Форекс-новости от компании InstaForex

[Alina InstaForex]

Удастся ли евро повторить штурм отметки 1,14

Во вторник поддержку европейской валюте оказали макроэкономические данные, превысившие прогнозы экономистов. Предварительный PMI для производственного сектора Франции от Markit вырос до самого высокого уровня почти за два года, до 52,1 с майских 40,6. Аналогичный индикатор для Германии увеличился до 3–месячного максимума, до 44,6 с 36,6. Предварительный PMI для сферы услуг Франции поднялся до 50,3 с 31,1 в мае, а в Германии – до 45,8 с 32,6. Значение выше 50 свидетельствует о росте активности. «Евробыки» полностью отыграли потери прошлой недели и довели пару EUR/USD до отметки 1.1340. Такой рост евро был несколько неожиданным. Таким образом, недельная цель покупателей была достигнута всего за два дня. Сегодня ожидания трейдеров связаны с публикацией индекса делового климата IFO Германии за июнь, где ожидался рост до 85 п. Впрочем, показатель превзошел прогноз, достигнув 86,2 п., что стало приятной неожиданностью для поклонников единой валюты. Общее впечатление от макроданных было подпорчено заявлением главного экономиста ЕЦБ. По словам Филипа Лейна, сильные экономические данные сейчас ошибочно принимать за уверенное восстановление экономики. Еврозоне понадобится длительное время для того, чтобы восстановиться после кризиса, вызванного пандемией коронавируса. В среду покупатели EUR/USD немного ослабили хватку, позволив курсу зайти на отрицательную территорию. EUR/USD
Отметим, что в начале июня главная пара Форекса приблизилась к локальному пику в районе отметки 1,1420, после чего наблюдалось ее снижение. Во вторник рост возобновился, но пока неясно чем закончится резкий скачок к недельной цели выше 1.13. Рыночные игроки рассчитывают на благоприятный сценарий, ожидая от европейской валюты новых попыток штурма сопротивления вблизи круглой отметки 1,15. Сейчас инвесторов больше всего тревожит вопрос восстановления экономики. Все усилия властей по стимулированию роста вместе с агрессивной монетарной политикой ЕЦБ довольно благоприятно отразились на настроениях трейдеров по отношению к евро, обеспечив снижение в нем премии за риск. В целом уровень неопределенности имеет место быть, так как вопрос с распространением коронавирусной инфекции до конца не решен. Вместе с тем новый локдаун в США маловероятен. Рост загрузки госпиталей может заставить властей задуматься над введением карантинных мер, но пока этого не происходит. Америка ограничивается символическими мерами в виде обязательного масочного режима. Если учесть, насколько сильно пострадала мировая экономика от введенных ранее карантинных мер, заново использовать эту практику страны будут осторожно и только при острой необходимости. Все это позволяет надеяться на сохранение относительно устойчивого аппетита к риску. Со временем фокус рынка может сместиться на инфляцию, что выступает одним из факторов повышательной динамики пары EUR/USD. Стоит обратить внимание на то, что монетарные стимулы европейского регулятора выглядят наиболее скромно по сравнению с усилиями США. Меры Федрезерв в долгосрочной перспективе будут давить на позиции доллара.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Фунт играет на нервах

