Форекс-новости от компании InstaForex

[Julia.InstaForex]

Эксперты: Сейчас самое время задуматься о покупке золота

По мнению ряда аналитиков, текущая стоимость золота является достаточно привлекательной для покупки драгметалла. В частности, специалисты инвестиционного банка RBC Capital Markets ожидают, что настоящий и последующий годы будут очень благоприятными для роста стоимости золота. Они считают, что драгметалл будет получать поддержку от следующих факторов: торговые конфликты, замедление мировой экономики, повышенная волатильность на фондовых рынках, неясность относительно повышения процентных ставок ФРС США, а также неопределенность вокруг Brexit. Согласно прогнозу банка, в 2019 году цена золота в среднем составит $1338 за 1 унцию, а в 2020 году – $1367. «Текущую стоимость драгметалла можно считать вполне низкой, если учесть потенциал роста, который будет реализован в случае наступления в мире очередного финансового кризиса», – полагает швейцарский аналитик Эгон фон Грейерц. «С 2009 года мировая финансовая система находится в эйфории. Создается впечатление, что все инвестиционные рынки будут расти всегда. Для этого им, вероятно, потребуется еще больше кредитов, еще больше напечатанных денег. Однако, как показывает история, постоянное увеличение задолженности приводит к печальным последствиям. Золото же является лучшим средством для сохранения капитала в условиях деградации экономики», – добавил он. По словам экспертов Bloomberg Intelligence, ситуация на фондовых рынках сейчас очень зыбкая. «В любой момент может наступить падение котировок акций. Поэтому золото могут ожидать благоприятные времена. Те инвесторы, которые увеличат свои инвестиции в драгметалл, смогут со временем как минимум компенсировать падение котировок по другим активам, а в лучшем случае – хорошо заработать на росте золота», – отметили они.


Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Слабый рост производственных заказов придавил доллар

Еще один удар по доллару. В январе новые заказы на товары, произведенные в США, выросли меньше, чем ожидалось, зафиксировано снижение заказов на компьютеры и электронику, что является еще одним свидетельством замедления производственной активности. Министерство торговли США заявило, что объем заказов на промышленные товары вырос всего на 0,1%, а спрос на первичные металлы и готовые металлические изделия упал. Экономисты прогнозировали рост производственных заказов в январе на 0,3 процента. В годовом исчислении производственные заказы выросли на 3,8 процента. В целом объемы производства падают второй месяц подряд, такая же картина ожидается и в феврале, а активность в штате Нью-Йорк в этом месяце достигла почти двухлетнего минимума. Производство, на которое приходится около 12 процентов экономики, теряет силу, поскольку стимулы от прошлогоднего пакета снижения налогов на 1,5 триллиона долларов исчезают. Активность также ограничивается торговой войной между США и Китаем, а также прошлогодним скачком курса доллара и ослаблением глобального экономического роста, что негативно сказывается на экспорте. Министерство торговли также сообщило, что январские заказы на капитальные товары, не относящиеся к обороне, за исключением самолетов, выросли на 0,8 процента, как сообщалось на прошлой неделе. Заказы на эти так называемые основные средства производства упали на 0,8 процента в декабре. Отгрузка основных капитальных товаров, которая используется для расчета расходов на оборудование для бизнеса в отчете о валовом внутреннем продукте, также увеличились на 0,8 процента в январе.



Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Фунт просел, но рынок упрямо верит в рост до $1.45

Предстоящее расставание Британии с ЕС постоянно осложняется политическими баталиями, обрастает слухами и рисками, но стратегов по фунту, похоже, это не волнует. Не было заметно, что они как-то обеспокоены планом Терезы Мэй попросить Брюссель о короткой задержке Brexit (на срок не более трех месяцев), чтобы найти выход из сложившегося тупика. Здесь риск состоит в том, что если Лондон выберет короткое продление срока подготовки Brexit, то просто продлит неопределенность и увеличит потенциальные издержки для бизнеса. Сценарий выхода без сделки тоже пока никто не отменял. Стерлинг вопреки всему торгуется около девятимесячного пика в паре с долларом. Расходы на хеджирование в этой валюте по-прежнему низкие на фоне веры в то, что британский парламент, проголосовавший против выхода без сделки, в итоге станет конструктивнее. Очевидно, что рынок не верит в достижение какого-либо соглашения. Продление сроков Brexit выглядит правдоподобнее, а это значит, что нет веских причин для продажи фунта, при этом нет и оснований для агрессивных покупок. По крайней мере – пока не станет известно о задержке «бракоразводного» процесса. Ожидается, что стерлинг до момента, пока не будет объявлено о продлении Brexit, останется в диапазоне от $1.30 до $1.35. В случае одобрения парламентом плана Терезы Мэй на следующей неделе, фунт вполне может набрать 10% и достичь $1.45, так как прогноз по процентной ставке ЦБ Англии также будет скорректирован.

