Форекс-новости от компании InstaForex

GBP/USD. Фунт может стать главной жертвой укрепления доллара. Банки Уолл-стрит спешно снижают прогнозы

Доллар чувствует поддержку со стороны новых повышений ставок ФРС. Джером Пауэлл, выступая на дискуссионной площадке с главами ЕЦБ, Банка Японии и Банка Англии, отметил, что в этом году вероятны два повышения ставки. Пауэлл не исключил возможности повышения в июле. Евро просел на 0,25%, до 1,08845 доллара, после снижения на 0,45% в среду. Фунт стерлингов снизился на 0,13%, до 1,2620 доллара, продолжив падение на 0,88% в ходе предыдущей сессии. Индекс доллара смог привлечь новые покупательские силы и сделал уверенный шаг вверх после двух дней спада подряд. В результате индексу удалось восстановить часть роста, и теперь он встречается с непосредственным барьером в виде отметки 103,04. Пересечение этого порога откроет путь к продвижению к недельному пику на 103,16. Если этот уровень будет преодолен, нисходящая динамика может ослабнуть на некоторое время. Судьба британского фунта висит на волоске Трейдеры, возможно, были чрезмерно уверены в непреклонной позиции Банка Англии. Новые комментарии Эндрю Бейли указывают на возможность ошибки финансовых рынков в ожидании дополнительного повышения ставок на фоне недавнего ускорения роста зарплаты и восстановления инфляции. На Форуме ЕЦБ по вопросам монетарной политики Бейли утверждал, что решение, принятое на прошлой неделе о повышении ставки на 50 б.п., было наиболее адекватным ответом на последние экономические тенденции в стране. Дальнейшие шаги далеко не очевидны. Между тем маркетинговые индикаторы начали предполагать ожидание повышения ключевой ставки до 6,25% к концу года. Это связано с тем, что формирование цен в секторе услуг привело к увеличению базовой инфляции в Великобритании второй месяц подряд в июне. Однако Бейли напомнил о специфической динамике ценообразования в секторе энергетики, которая привела к замедлению передачи информации о недавнем снижении оптовых цен на энергоносители до потребителей. Бейли также подтвердил уверенность в прогнозе Банка Англии о предстоящем снижении инфляции в ближайшие месяцы. Однако он признает риски, связанные с «чрезвычайно стабильным рынком труда», который существенно способствовал росту заработной платы и, по некоторым отчетам, заставил многие компании сохранить персонал даже в период экономического затишья. Позиция Commerzbank по фунту Финансовый гигант прогнозирует продолжительный и значительный спад стоимости фунта по отношению к евро и доллару. Оценка была сформулирована после недавнего увеличения процентной ставки Банком Англии, которое, как отмечают в Commerzbank, не привело к укреплению валюты. Теперь, скорее всего, вызовет ее снижение до уровней ниже 1,2000 в паре GBP/USD. Аналитики из франкфуртского отделения банка утверждают, что нерешительность Банка Англии в вопросе повышения ставок вызывает опасения относительно его способности контролировать инфляцию. Существующие вопросы доверия остаются ключевым фактором, стоящим за их предсказанием об упадке фунта. В мае инфляция потребительских цен в Великобритании сохранялась на уровне 8,7%, несмотря на ожидания изменений. Тем временем базовая инфляция увеличилась с 6,8% до 7,1%, указывая на непрекращающееся ценовое давление. Сейчас фунт находится в состоянии активных попыток восстановить свою динамику. Однако более значительное, чем ожидалось, увеличение ставки со стороны Центрального банка не помогает. Это говорит о неуверенности рынка в отношении дальнейших шагов Банка Англии. К тому же в прогнозных комментариях ЦБ не было намеков на изменения процентных ставок. Факт того, что Банк Англии постоянно акцентирует внимание на недавнем повышении на 50 б.