В последнее время британская валюта заставляет рынок нервничать. Эксперты видят причину такой напряженности в непредсказуемом поведении GBP, который, кроме излишней волатильности, иногда демонстрирует неадекватную динамику. Валютные стратеги Bank of America Merrill Lynch (BofAML) считают, что в последнее время фунт ведет себя как валюта emerging markets, а не как солидное платежное средство из «Большой десятки» (G-10). В данный момент стерлинг демонстрирует свои худшие качества, присущие в основном валютам развивающихся стран. К ним относится наличие двойного дефицита, который складывается из совокупного дефицита бюджета и текущего счета платежного баланса. По оценкам BofAML, в следующем году британскую экономику ожидает увеличение двойного дефицита бюджета до 10% от объема производства. Это больше, чем в ряде развивающихся стран, подчеркивают в BofAML. Подобное состояние вызвано длительным экономическим спадом в Великобритании и масштабными государственными расходами. В BofAML уверены, что британский дефицит, напоминающий таковой в развивающихся странах, сильно ухудшит динамику фунта. Масла в огонь могут добавить неопределенность в отношении Brexit и негативные последствия пандемии COVID-19. Дополнительным «провокатором» снижения GBP, наряду с растущим дефицитом бюджета, который в текущем финансовом году может взлететь до 14% ВВП, станет проблема выхода Великобритании из ЕС. Многие эксперты сомневаются в возможности заключения торговой сделки между Лондоном и Брюсселем, которая помогла бы британской экономике избежать обрушения в конце года. Монетарные власти Соединенного Королевства делают все возможное для поддержания и скорейшего восстановления национальной экономики, сильно просевшей из-за пандемии. Напомним, в марте 2020 года Банк Англии дважды снизил ключевую ставку до 0,1%, чтобы помочь экономическому росту в стране. Однако принятые меры оказались недостаточными: в мае впервые с 1963 года объем госдолга Великобритании взлетел выше 100% ВВП. По мнению специалистов, это свидетельствует о масштабном падении экономического производства в стране и резком увеличении расходов. Сложившаяся ситуация усиливает «невротичность» фунта, динамика которого постоянно «прыгает». По наблюдениям BofAML, это держит рынок в колоссальном напряжении и заставляет многих трейдеров отказываться от GBP. В текущей ситуации специалисты рекомендуют продавать стерлинг по отношению к евро, иене и швейцарскому франку. При этом эксперты напоминают, что состояние «британца» в паре GBP/USD зависит от динамики гринбека. Отметим, что за последние пять лет британская валюта потеряла более 21% своей стоимости по отношению к американской. По оценкам BofAML, это является самым большим падением среди валют G-10. Вектор движения фунта ориентируется на возможное снижение USD. Напомним, что в последнее время основная мировая валюта тоже испытывает колоссальные «перегрузки», а ее глобальное лидерство остается под вопросом. Длительное нервное напряжение, наблюдаемое на финансовом рынке, мешает стерлингу обрести равновесие. В BofAML отмечают, что фунт чутко реагирует на малейшие изменения внешнего и внутреннего фона, «отзеркаливая» общую нервозность. Подобные перепады мгновенно отражаются на динамике пары GBP/USD: утром в среду, 24 июня, она внезапно просела на 0,18%, до 1,2490. В течение дня тандем снижался и к вечеру находился в диапазоне 1,2441–1,2442. Утро четверга, 25 июня, пара GBP/USD встретила на критически низких уровнях 1,2417–1,2418. Эксперты фиксируют дальнейшее погружение стерлинга в нисходящую спираль. Позитивная макроэкономическая статистика, вопреки надеждам рынка, не помогла фунту подняться. Это удивило аналитиков, поскольку имелись все предпосылки для роста GBP. Согласно данным аналитической компании IHS Markit, в текущем месяце индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора Великобритании увеличился до 50,1 пункта с прежних 40,7 пункта, зафиксированных в мае. Хороший результат продемонстрировал и составной индекс деловой активности, который вырос до 47,6 пункта. Экспертов порадовал и показатель для сферы услуг, достигший 47,0 пунктов по сравнению с 29,0 пунктами, отмеченными в мае. Однако фунт не воспользовался преимуществами положительной статистики и продолжил проседать, вызвав недоумение рынка. Британская валюта, став одной из проблемных валют в Группе 10 (среди ведущих мировых валют), является отражением своей экономики. По наблюдениям аналитиков, экономика Великобритании столкнулась с рядом сложностей, вызванных как «застарелыми» проблемами (Brexit), так и новыми (негативными последствиями COVID-19). Главной задачей стерлинга является их преодоление. Эксперты рассчитывают на устойчивость GBP, который в среднесрочной перспективе может усилить свои позиции и не будет ставить себя и рынок на грань нервного срыва.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Цифровой доллар – валюта будущего?

Одним из ключевых вопросов криптовалютной сферы является возможность совмещения цифровых платежных средств и традиционных. Споры между сторонниками и противниками синтеза виртуальных и фиатных денег не утихают. Многие эксперты и криптоэнтузиасты поддерживают идею совмещения онлайн- и офлайн-платежей. Среди сторонников такого подхода выделяется криптоэнтузиаст и крупный инвестор Майк Новограц. Ранее американский миллиардер и основатель криптоторгового банка Galaxy Digital неоднократно заявлял о возможном росте цены биткоина до $10000, а через некоторое время – до $14000–$15000. По мнению М. Новограца, поводом для ралли ВТС, как и в случае с золотом, станут масштабные меры стимулирования американской экономики. Глава Galaxy Digital уверен, что при росте интереса институциональных инвесторов к цифровым активам криптовалюта № 1 подорожает в ближайшие 6-24 месяцев. Поддержку ВТС может оказать важное событие, которое ожидается в пятницу, 26 июня, – масштабная экспирация опционов на биткоин на сумму более $1 млрд. По оценкам аналитиков, это рекордный объем средств для первой криптовалюты. Экономисты отмечают существенное влияние рынка опционов на курс биткоина. Ранее ведущий цифровой актив преодолел психологически важную отметку $9000, а к началу торгов пятницы, 26 июня, за него давали $9110. В настоящее время биткоин немного просел и курсирует вблизи $9090. По наблюдениям специалистов, текущая экспирация происходит после крайне волатильных месяцев. Напомним, в феврале-марте 2020 года криптовалюта № 1 подешевела с более чем $10000 до $3800, а затем стремительно взлетела до $5000. В первый месяц лета ВТС почти вернулся к февральским максимумам, подчеркивают аналитики. В сложившейся ситуации М. Новограц, ранее обращавшийся к американским властям по поводу цифрового доллара, вновь повторил эту попытку. Он призвал правительство США ускорить разработку «криптоамериканца», полагая, что это даст Америке преимущество в глобальной финансовой системе в ближайшем будущем. Многие специалисты полагают, что этот шаг станет первым на пути синтеза цифровых и фиатных средств платежа. Глава Galaxy Digital призвал Соединенные Штаты последовать примеру Китая и направить все силы на разработку инновационного цифрового гринбека. Согласно расчетам криптоэнтузиаста, американский виртуальный актив будет отличать важная деталь – децентрализованность. Напомним, ключевой особенностью любых криптовалют является именно их децентрализация, а также неподконтрольность властям и банкам. В данном случае этот элемент потенциального цифрового USD идет вразрез с самой природой виртуальных денег, подчеркивают эксперты. Создание такого криптодоллара и его внедрение может вызвать ряд трудностей в ходе использования, предупреждают специалисты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Доллар: между ослаблением и укреплением

