора Белому дому. Рынок очень интересуют подробности - ведь ожидалось, что в ближайшие месяцы Федрезерв должен быть весьма агрессивен в плане продаж бумаг и абсорбирования долларовой ликвидности. Это держит поклонников гринбека в некотором напряжении.

Иена сейчас остаётся в позиции "защитного" актива, несмотря на урегулирование вопроса с шатдауном в США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт ищет "точку опоры". Обзор на 30.01.2019​

Британский фунт заметно ослаб накануне в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,3081. Голосовавший накануне по соглашению с ЕС британский парламент исключил возможность Brexit без более детальной и проработанной сделки с Брюсселем. Кроме того, парламентарии выступили против переноса даты Brexit - она всё так же остаётся назначенной на 29 марта.

Что это значит? Законодатели Великобритании намерены добиваться от Евросоюза некоторого пересмотра деталей соглашения по Brexit, включая аспект границы с Ирландией. Представители ЕС, в свою очередь, неоднократно говорили о том, что не намерены вновь возвращаться к соглашению, уже подписанному ранее. При этом в ЕС считают, что Лондон должен гарантировать, что позже не вернётся к формированию жёсткой границы между Ирландией и британской территорией Северной Ирландии.

Всё это довольно запутанно и непрозрачно. На текущий момент ясно, что Премьер-министр Тереза Мэй (Theresa May) планирует продолжение переговоров с Евросоюзом. До Brexit остаётся теперь менее двух месяцев, а основные документы для этого всё ещё не готовы. Но судя по поведению фунта стерлингов, рынок до сих пор рассчитывает на благополучный исход политической драмы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Доллар "капитулировал". Обзор на 31.01.2019​

Евро/доллар сохраняет растущий импульс утром в четверг. Текущая котировка в EURUSD - 1,1505. Итак, январское заседание Федеральной резервной системы США действительно "взбудоражило" рынок. Процентная ставка осталась без изменений в целевом диапазоне 2,25-2,50% годовых, и доллар слегка подрос в ответ на эту информацию. Однако к тому, что произошло дальше, инвесторы готовы не были.

В последующих комментариях ФРС было отмечено, что в дальнейшем она планирует быть терпеливой в процессах принятия решений по процентной ставке. Рынок это трактовал как намерение американского регулятора закрепить "паузу" в процессе ужесточения денежно-кредитной политики и быть более осторожным в оценках перспектив. И вот тут гринбеку "не повезло" - он оказался под давлением, которое сохраняется до сих пор.

Эту самую "терпеливость" ФРС объясняет как вынужденную меру из-за множественных финансовых и экономических факторов вкупе с инфляционным давлением. Сами формулировки ФРС оказались несколько изменены: во-первых, из заявления исчезла фраза о сбалансированности экономических рисков, во-вторых, теперь нет формулировки о дальнейшем постепенном повышении ставок. Всё это в комплексе объясняет эту самую "паузу" в ужесточении денежно-кредитных условий.

Что касается комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла (Jerome Powell), то в его речи основное внимание было уделено сдержанным оценкам экономики. Так, Пауэлл отметил, что темпы роста экономики будут медленнее, чем прогнозировалось ранее, а финансовые условия теперь хуже, чем были прежде. Понятное дело, что сил доллару это не добавило.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар "теряет силы". Обзор на 01.02.2019​

Австралийский доллар теряет позиции в паре с американским коллегой в конце недели. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7246. Сегодняшняя статистика из Австралии оказалась смешанной. Индекс деловой активности в производственном секторе страны в январе вырос до 52,5 пунктов против предыдущего значение в 50,0. Это значит, что бизнес находит варианты для развития и ощущает спрос потребителей.

Индекс цен производителей Австралии в IV квартале 2018 года увеличился на 0,5% в квартальном сопоставлении при ожидании роста на 0,6%. Это слабее, чем наблюдалось в III квартале, но пока ничего критичного тут не происходит.

Несмотря на локальную слабость американской валюты на мировом валютном рынке, оззи сегодня оказался под ударом после комментариев президента США Дональда Трампа (Donald Trump) о ходе переговоров с Китаем по торговому соглашению. Трамп заявил, что переговоры не имеют смысла, если Пекин не предоставит Штатам доступ к своим рынкам. Впрочем, чуть позже американский лидер пояснил, что диалог между странами может быть продлён и после 1 марта, если потребуется конкретизировать и детально проработать нюансы соглашения.

Для Австралии очень важны переговоры между США и Китаем по торговым условиям - Поднебесная остаётся для Австралии основным торгово-экономическим партнёром.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Доллар под давлением, но быстро не сдаётся. Обзор на 04.02.2019​

Евро/доллар в начале новой недели стабилен. Текущая котировка в EURUSD - 1,1440. Пятничной статистики для евро/доллара было, пожалуй, даже слишком много. Уровень безработицы в США за январь поднялся до отметки в 4,0% с 3,9% ранее, хотя пересмотров не прогнозировалось. Это может быть связано с последствиями самого длительного в американской истории шотдауна. К слову, текущее значение показателя - это пик за 7 месяцев. Средняя почасовая заработная плата тоже утратила свой ранее мощный импульс и в январе расширилась только на 0,1% м/м против увеличения месяцем прежде на 0,4% м/м.