Что думают аналитики? В Commerzbank AG не верят в выход без сделки, депутаты должны этому помешать. По мнению экспертов, британские парламентарии будут настаивать на более длительном продлении, и, возможно, их мнение не совпадет с планом Мэй. Рынок чрезмерно оптимистичен, а текущие показатели риск-разворота по EURGBР указывают на дешевизну опционов. Как отмечают в Commerzbank, в таких условиях невозможно иметь базовый сценарий. Валютные стратеги BBVA полагают, что инвесторы заняли выжидательную позицию. Они хотят «увидеть, будет ли это длинным или коротким продлением и каков план на будущее». Продление нельзя воспринимать как сюрприз или неожиданность, так как было очевидно, что после отказа от сделки Мэй потребуется отсрочка. В BBVA считают, пока рынок не начнет закладывать в цену вероятность «жесткого» сценария, стерлинг «должен продлить фазу консолидации, длящуюся с начала марта». Сегодня Тереза Мэй сообщила о том, что она попросила Брюссель о переносе срока Brexit с 29 марта на 30 июня 2019 года. Информация спровоцировала снижение фунта. «Я этим утром написала председателю Туску, чтобы проинформировать его, что Великобритания хочет продления действия статьи 50 до 30 июня», – заявила премьер. В четверг в Брюсселе должен состояться саммит лидеров ЕС, на котором будет рассмотрен этот вопрос. В ЕС тем временем советуют британцам думать быстрее. Глава ЕК Жан-Клод Юнкер призвал парламент Англии наконец-то определиться с Brexit, иначе ситуация окажется «в руках божьих».




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Почему доллар отскочил вверх

После заседания ФРС трейдеры перестали ждать повышения ставок в этом году, и доходность 10-летних гособлигаций США опустилась на отметку 2.51%. Фьючерсы на американские индексы, европейские акции пошли вниз, хотя в Азии был зафиксирован рост. Похоже, сегодняшнее снижение доходности госбумаг и европейских акций указывает на то, что рынок воспринял «мягкий» посыл чиновников ФРС не как порцию новых стероидов, а как угрозу рецессии. Американский доллар отскочил вверх, ориентируясь именно на акции, а не на доходность бондов. Доходность снижается, а облигации дорожают, когда усиливается спрос на защитные активы. Речь идет о высоконадежном госдолге, а также золоте, котировки которого тоже рванули вверх. Настроения на рынках сегодня в большинстве своем осторожные.

Отметим, что более мягкая монетарная политика ФРС благоприятствует рисковым активам, но большинство из них уже отразило в своей стоимости сильный рост в 2019 году. Похоже, решение американского регулятора было оценено заранее. Не может не вызвать волнения степень смягчения позиции ЦБ США, поскольку это говорит о более слабых перспективах восстановления экономики, чем сообщалось ранее. В последние две недели доходность казначейских облигаций уже падала, чему способствовали опасения касательно расширения мирового подъема. На данный момент она достигла самых низких отметок более чем за год. Доллар сейчас активно пытается наверстать упущенное.

Надо сказать, что это не единственное основание продавать рисковые активы и покупать гринбек. Торговые переговоры между США и КНР «буксуют», Brexit обрастает новыми проблемами, слухами и обещает стать затяжным. Сегодня премьер-министр Великобритании Тереза Мэй прибыла в Брюссель и сделала заявление. Политик выразила надежду на то, что отсрочки будет достаточно для принятия парламентом того или иного варианта сделки, раз он проголосовал против «жесткого» сценария выхода из ЕС.

«Я искренне надеюсь на то, что мы выйдем с соглашением. Я работаю над тем, чтобы парламент смог одобрить сделку, и короткое продление даст мне эту возможность. Я здесь, чтобы обсудить с моими коллегами-лидерами просьбу о короткой отсрочке – до июня. Парламент сделал все возможное, чтобы избежать выбора. Все, о чем говорили члены парламента, – это то, чего они не хотят», – заявила Тереза Мэй. Провал голосования на экономическом саммите ЕС может стать очень сильным «медвежьим» фактором для фунта и пары GBPUSD в целом.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Чего ждать от евро?