Американской валюте в ближайшее время предстоит определиться с направлением. Рынок напряженно ожидает, куда склонится чаша весов гринбека – в сторону ослабления или усиления своих позиций. Многие эксперты и инвесторы ожидают от «американца» роста в краткосрочной перспективе. Потенциальному укреплению американской валюты способствуют усиление антирисковых настроений и растущее напряжение среди валют emerging markets и сырьевых валют, таких как канадский и австралийский доллары и др. Дополнительным фактором укрепления гринбека могут стать растущие опасения по поводу второй волны пандемии коронавируса COVID-19. По оценкам аналитиков, Соединенные Штаты тяжелее других справляются с пандемией: число заболевших то растет, то слегка уменьшается, при этом масла в огонь добавляют политические неурядицы. Сложившаяся ситуация расшатывает позиции доллара, который, опираясь на весомую финансовую поддержку со стороны ФРС, старается удержаться на плаву. В силу USD и его мощные восстановительные способности верят валютные стратеги Bank of America. Эксперты убеждены, что в перспективе ближайших месяцев гринбек полностью отыграет недавний провал, вызванный глобальной экономической рецессией. Драйверами роста «американца» станут возобновление спроса на активы-убежища, среди которых лидирует USD, и постепенный экономический подъем в США. Подножку доллару, по мнению Bank of America, подставил энергичный рост американских ценных бумаг и глобальных финансовых активов, чувствительных к риску. Дополнительное давление на «американца» оказало кратковременное укрепление евро – соперника по паре EUR/USD. В начале текущей недели пара EUR/USD продемонстрировала существенную волатильность. На фоне небольшого проседания американской валюты активизировалась европейская, не упустив шанса подняться. Эксперты зафиксировали коррекционное восстановление «европейца», который стал локомотивом роста в паре EUR/USD. В понедельник, 29 июня, тандем курсировал в диапазоне 1,2235–1,2240, а утро вторника, 30 июня, начал с отметки 1,2233. Позже пара EUR/USD ушла к уровням 1,2228–1,2229, и не торопится покидать этот диапазон. По мнению специалистов, текущий перевес чаши весов в сторону евро в паре EUR/USD обусловлен положительной макростатистикой из Германии. В первый день недели появилась информация относительно роста немецкой инфляции, которая взбодрила рынок. Один из ключевых экономических маркеров ФРГ – общий индекс потребительских цен – оказался лучше ожиданий, взлетев до 0,6% в месячном выражении, что является самым сильным результатом с апреля 2019 года, а в годовом исчислении – ускорился до 0,9%. Другим позитивным результатом для немецкой экономики, которого не фиксировалось более года, стал гармонизированный индекс потребительских цен, преодолевший за месяц нулевую планку. При расчете за год этот индикатор увеличился до 0,8%, обновив максимумы конца зимы 2020 года. По предварительным оценкам, экономика Германии имеет хорошие шансы на V-образное восстановление. Отметим, что этот вариант экономического роста является наиболее предпочтительным. В текущей ситуации американской валюте придется сильно потрудиться, чтобы преодолеть ряд барьеров на пути укрепления. Поддержку гринбеку могут оказать усиление спроса со стороны инвесторов и их уход в активы «тихой гавани». Однако сейчас инвесторы на распутье: с одной стороны, макроэкономические отчеты по Европе и Америке свидетельствуют о постепенном восстановлении экономик, а с другой – вспышки новых очагов заболевания COVID-19 в США усиливают страх новой волны пандемии. Состояние между молотом и наковальней не добавляет оптимизма рынку, поэтому инвесторы осторожны в своих решениях и чаще занимают выжидательную позицию. Многие аналитики сходятся во мнении, что в краткосрочной и среднесрочной перспективах американская валюта будет укрепляться. Этому способствует нарастание антирисковых настроений, усиление давления на валюты развивающихся стран и постоянная напряженность по поводу всплеска второй волны COVID-19. Эксперты рассчитывают, что чаша весов склонится в пользу гринбека, который закрепится в статусе безусловного лидера рынка.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Евро или доллар: на чьей стороне сила?