п., говорит о том, что аналогичного сильного повышения на следующей встрече может не произойти. Эта неопределенность вызывает сомнения в серьезности намерений Центрального банка бороться с инфляцией через активные меры монетарной политики. В Commerzbank считают, что Банк Англии скоро переключится с жестких мер на политику снижения процентных ставок в следующем году. Это может дополнительно ослабить фунт. При этом ЕЦБ удержит свою ключевую ставку, проявляя относительно более агрессивную позицию по сравнению с рыночными ожиданиями. Это различие в монетарной политике, вероятно, будет способствовать укреплению евро, усиливая трудности, с которыми столкнется фунт. Таким образом, пара EUR/GBP к концу сентября вырастет до 0,9000, а к концу года – до 0,9100. К концу 2024 года ожидается уровень 0,9300. Курс GBP/USD составит на вышеуказанные даты этого года 1,2400 и 1,2000, с дальнейшим ослаблением до 1,1800 к сентябрю 2024 года и 1,1600 к концу 2024 года. Позиция JP Morgan по фунту Банк проявляет оптимизм в отношении доллара во второй половине года, считая, что фунт может стать главной жертвой его укрепления. Возможно стабильное падение пары GBPUSD, это значит, валютное ралли 2023 года может быть под угрозой. Команда экономистов JP Morgan считает привлекательным удержание шортов на валюты с высокой бета-версией, такие как фунт и новозеландский доллар, при этом сохраняя отрицательный прогноз по европейскому валютному рынку в целом. Тем не менее ставки на снижение показателей фунта стерлингов за последние месяцы стали довольно затратными, поскольку на сегодняшний день британская валюта является одним из наиболее прибыльных финансовых активов. Валюта не соответствует консенсус-прогнозу, сделанному в начале года, согласно которому пара GBP/USD к этому времени в июне должна была торговаться на уровне 1,1900. Сильные экономические показатели и решительная политика Банка Англии стали ключевыми факторами укрепления. В JP Morgan особое внимание уделяют доллару, который по-прежнему играет ключевую роль в формировании общей валютной динамики. Специалисты банка прогнозируют «переход к новому режиму» на глобальном валютном рынке, что подразумевает переключение на более защитную политику, способствующую укреплению доллара во втором полугодии. Текущие данные из Китая не соответствуют прогнозам, а динамика европейских показателей также, похоже, замедляется. Базовая инфляция оказалась стабильнее, чем ожидалось, что вызывает сомнения в том, что центральные банки завершают свои циклы повышения ставок. На самом деле могут продолжить их, что отражается в дальнейшем инвертировании кривой ставок. В Великобритании отчетливо видна инвертированная кривая доходности, когда доходность короткосрочных облигаций превышает доходность долгосрочных. Это отражает ожидания инвесторов, что краткосрочная инфляция сохранится на высоком уровне, прежде чем снова снизится в следующие годы. Такая ситуация не благоприятствует валютам с высоким коэффициентом бета и требует внимания к доллару. Согласно JP Morgan, на фунт будет давить напряженная ситуация на рынке недвижимости и устойчивая инфляция. Поэтому нужно готовить почву для снижения пары GBPUSD до 1,1800. JP Morgan ожидает, что к концу года курс фунта к доллару достигнет уровня 1,1800, затем поднимется до 1,2100 к концу марта 2024 года и до 1,2700 к середине июня.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Фондовая Европа активно увеличивается после невыразительного четверга

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют уверенный рост. Трейдеры склонны к рискам на фоне публикации сильной макростатистики по еврорегиону и Великобритании, а также позитивных корпоративных новостей местных компаний. Так, к моменту написания материала панъевропейский индикатор STOXX 600 вырос на 0,77%. Тем временем французский CAC 40 набрал 0,8%, немецкий DAX увеличился на 0,89%, а британский FTSE 100 подскочил на 0,54%. Лидеры роста и падения Стоимость ценных бумаг французской энергетической и газовой компании Engie поднялась на 1,9%. Накануне компания улучшила свои финансовые прогнозы. Так, в 2023 году Engie ожидает чистую прибыль 4,7-5,3 млрд евро против предыдущего прогноза в 3,4-4 млрд евро. Котировки французской компании Sodexo SA, занимающейся организацией корпоративного питания и комплексным обслуживанием зданий, просели на 2,1%. При этом ранее менеджмент компании сообщил об увеличении выручки по итогам третьего финансового квартала до 6,03 млрд евро с 5,52 млрд евро за тот же период годом ранее. Рыночная капитализация британских банков Barclays и NatWest выросла на 1,2% и 1,8% соответственно. Цена