Отчёт по численности рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора удивил своим почти нереальным оптимизмом. Индикатор вырос в январе на 304 тыс. против ожидания повышения на 165 тыс. Судя по компонентам релиза, такие сильные данные по NFP стали результатом широкого найма трудовых ресурсов на строительных объектах и в магазинах. Кроме того, увеличение спроса на рабочую силу стало заметно в сфере услуг - в частности, в ресторанах и кафе.

На прошлой неделе ФРС оставила в силе размер процентной ставки, но мнения насчёт её перспектив не утихают и продолжают волновать валютный рынок. Так, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (James Bullard) считает, что американская экономика не нуждается больше в повышении процентных ставок - они хороши на том уровне, что есть сейчас. Давление на Федрезерв ощутимо нарастает и в будущем вполне может стать мощным рычагом влияния на его решения.

Другая пятничная статистика отразила заметный рост индекса деловой активности в производственном секторе США в январе. Индикатор расширился до 56,6 пунктов против предыдущего значения в 54,1. Изменений не предполагалось. Рост индикатора подтверждает наличие положительного импульса в секторе производства, что само по себе является хорошим сигналом для доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Оззи вырос, несмотря на статистику. Обзор на 05.02.2019​

Австралийский доллар во вторник повышается в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUDUSD - 0,7261. Сегодня завершилось первое в этом году заседание Резервного банка Австралии. Процентная ставка сохранена на уровне 1,50% годовых, как и ожидалось. РБА уже не раз отмечал, что время для пересмотра ставки ещё не пришло, её размер адекватен состоянию экономики и финансовой системы.

У РБА есть несколько моментов, которые требуют постоянного внимания. Это, во-первых, инфляция и потребительский спрос, во-вторых, внешний фактор в виде торговых переговоров между США и Китаем. Всё, что касается Поднебесной, очень важно и для Австралии, поскольку Китай для Зелёного континента остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром.

Статистика из Австралии сегодня утром пришла не самой позитивной. Розничные продажи в стране за декабрь упали на 0,4% в месячном сопоставлении против нулевого ожидания и предыдущего факта роста на 0,5% м/м. Это значит, что потребительский спрос "проседает", и впоследствии это может отразиться как на показателе промпроизводства с новыми заказами, так и на общем ВВП.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро остаётся под продажами. Обзор на 06.02.2019​

Евро/доллар утром в среду остаётся под некоторым давлением. Текущая котировка в EURUSD - 1,1390. В среду рано утром с посланием к Конгрессу выступал президент США Дональд Трамп (Donald Trump). Комментарии в основном касались торговой сделки с Китаем, по которой сейчас идут активные переговоры. Также Трамп теперь энергично продвигает тему введения "зеркальных" импортных пошлин в случае тех торговых ограничений, которые кажутся Штатам несправедливыми. Это предполагается узаконить, что распространит данные условия на все государства, которые так или иначе торгуют с США.

Кроме того, накануне в Сенате США проголосовали за законопроект, предусматривающий санкции против Ирана, России и Сирии. Для доллара это, похоже, фактор "опоры и поддержки", раз на рынке продолжается его восстановление.

Сегодня в макроэкономическом календаре день американской статистики. Днём отчётов почти нет, основной блок выйдет во второй его половине. Ожидается отчёт по торговому балансу США (товары) в ноябре, не исключено небольшое улучшение. Далее будет опубликован ряд второстепенных данных из США: по производительности рабочей силы вне сельскохозяйственного сектора (IV квартал), где прогноз ожидает некоторое ухудшение показателя до 1,7% с 2,3% ранее. Это необычно, потому что финальный квартал 2018 года для сегмента занятости оказался довольно благополучным. Одновременно выйдет релиз по расходам на рабочую силу (IV квартал) - рост до 1,7% с 0,9%.

Пока с опорой на прогнозы получается, что американский сектор занятости выглядел в конце 2018 года следующим образом: работодатели, ощущая активизацию потребительского спроса, увеличивают штат сотрудников, создавая вакансии с полной занятостью. Идёт активная конкуренция за рабочую силу (рост зарплат в октябре и ноябре это подтверждает), улучшаются условия труда (соцпакет и т. д., что отражается на росте показателя расходов на рабочую силу). В целом конъюнктура в секторе занятости позитивна для соискателя. Чем сильнее рынок труда - тем увереннее себя чувствует Федрезерв в реализации своей монетарной политики и тем лучше для доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.