Инвесторы в последнее время проявляют повышенный интерес к европейской валюте. Похоже, они считают, что Европа себя лучше проявила в борьбе с COVID-19, нежели США или другие страны мира. Действительно, что касается системы здравоохранения, то Европа здесь впереди. Оперативная и грамотная медицинская помощь здесь важна, поскольку только так можно быстро перезапустить экономику. Единая валюта неплохо укрепилась, а курс, рассчитанный по торгово-взвешенному индексу ЕЦБ, на 2-летнем пике. Если бы это случилось вне коронавирусного кризиса, то стало бы серьезным поводом для беспокойства. Старый свет сильно зависит от экспорта. Впрочем, сейчас ситуация противоположная. Укрепление стоимости евро в период, когда весь мир борется с пандемией, расценивается как признак стабильности и силы экономики еврозоны по сравнению с другими мировыми странами. Так, во Франции и Германии, которые являются локомотивами европейской экономики, процесс восстановления идет хорошими темпами по сравнению с США. Экономическая активность в середине июня доходила до 90% от нормы по сравнению с 65% в Америке. Европейский регулятор, скорее всего, закроет глаза на растущий евро, по крайней мере пока. Однако ни Евросоюз, ни ЕЦБ не хотят лицезреть быстрый рост евро, поскольку под угрозой срыва может оказаться второй этап восстановления экономики блока. Испания, Италия, Греция, и в том числе Франция, по-прежнему надеются спасти летний туристический сезон, дорогой евро для них помеха. Монетарная политика Для поддержки экономики в кризис ЕЦБ влил 1,35 трлн евро. Масштабные стимулы могли спровоцировать падение евро, но этого не произошло. Это связано с тем, что другие крупные ЦБ придерживались аналогичной стратегии. Теперь даже отрицательные ставки регулятора не являются таким уж сдерживающим фактором для роста евро. Что касается ФРС, то здесь был сделан акцент на сдерживание роста доллара. Таким образом Федрезерв хотел предотвратить системную глобальную рецессию. Когда пытаешься избавиться от какой-то болячки, без побочных эффектов обойтись не удается. Так вот здесь таким фактором стало укрепление других основных валют. В их числе также британский фунт и китайский юань. Другая политика На прошедшем накануне саммите президенты Германии и Франции условились создать фонд восстановления на сумму 750 млрд евро до конца лета. И пока такие страны, как Австрия, Швеция и Дания, пытаются понять, куда ушли деньги, немцы явно склоняются к единому экономическому ответу, который поможет уберечь евро. Между тем сегодня стартовал шестимесячный срок председательства Германии в Евросоюзе. Вряд ли Ангела Меркель допустит, чтобы он запомнился очередной неудачей. На пути восстановления экономики еврозоны еще достаточно препятствий, и более сильная единая валюта не должна быть в их числе. Про доллар Тема коронавируса имеет большое влияние на рынки, что было подчеркнуто в выступлении Джерома Пауэлла во вторник. Глава ФРС сообщил, что экономика страны восстанавливается быстрее, чем прогнозировалось. Однако это было всего лишь попыткой смягчить общий имеющийся негатив. Дальнейшие перспективы американской экономики будут зависеть от того, насколько быстро удастся заглушить новую вспышку COVID-19. Наибольшую важность здесь имеет то, что Джером Пауэлл так и не анонсировал новый пакет финансовой помощи. Вероятно, у долларовых «быков» появился еще один шанс оказать достойное сопротивление «медведям», рассчитывающим на новую порцию ликвидности и, как следствие, девальвацию «зеленой» валюты. На стороне доллара ухудшение эпидемиологической обстановки в мире. Рост числа инфицированных в некоторых американских штатах вызывает серьезное беспокойство. Есть опасения повторного введения карантинных мер, которые станут причиной более медленного восстановления экономики. Рост спроса на защитные активы также вызывает напряженность в отношениях США с КНР и ЕС. Это может создать еще одну угрозу на пути восстановления мировой экономики. Кроме того, в США скоро выборы президента. Индекс доллара вполне может закрепиться выше 98,00 пункта.
Впрочем, прогнозировать динамику доллара США сейчас затруднительно из-за множества неизвестных факторов, в том числе перспективы американского фондового рынка. Несмотря на то что инвесторы склонны к покупкам защитных активов, доллар остается в стороне. Не исключено, что в этом году он будет индикатором склонности к риску. Как евро, так и доллар сейчас остаются в тисках разнонаправленных факторов, которые, вероятно, еще долго будут раскачивать пару EUR/USD, усиливая волатильность. Это будет происходить еще пару или тройку месяцев как минимум. К концу года ситуация может проясниться. Если доллар сохранит за собой статус защитного актива, то он сможет укрепиться по отношению к евро, что уведет пару EUR/USD ниже отметки 1.1000. EUR/USD

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Евро: угроза падения после взлета

К концу текущей недели у европейской валюты открылось второе дыхание благодаря положительной макростатистике по еврозоне. Немаловажную роль в этом сыграли экономические показатели Германии, придав евро импульс для дальнейшего роста. Но на этом пути «европейца» поджидают подводные камни, предостерегают эксперты. Одним из таких барьеров может стать потенциальная коррекция пары EUR/USD, вызванная текущим дисбалансом. Несмотря на усиление темпов роста евро и штурм очередных вершин парой EUR/USD, эксперты опасаются оглушительного обвала тандема. По наблюдениям аналитиков, для дальнейшей коррекции имеются все предпосылки, в числе которых – ухудшение настроений на мировых рынках и усиление второй волны коронавируса CОVID-19 в США. В первый день июля пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1247–1,1248, иногда демонстрируя попытки снижения. Однако утром в четверг, 2 июля, пара EUR/USD «пошла на приступ» и смогла подняться до 1,1263–1,1264. Эксперты зафиксировали всплеск волатильности тандема, который в последнее время ведет себя крайне противоречиво. По мнению специалистов, резкие взлеты и падения в паре EUR/USD могут навредить евро сильнее, чем доллару, который изначально более устойчив. Спрос на гринбек как на защитный актив вновь набирает силу, что помогает USD удержаться на лидирующих позициях. Дополнительную поддержку американской валюте оказывает ухудшение глобальной эпидемиологической обстановки. Вектор интереса инвесторов по-прежнему направлен в сторону «американца», хотя «европеец» на днях сумел «перетянуть одеяло» на себя. Неоценимую помощь евро оказали позитивные макроэкономические отчеты по еврозоне в целом и по Германии в частности. В среду, 1 июля, вышли в свет майские показатели по розничным продажам в ФРГ, которые превзошли ожидания большинства экспертов. Данный индикатор увеличился на 13,9% по сравнению с апрелем 2020 года, когда объем розничных продаж обрушился на 5,3%. Данные по немецкому рынку труда тоже внесли долю позитива в копилку роста евро: уровень безработицы поднялся до 6,4% по сравнению с 6,3%, зафиксированными в мае. По оценкам агентства Markit, в июне также вырос (до 45,2 пункта) индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы ФРГ. В последнем месяце весны данный показатель не превышал 36,6 пункта. В минувшем месяце производственный сектор еврозоны оказался на высоте. Совокупный индекс тоже вышел лучше прогнозов, хотя его рост получился минимальным (до 0,3%). Больше порадовала базовая инфляция в странах ЕС, которая полностью оправдала ожидания аналитиков, замедлившись до 0,8%. Сложившаяся ситуация добавила позитива единой валюте, хотя деловая активность в еврозоне по-прежнему далека от докризисных уровней. По мнению специалистов, ближайшие несколько недель будут насыщенными для пары EUR/USD. Ранее тандем, как и единая валюта, следовал за динамикой американской валюты, однако сейчас для EUR наиболее актуален предстоящий саммит стран ЕС, запланированный на 17-18 июля. В минувшем месяце евро чаще был ведомым, а первую скрипку на торгах играл доллар. В данный момент ситуация изменилась, и фортуна повернулась к «европейцу». Теперь единая валюта может стать локомотивом пары EUR/USD, взяв бразды правления в свои руки. Сейчас для евро важно удержаться на плаву, избегая резких перепадов в динамике. Внезапный обвал может перечеркнуть все достижения «европейца», предостерегают аналитики. Несмотря на то что гринбек по-прежнему является ключевым активом «тихой гавани» и любимцем инвесторов, у евро есть неплохие шансы подняться и потеснить его. Однако в случае такого подъема неизбежен спад, который сильно ударит по динамике EUR, предупреждают эксперты. При этом ряд преимуществ (например, высокие процентные ставки в США) остаются на стороне доллара. На этом фоне многие экономисты ожидают укрепления гринбека по отношению к «европейцу» на 2%–2,5%, из-за чего пара EUR/USD может упасть ниже уровня 1,1000 к концу 2020 года. В данный момент европейская и американская валюты остаются в тисках мощных разнонаправленных факторов, которые на протяжении ближайших месяцев будут ставить палки в колеса паре EUR/USD, не позволяя ей резко менять текущее направление.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Рост фунта подобен замку из песка