С фундаментальной точки зрения доллар должен падать, но этого не происходит. В чем причина? За ответом на этот вопрос, пожалуй, нужно обратиться на рынок госдолга. Итак, после того как стали известны итоги мартовского заседания ФРС, доходность 10-летних госбондов США кратковременно коснулась более чем годового дна. Спред ставок тем временем по 10-ти и 3-летним бумагам протестировал минимум с 2007 года. Кривая доходности близка к инверсии, что указывает на приближающийся спад в экономике. Желание чиновников главного Центробанка мира сделать длительную паузу в процессе нормализации политики означает, что они не заинтересованы в завершении текущего экономического цикла. Федрезерв, судя по всему, пытается поддержать благоприятные условия для устойчивого повышения корпоративных доходов. Параллельно падает доходность немецких бондов из-за опасений за судьбу мировой экономики во главе с США. Ни Америка, ни Европа не в состоянии генерировать более высокие затраты по займам, что говорит об одинаковой слабости как евро, так и доллара. Пожалуй, завершения цикла нормализации политики ФРС и замедления экономики США слишком мало для восстановления долгосрочного тренда на рост курса EURUSD. Старый свет изводят торговые войны, замедление ВВП и инфляции. Отдельную роль играет Brexit. Лидеры Европейского союза не желают давать отсрочку Великобритании в случае очередного провала непопулярного проекта Терезы Мэй в парламенте. Котировки фунта и евро тонут, закрутившись в водовороте событий. Лондон как никогда близок к беспорядочному выходу из ЕС, а это не обещает ничего хорошего ни валютному блоку, ни евро. То же самое относится к торговому конфликту США и КНР. Никто не гарантирует заключение соглашения между странами до конца апреля, мировые лидеры в любой момент могут передумать и уйти со стола переговоров. Допустим, договор все же будет подписан. Что изменится? Вашингтон может возобновить военные действия в Старом свете. Проблем у евро под завязку, и пока они не будут решены, ждать роста курса EURUSD до 1,2, как прогнозируют экономисты Bloomberg, ошибочно. Наиболее реальный торговый диапазон для главной валютной пары можно считать 1,125-1,15. Возможна консолидация на более высоких уровнях 1,14-1,18.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Увеличение угла наклона кривой доходности трежерис может всколыхнуть валютные рынки

В минувшую пятницу кривая доходности американских госбондов впервые с 2007 года приняла вид инверсии, что считается индикатором приближающейся рецессии в экономике США. Между тем, по мнению экс-главы ФРС Джанет Йеллен, рынок больше намекает на снижение процентной ставки в Соединенных Штатах, а не предвещает рецессию. По крайней мере, на это указывают фьючерсы на ставку по федеральным фондам. При этом не исключено, что Федерезерв в настоящее время воздерживается от ужесточения монетарной политики, чтобы потом не пришлось резко снижать ставку и вытаскивать экономику страны из рецессии. В частности, в 2016 году подобной паузы оказалось достаточно, чтобы вернуть США на путь роста и даже продемонстрировать впечатляющее ускорение. Такого же мнения придерживаются ЕЦБ, Банк Японии и Национальный Банк Китая. Вполне возможно, что они сейчас пытаются повторить тот же трюк, который сработал три года назад. Специалисты Morgan Stanley считают, что кривая доходностей американских трежерис на участке от 3 месяцев до 10 лет должна остаться инвертированной как минимум до июньского заседания ФРС, прежде чем регулятор начнет ощущать «дискомфорт». «Если инверсия сохранится дольше, то ЦБ, вероятно, начнет рассматривать шаги, необходимые для поддержания экономики», – отметили представители фининститута. В Nomura полагают, что рынок станет закладываться на более агрессивное снижение процентных ставок ФРС только при наличии реальных признаков замедления экономики США. «Когда появятся крупные ставки на рецессию, тогда будут иметь место не уплощение и инверсия кривой доходности, а резкое увеличение угла ее наклона на фоне понижения ставки ЦБ. В этих условиях колебания валют усилятся», – сообщили эксперты.


Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Мэй уйдет в обмен на поддержку ее проекта по Brexit

Парламент Великобритании, захватив контроль над процессом Brexit, надеется найти выход из тупика. В среду законодатели изучат альтернативы проекту премьер-министра с помощью серии так называемых «показательных» голосований. Соглашение Терезы Мэй все еще остается одним из перспективных вариантов. Кроме того, появились слухи, что она может оставить пост премьера в обмен на поддержку ее проекта. Голосование начнется в 23:00, результаты ожидаются к 01:00 по Москве. Не исключено, что министрам понадобится больше времени для выбора предпочтительного варианта. В таком случае заседание продолжится в понедельник. Голосование может не дать того результата, на который рассчитывают парламентарии, но тот факт, что они объединились и бросили вызов правительству, уже большой прорыв. Тем временем фунт, отыгравший потери на фоне веры трейдеров в позитивный исход Brexit, ждет итогов нового голосования.