По мнению ряда аналитиков, британская валюта пытается расти на непрочном фундаменте. Эксперты не видят прочных оснований для подъема «британца». Напротив, GBP подобен замку из песка, который может разрушиться от любых неблагоприятных факторов. В четверг, 2 июля, стерлинг удивил рынки внезапным подъемом, для которого, по мнению специалистов, не было никаких предпосылок. Пара GBP/USD преодолела психологически важный барьер 1,2500 и резко поднялась на 0,4%, до 1,2516. Однако стремительный взлет прервался: закрепиться на этих вершинах покупатели не смогли. Утром в пятницу, 3 июля, пара GBP/USD соскользнула в диапазон 1,2459–1,2460. Позже пара GBP/USD набрала высоту, поднявшись до 1,2477, но от прежних достижений остались только воспоминания. По мнению аналитической компании ING, текущий рост фунта вызван краткосрочной коррекцией. Отметим, что за последние три дня стерлинг по отношению к гринбеку вырос более чем на 200 пунктов, не имея для этого весомых причин. В ING считают, что такой безосновательный рост, не подкрепленный фундаментальными стимулами, будет недолгим. Дальнейшему усилению фунта препятствует ряд негативных факторов, главный из которых – проблемы, связанные с переговорами о торговых взаимоотношениях между Великобританией и ЕС, В вопросе Brexit и сопутствующих ему проблем, в частности заключения торговой сделки и продления переходного периода, Борис Джонсон, премьер-министр Великобритании, оказался категоричен. Ранее он заявлял, что страна готова отказаться от текущих переходных соглашений с Евросоюзом «по сценарию Австралии». Напомним, что Австралия не имеет всеобъемлющей торговой сделки со странами евроблока. Львиная доля торгового оборота между ЕС и Зеленым континентом соответствует стандартным правилам Всемирной торговой организации (ВТО), а специальные соглашения действуют только для определенных групп товаров. Отказ от продления срока переходного периода может обернуться для Великобритании сложностями в будущем. В данный момент все зависит от того, смогут ли Лондон и Брюссель прийти к соглашению по взаимовыгодным торговым условиям. В случае провала очередных переговоров, которые должны пройти до 1 января 2012 года, стороны будут действовать согласно правилам и тарифам ВТО. Сложившаяся ситуация выбивает почву из-под ног фунта, развеивая иллюзии относительно его дальнейшего роста. Небольшим подспорьем для его подъема стало предложение Б. Джонсона, предусматривающее финансовую помощь на сумму 5 млрд фунтов. По мнению экспертов, это способно поддержать британскую экономику, серьезно пострадавшую после пандемии коронавируса COVID-19. На этой позитивной волне «британец» достиг новых максимумов, продемонстрировав восходящую коррекцию в паре GBP/USD. Немаловажную роль в ухудшении позиций фунта сыграла не слишком позитивная макростатистика по Великобритании. По мнению экономистов, разочаровывающие макроданные усиливают вероятность дополнительных мер монетарной поддержки со стороны Банка Англии. Это может оказать дополнительное давление на стерлинг и еще сильнее расшатать его позиции. Напомним, в минувшем месяце производственная активность в стране немного улучшилась, но эта капля позитива никак не повлияла на рынок. Согласно отчету Markit/CIPS, в июне индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора Великобритании достиг 50,1 пункта, десятикратно превысив майский индикатор в 40,7 пункта. Текущее значение индекса (выше 50) свидетельствует в пользу усиления деловой активности. Однако другие индикаторы оказались не на высоте: за первый квартал 2020 года британский ВВП обрушился на 2,2% кв/кв и 1,8% г/г, разочаровав рынок. За отчетный период платежный баланс страны продемонстрировал дефицит в размере 21,1 млрд фунтов, превысив прогнозы специалистов. Другой серьезной угрозой, препятствующей дальнейшему росту фунта, остается высокая вероятность очередной вспышки коронавирусной инфекции. В данный момент в Соединенном Королевстве ситуация с COVID-19 относительно стабильна. Однако это хрупкое равновесие в любой момент может быть нарушено, и заболевание выйдет из-под контроля, предостерегают эксперты. В связи с этим рейтинговое агентство S&P Global ухудшило годовой прогноз для британской экономики, предупредив о возможности «идеального шторма». По оценкам аналитиков, причинами такого развития событий могут стать повторная вспышка COVID-19 и «жесткий» Brexit. На фоне текущей нервозности и неопределенности сохраняется потенциал для снижения британской валюты. Несмотря на «песчаное» основание стерлинга, пара GBP/USD не собирается сдаваться и постоянно пробует укрепиться. Эксперты считают, что усиление позиций фунта возможно в среднесрочной и долгосрочной перспективах, когда его положение станет более устойчивым. Специалисты не исключают, что к этому времени «британец» обретет прочную почву под ногами.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

EUR/USD: евро готов взять бразды правления, но отдаст ли доллар власть?

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в ближайшее время гринбек ослабеет и может утратить доминирующую роль в паре EUR/USD. Однако доллар не спешит делиться властью с соперником по тандему. Эксперты полагают, что «американец» будет держаться до последнего, укрепляя по возможности свои позиции. На минувшей неделе рынок удивила статистика по американскому рынку труда, которая, с одной стороны, поддержала гринбек, а с другой – стала еще одним шагом на пути его ослабления. Некоторое противоречие в отчетах от агентства ADP и по динамике NonFarm Payrolls немного сбило рынок с толку, но в целом добавило позитива и американской экономике, и национальной валюте. Напомним, что, по информации агентства ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе США прогнозировалось на уровне 2 млн 368 тыс., а фактически составило 4 млн 767 тыс. Уровень безработицы, который снизился в июне до 11,1% по сравнению с 13,3%, зафиксированными в мае, тоже вдохновил рынок. Ранее, до рецессии, спровоцированной COVID-19, уровень безработицы в США не превышал 3,5% – минимума за последние 50 лет. Эксперты посчитали достаточно сильным отчет по NonFarm Payrolls. Несмотря длительные негативные показатели американского рынка труда и рост безработицы на протяжении периода пандемии коронавируса COVID-19, в конце июня 2020 года число занятых в несельскохозяйственном секторе страны увеличилось на 4,8 млн. Что касается количества вторичных заявок на пособие по безработице, то оно взлетело до 19,3 млн. Однако аналитики интерпретируют эту статистику по-разному: с одной стороны, она демонстрирует возрождение американской экономики после кризиса, а с другой – оказывается достаточно противоречивой. Подобные противоречия сильно расшатывают позиции гринбека, который в последнее время теряет свою устойчивость. Свою лепту в копилку разочарований внес негативный компонент нонфармов. Напомним, что по итогам месяца совокупный индекс потребительских цен оказался в «красной» зоне, снизившись до -0,1%. Базовые инфляционные показатели, без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей, тоже обрушились до -0,1% в месячном исчислении, а в годовом – до 1,2%. Тем не менее основные экономические индикаторы оказались на стороне доллара. Они стали, по словам президента США Дональда Трампа, «еще одним доказательством восстановления американской экономики». Однако многие эксперты настроены не так благодушно. Они предупреждают об отдаленных травматичных последствиях для экономики США, связанных с утратой доминирования доллара. По оценкам специалистов, в конце 2020-го – начале 2021 года ведущая мировая валюта лишится своего лидерства, уступив евро в паре EUR/USD. Драйверами такого снижения станут мрачные перспективы американской экономики и ослабление глобального спроса на долларовую ликвидность. В минувшем месяце, когда Федрезерв влил дополнительные средства в мировой финансовый поток, гринбек упал почти на 1,0%. Аналитики считают это наихудшим показателем с декабря 2019 года. Большинство экономистов (около 80%) уверены, что в течение ближайших шести месяцев «американец» будет торговаться вблизи текущих уровней, чередуя прибыли с убытками. Аналитики не ожидают резких скачков в динамике USD, но допускают, что он окажется перед выбором между ростом и спадом. «Подножку» доллару может подставить тактика большинства валютных стратегов, которые склоняются к «медвежьему» тренду. Европейская валюта не упустила шанса воспользоваться текущим ослаблением «американца». Эксперты сходятся во мнении, что для евро начинается светлая полоса. В ближайшее время от «европейца» ожидают постепенного роста. Единая валюта оправдывает эти ожидания: за текущий квартал EUR прибавил 1,8%, а за июнь вырос на 1,2% по отношению к гринбеку. По предварительным оценкам, европейская валюта подорожает примерно на 2,5%, до 1,1500. Ранее предполагалось, что к концу 2020 года «европеец» поднимется до 1,1400. Эксперты фиксируют позитивную динамику в паре EUR/USD: утром в понедельник, 6 июля, тандем взял курс к очередным вершинам, начав новую неделю с отметки 1,1290. В дальнейшем активность в паре EUR/USD нарастала, и сейчас она курсирует вблизи 1,1294–1,1295. Аналитики не исключают, что тандем преодолеет уровень 1,1300. По мнению специалистов, в ближайшее время гринбеку придется основательно потрудиться, чтобы удержаться на плаву и окончательно не проиграть евро. Для «американца» настают трудные времена, а масла в огонь добавят предстоящие президентские выборы в США, после которых USD может заметно просесть. Однако эксперты рассчитывают на мощные восстановительные способности гринбека, который по-прежнему готов конкурировать с «европейцем», не уступая ему лидерство в паре EUR/USD.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Взаимовыгодный Brexit – трамплин для фунта