Вот что пишут ведущие стратеги: Credit Agricole CIB «Несмотря на то что политическая неопределенность, скорее всего, пока сохранится, наш долгосрочный взгляд остается конструктивным – фунт вырастет до $1.39 к сентябрю». Newton Asset Management «Сохраняется вероятность того, что парламентарии не придут ни к одному из окончательных вариантов, что еще больше запутает ситуацию».

Председатель Европейского совета Дональд Туск, выступая в среду на пленарной сессии Европарламента в Страсбурге, заявил о необходимости сохранить за британцами право на возможность пересмотра планов Brexit и дать им на это время, то есть согласиться на продолжительный перенос. Это значит, что Великобритания будет участвовать в европейских выборах. Результаты, которые могут последовать за серией голосований: Дважды провалившийся проект Терезы Мэй вряд ли пройдет. Тем не менее некоторые противники непопулярного соглашения премьера и сторонники «жесткого» сценария, такие как Джейкоб Рис-Могга, сообщили, что они могут передумать и проголосовать «за». При таком раскладе вероятность беспорядочного выхода снижается, что способствует немедленному укреплению стерлинга как к доллару, так и к евро. Хотя «жесткий» Brexit исключался дважды, юридически он остается сценарием «по умолчанию», если к 12 апреля не будет достигнуто никакого соглашения. Великобритания остается в таможенном союзе. Это позволит стране вести свободную торговлю, при этом будет закрыт единый рынок. Это также может означать, что Британии придется сохранить некоторую свободу передвижения граждан по территории еврозоны. Одна из версий проекта Терезы Мэй – сделка Малтхауса. Здесь ирландский «бэкстоп» заменяется «техническими решениями», которые в настоящее время не определены. Идея повторного референдума остается. Самый простой вариант – отмена статьи 50. Маловероятно, что он получит большую поддержку в Палате общин. Депутаты опасаются, что таким образом они проигнорируют волю британцев, выраженную на референдуме в 2016 году.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Доллар держится на плаву благодаря тому, что остается лучшим из худших – TD

Специалисты Toronto-Dominion Bank (TD) полагают, что в краткосрочной перспективе американская валюта может еще укрепиться, однако на долгосрочном горизонте она рискует заметно ослабнуть, в том числе по отношению к евро. «Учитывая неустойчивый рост глобального ВВП, а также тот факт, что монетарные власти по всему миру отказываются от "ястребиных" взглядов, неудивительно, что инвесторы начали закладывать в котировки вероятность снижения процентных ставок со стороны ведущих ЦБ», – заявили представители фининститута. «Для нас это выглядит, как "гонка на дно"», – добавили они. Смягчение риторики Федеральной резервной системы (ФРС) США, по-видимому, обусловлено опасениями по поводу того, что экономика страны уже не сможет добиться таких результатов, как раньше. «При поддержке краткосрочных факторов гринбек еще может укрепиться. В особенности это будет наблюдаться, если торговая напряженность переместится в Европу. Однако долгосрочные перспективы говорят в пользу ослабления американской валюты. И это должно уже отчетливо проявиться к концу текущего года», – считают эксперты. В банке ожидают, что по итогам 2019 года индекс доллара составит 92,5 пункта, а в конце следующего года – 88,2. «"Американец" держится на плаву во многом благодаря тому, что остается лучшим из худших среди валют G10», – отметили валютные стратеги TD. Предполагается, что разница в процентных ставках в США и еврозоне пока будет играть в пользу сильного доллара. Между тем участники рынка стремительно закладывают в ожидания снижение процентной ставки со стороны ФРС уже в этом году. Не исключено, что первый такой шаг может последовать в сентябре. Это в силах подтолкнуть пару EUR/USD к росту. Согласно прогнозу TD, до конца 2019 года курс евро по отношению к доллару достигнет $1,19, а к концу 2020 года – $1,25.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Что сейчас определяет курс EUR/USD – мнения экспертов разошлись