В последнее время не утихают споры по поводу возможного проседания британской валюты. Эксперты опасаются, что фунт может обрушиться под гнетом негативных факторов, и этот обвал подорвет британскую экономику. По наблюдениям аналитиков, в данный момент стерлинг потерял свою привлекательность для инвесторов. Ситуацию не спасает даже внушительный план стимулирования национальной экономики на сумму 5 млрд фунтов, предложенный на минувшей неделе Борисом Джонсоном, британским премьер-министром. Экономисты считают эти меры не слишком эффективными, поскольку данный объем стимулирования составляет около 0,2% от ВВП страны. При этом за время кризиса, вызванного пандемией коронавируса COVID-19, объем ВВП сократился не менее чем на 25% от прежнего уровня. По мнению аналитиков, текущий план, предложенный британским правительством, не поможет национальной экономике выбраться из кризисной «ямы». Выходом из сложившейся ситуации могут стать дополнительные денежные вливания, которые способны кратковременно поддержать фунт. К ним относится предоставление дополнительных 5 млрд фунтов (или 0,2% от ВВП), которые потребуется влить в британскую экономику. Данный вариант оздоровления экономики готов предложить Риши Сунак, министр финансов Великобритании. Ожидается, что в среду, 8 июля, он предоставит подробный план расходов британскому правительству. Однако, несмотря на принятые меры, текущий рост британской валюты в любом случае будет сдержанным, уверены эксперты. Главным препятствием для укрепления «британца» остаются мрачные перспективы торговых переговоров с Евросоюзом. Тень неопределенности, нависшая над британской экономикой из-за Brexit, по-прежнему сохраняется. Неясности добавляет тот факт, что 31 декабря 2020 года завершится переходный период по выходу Великобритании из ЕС, при этом в переговорах по Brexit нет никакого прогресса. Напомним, в минувший четверг, 2 июля, прошел очередной раунд переговоров между Великобританией и Евросоюзом, который предсказуемо оказался безрезультатным. По наблюдениям специалистов, достижению компромисса помешали серьезные разногласия между сторонами. По мнению ряда аналитиков, взаимовыгодный Вrexit мог бы дать новый импульс и британской экономике, и британской валюте. Для фунта выход страны из ЕС в мягком варианте, со сделкой, мог стать трамплином для очередного взлета. Обратившись к истории, в частности к концу ХХ века, можно заметить, что ранее фунт был символом независимости Великобритании. Впервые об этой роли «британца» заявила Маргарет Тэтчер, занимавшая пост премьер-министра в тот период. Во многом благодаря ей стерлинг возвели в ранг важнейшей опоры государственности. Однако сохранение этого статуса тяжким бременем легло на плечи британских властей, поскольку на протяжении десятилетий присутствовала постоянная угроза девальвации GBP. Суверенитет фунта, к которому трепетно относятся сторонники Вrexit, – это всего лишь иллюзия. По мнению экспертов, не следует держаться за прошлое, поскольку былые достижения призрачны и вызывают ряд вопросов. Это не поможет британской валюте, а напротив, способно замедлить ее рост. Определяющим фактором для «британца» станет способ выхода страны из евроблока, утверждают аналитики. Особую важность приобретает именно характер Вrexit, то есть выход из ЕС со сделкой или без нее. Не исключено, что валюта Туманного Альбиона продолжит снижаться после окончания переходного периода на фоне общего экономического спада. В краткосрочной перспективе заключение торгового соглашения с ЕС может вызвать временный взлет фунта. Согласно расчетам аналитиков Standard Chartered, выход Великобритании из евроблока без сделки обрушит стерлинг до критического уровня 1,1000. В более мягком варианте, то есть в случае упорядоченного «развода» с ЕС, фунту придется гораздо легче. В Standard Chartered считают, что он поднимется до 1,4000. По мнению специалистов, в долгосрочной перспективе именно Вrexit даст направление динамике стерлинга.
Однако, независимо от заключения или отказа от торговой сделки, Вrexit не решит ключевых вопросов, касающихся дальнейших торговых взаимоотношений с ЕС. В подобной ситуации повышается вероятность экономического спада и увеличения дефицита текущего счета. В случае реализации такого сценария укрепление фунта в среднесрочной и долгосрочной перспективах маловероятно. В данный момент британская экономика активно борется с тяжелыми последствиями COVID-19, в основном с переменным успехом. Период карантина и меры изоляции, введенные британскими властями, спровоцировали резкое снижение потребительской активности на фоне пандемии. Это нанесло существенный удар по динамике британской валюты, которая сейчас стремится восстановить свои позиции. Согласно исследованию IHS Markit/CIPS, в минувшем месяце индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании достиг 47,1 пункта. Это намного выше майского значения в 29 пунктов, но ниже показателя в 50 пунктов, свидетельствующего о возобновлении деловой активности. Негативными факторами для британских потребителей, мешающих дальнейшему развитию экономической активности, являются нестабильность национальной экономики, масштабные сокращения рабочих мест, постоянная угроза увольнений и высокая вероятность второй волны коронавируса. В итоге для роста фунта оказывается слишком много препятствий. Дополнением к этим барьерам является хаотичный Brexit, висящий дамокловым мечом над британской экономикой. Аналитики рекомендуют продавать стерлинг, считая текущие покупки GBP невыгодными. В пользу такого решения свидетельствует существенная волатильность пары GBP/USD. Утро вторника, 7 июля, тандем начал с высоких отметок – 1,2488–1,2489, но затем вошел в понижательный тренд. Позже пара GBP/USD торговалась в диапазоне 1,2476–1,2477, стремясь удержаться на этом уровне. Однако эти попытки совершались с переменным успехом. По мнению специалистов, в ближайшее время фунт останется под давлением фундаментальных факторов, главные из которых – риск «жесткого» Brexit, дальнейшее замедление британской экономики и усиление негативных последствий постпандемического кризиса.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Alina InstaForex]

Крадущийся дракон: юань стремится оттеснить доллар и взять в союзники евро

В ходе конкуренции между европейской и американской валютами, особенно заметной в паре EUR/USD, мало кто обращает внимание на динамику китайской. При этом юань тоже стремится укрепить свои позиции под мировым финансовым солнцем. Эксперты полагают, что рано или поздно КНР добьется желаемого. Стратегия завоевания мирового лидерства на финансовой арене, используемая юанем, не предполагает агрессии. Напротив, это тихое, но упорное продвижение к цели. КНР использует любой шанс, чтобы повысить привлекательность национальной валюты. В идеале юань стремится серьезно потеснить доллар, если не заняв его место в глобальной финансовой системе, то составив USD достойную конкуренцию. Первым шагом на пути к ослаблению гегемонии доллара стали события почти двадцатилетней давности, когда в 2001 году КНР вступила во Всемирную торговую организацию (ВТО). По наблюдениям аналитиков, с этого времени Поднебесная незаметно, но постоянно влияет на рост стоимости американской валюты и уменьшение доходности американских облигаций. За два последних десятилетия доля КНР в общем объеме глобальной ликвидности, равной $140 трлн, взлетела с 6% до более чем 25%. В настоящее время в международных денежных расчетах Китай использует доллары. Власти КНР инвестируют в американскую валюту, обеспечивая необходимые стимулы для своей экономики, нуждающейся в большом количестве USD. По оценкам специалистов, рост американской валюты почти на 30% и неуклонное снижение доходности американских бондов вызваны действиями китайских властей. По предварительным расчетам, в ближайшем будущем это может привести к падению стоимости гринбека почти на 25%, а доходность казначейских облигаций США вновь протестирует 2%. В случае реализации такого варианта на сцену выйдет европейская валюта, которая воспользуется шансом на укрепление на фоне потерь с американской стороны. В настоящее время на руку евро играет ряд факторов, в числе которых – улучшение макроэкономических показателей в еврозоне. Согласно отчету Eurostat, в ЕС зафиксирован рост деловой активности в производстве до 47,4 пункта, а также заметное увеличение розничных продаж. Данный показатель в последний месяц весны взлетел на рекордные 17,8%, что оказалось выше ожиданий экономистов, прогнозировавших рост в 15%. Это усилило позиции «европейца», который вновь намерен потеснить слабеющий доллар в паре EUR/USD. Союзником евро в этой конкуренции за лидерство может стать юань. При этом европейской валюте не стоит рассчитывать на особую поддержку со стороны китайской. По наблюдениям аналитиков, это скорее «дружба» двух валют против гегемонии доллара, чем сплоченный союз равных партнеров. В тандеме евро–юань сторонам не избежать перетягивания каната в свою сторону, уверены эксперты. Однако союз китайской и европейской валют может пойти на пользу обеим. Например, даже частичный отказ от USD способен помочь укреплению евро и усилить позиции юаня. Одним из способов является привлечение китайских активов в Европу, и первым шагом на пути реализации этого проекта станет выпуск евробондов на сумму €750 млрд, о которых сообщалось ранее. Китаю, чтобы соскочить с так называемого «долларового крючка», потребуется многое изменить на фондовом рынке. В отличие от европейских облигаций, инструменты биржевого рынка КНР большей частью недоступны для иностранцев. В итоге возникают трудности с привлечением зарубежного капитала, и Поднебесной приходится возвращаться в исходную точку – к проверенному временем доллару. Европейские биржевые рынки тоже столкнулись с проблемами, когда доходность большинства облигаций еврозоны стала отрицательной. В этот период ликвидный иностранный капитал устремился в США в поисках альтернативы. Вложения в американскую валюту выросли в разы. С момента окончания кризиса 2009 года и по сей день американские долговые рынки удовлетворили потребность инвесторов в безопасных активах на сумму, равную почти 50% от ВВП США. Действия мирового капитала усилили позиции гринбека, который долгое время лидировал среди основных валют. В настоящее время трон под «американцем» зашатался, но USD оказался устойчивее, чем ожидалось. По мнению экспертов, угрозу гринбеку несет возможный союз Китая и стран евроблока. В случае реализации такого сценария американская валюта заметно ослабеет, а европейская, напротив, получит дополнительный шанс на рост и поддержку со стороны юаня. В последнее время Китай активно старается уйти от расчетов в долларах, используя для этого разнообразные инструменты. Одним из них стал цифровой юань, который сейчас активно разрабатывается. Результат этой инновации пока трудно предсказать, однако эксперты допускают, что в среднесрочной перспективе разработка окажется успешной. По мнению аналитиков, тактика тихого наступления, напоминающая поступь крадущегося дракона, характерна для Китая. Чаще всего Поднебесная стремится достичь желаемого не грубым натиском, а так называемой «тихой сапой». Подобная стратегия применима к распространению китайской валюты по всему миру с целью признания ее мировой финансовой системой. В ближайшем будущем юань постарается сместить гринбек с трона, и в этом противостоянии евро может оказаться не союзником, а конкурентом, резюмируют эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com