По мнению ряда экспертов, разница процентных ставок ЕЦБ и ФРС уже не является решающим фактором изменения стоимости евро по отношению к доллару. «Чтобы спрогнозировать динамику курса евро к доллару, трейдеры теперь должны следить за потоком и оттоком капитала на фондовом рынке», – заявил Марк Маккормик, валютный стратег TD Securities. По его словам, евро может укрепиться, если отток средств из европейских акций замедлится. По информации агентства Bloomberg, торгующиеся на биржах США фонды (ETF), ориентированные на европейские акции, испытали отток капитала из еврозоны в размере $859 млн в 2019 году. Евро также понес потери в этом году, просев по отношению к доллару почти на 2,1%. «Замедление темпов роста мировой экономики оказывает давление на котировки акций. Сюда еще следует добавить слабость экономики Китая, а также торговые споры между Вашингтоном и Пекином», – отметил М. Маккормик. Поднебесная в начале марта пообещала принять широкий пакет стимулирующих мер, направленных на преодоление экономической слабости. В то же время еврозона получит самый большой фискальный стимул за десятилетие. Кроме того, если США и КНР в конечном итоге заключат торговое соглашение, то это, во-первых, ослабит опасения инвесторов по поводу замедления темпов глобального роста, а во-вторых, будет способствовать восстановлению таких крупнейших секторов европейской экономики, как банковская сфера и автомобилестроение. «Еврозона сейчас находится в процессе стабилизации. Возможно, потребуется два-три месяца положительных статданных, чтобы изменилась психология рынка. Скорее всего, это произойдет в третьем квартале», – сказал М. Маккормик. Между тем Брэд Бектел, аналитик Jefferies Group, полагает, что разницу процентных ставок ЕЦБ и ФРС по-прежнему не стоит списывать со счетов, хотя на данный момент в качестве фактора, определяющего направление движения EUR/USD, служит комбинация угроз, связанных с Brexit, и общих европейских политических страхов. Он ожидает, что уже летом ослабление доллара начнет набирать обороты и евро подорожает до $1,16.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

[Julia.InstaForex]

Сложно быть «медведем» по гринбеку, если тот не торопится снижаться

Даже несмотря на смягчение риторики Федрезерва, за последние два месяца гринбек смог укрепиться более чем на 1,9%, что оказало серьезное давление на валюты G10, включая евро. По словам экспертов Bank of America, поддержку американской валюте оказывают такие факторы, как неопределенная ситуация вокруг Brexit, а также затянувшиеся переговоры по урегулированию торговых споров между Вашингтоном и Пекином. «Рынок переживает продолжительный период неопределенности, что и не позволяет доллару ослабнуть», – отметили представители фининститута. В то же время укрепление доллара негативно отражается на экспорте и ВВП США, а также на доходах американских корпораций. Если экономический рост в стране и дальше будет замедляться, то Белый дом вновь начнет искать виноватых. И таковым вполне может стать ФРС. Ларри Кудлоу, главный экономический советник президента США, считает, что регулятор должен снизить процентную ставку с 2,5% до 2% с целью сглаживания последствий, связанных с замедлением темпов роста глобального ВВП. Во второй половине прошлого года Дональд Трамп не раз заявлял о том, что американскому ЦБ необходимо остановить процесс ужесточения кредитно-денежной политики, что последний и осуществил в 2019 году. Должен ли регулятор в очередной раз послушаться главу Белого Дома? Формально у Федрезерва на это есть причины. Американская экономика стала сбавлять обороты, поскольку эффекты от стимулирования в виде снижения налогов, а также увеличения государственных расходов постепенно угасают. В четвертом квартале ВВП США вырос на 2,2% в годовом выражении после подъема на 3,4% в июле-сентябре. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует, что показатель в январе-марте расширился лишь на 1,5%. Между тем в ФРС полагают, что потеря скорости американской экономики – это временное явление. В частности, президент ФРБ Далласа Роберт Каплан отметил, что динамика ВВП в первом квартале обычно является шумом, поэтому ей не стоит уделять повышенного внимания. Он ожидает улучшения ситуации в экономике в течение оставшейся части года. Вице-председатель ФРС по надзору Рандал Кварлс в свою очередь верит в то, что у регулятора еще появится возможность повысить процентную ставку. Однако, как показывает пример Европейского центрального банка, сдержанный оптимизм может легко превратиться в пессимизм, если статданные не оправдают надежд. Несмотря на то что ни президент США, ни Федрезерв не хотят сильного доллара, «медведи» по гринбеку не спешат идти в атаку. В последнее время доллар укреплялся в основном из-за слабости мировой экономики, протекционизма и торговых войн, однако, если Белый дом осознает свою ошибку и будет мягче относиться как к своим торговым партнерам, так и к конкурентам, судьба USD может коренным образом измениться. Согласно прогнозу Bank of America, до конца 2019 года пара EUR/USD может подняться до отметки в 1,20. «Мы ожидаем, что, пока доллар будет продолжать пользоваться большим спросом у инвесторов, его ослабление возможно при условии устойчивого роста мировой экономики», – сказали представители банка.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com