акций немецких электротехнических корпораций Siemens Energy AG и Siemens Healthineers AG подскочила на 3,1% и 2,3% соответственно. Настроения на рынке В пятницу европейские инвесторы анализируют свежие корпоративные новости крупнейших компаний региона, а также опубликованные утром статистические данные. Так, Национальная статистическая служба Великобритании сохранила оценку годового роста валового внутреннего продукта страны в первом квартале на уровне 0,2%, квартального – 0,1%. Тем временем в июне уровень безработицы в Германии неожиданно подскочил до 5,7% с майского 5,6%. Эксперты прогнозировали сохранение показателя. Число безработных в стране в уходящем месяце выросло на 28 тыс., в то время как аналитики ожидали подъема лишь на 14 тыс. В мае розничные продажи в Германии подросли на 0,4% в месячном выражении и упали на 3,6% в годовом. Во Франции потребительские цены увеличились на 5,3% в годовом выражении после майского роста на 6%. Аналитики прогнозировали замедление до 5,4%. Тем временем потребительские расходы в стране в мае подскочили на 0,5% относительно апреля. По итогам уходящего месяца инфляция в еврозоне, по предварительной оценке аналитиков из Статистического управления Европейского союза, замедлилась в годовом выражении до 5,5% с 6,1% в мае. Эксперты прогнозировали показатель на уровне 5,6%. В июне потребительские цены в еврозоне выросли на 0,3%, при этом аналитики ожидали нулевую динамику. По итогам мая безработица в еврозоне ожидаемо осталась на уровне 6,5% – минимальной отметке за все время ведения подсчетов. Итоги торгов накануне В четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись разнонаправленно. Так, французский CAC 40 набрал 0,36%, немецкий DAX просел на 0,01%, а британский FTSE 100 упал на 0,38%. Стоимость ценных бумаг шведской сети магазинов одежды H&M взлетела на 11% на фоне публикации корпоративной отчетности. Так, по итогам второго квартала операционная прибыль компании просела на 5% в годовом выражении, однако оказалась выше среднего прогноза рынков. Котировки французской автомобилестроительной корпорации Renault подскочили на 6,7%. Накануне компания повысила финансовый прогноз на текущий год. Так, в 2023 году Renault ожидает получить операционную маржу в 7-8% против предыдущего прогноза в 6%. Рыночная капитализация шведского производителя грузовых автомобилей Volvo увеличилась на 0,2%. Ранее менеджмент компании рассказал о том, что новым главным финансовым директором Volvo станет Матс Бекман. Цена акций французской энергетической и газовой компании Engie поднялась на 3,7% на сообщении о заключении договоренности с Бельгией о возобновлении эксплуатации двух атомных электростанций – Doel 4 и Tihange 3. Стоимость ценных бумаг британской компании, занимающейся добычей металлов в Канаде, Landore Resources обвалилась на 16%. В четверг менеджмент компании объявил о том, что ее новым главным исполнительным директором с 4 июля станет Клод Лемассон. Котировки итальянского производителя очков EssilorLuxottica снизились на 2%, несмотря на подписание лицензионного соглашения с британской компанией Jimmy Choo на производство и распространение коллекций очков в течение следующих десяти лет. В четверг европейские инвесторы продолжали обсуждать заявление главы Европейского центрального банка Кристин Лагард, которое она сделала во время форума в Синтре во вторник По словам президента Центробанка, инфляция в странах еврозоны все еще остается слишком высокой, поэтому регулятор вряд ли сможет завершить цикл ужесточения монетарной политики в ближайшее время. Напомним, по итогам июньского заседания ЕЦБ ключевая ставка выросла на 0,5%. В четверг европейские трейдеры анализировали также свежую статистику по странам региона. Так, согласно предварительным данным экспертов, в июне потребительские цены в Испании выросли на 1,9% в годовом выражении. Таким образом, инфляция замедлилась ниже целевого уровня ЕЦБ в 2% впервые с марта 2021 года.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллар вновь демонстрирует слабость, но для евро это не в радость

Американской валюте в очередной раз приходится противостоять потенциальному снижению, которое обретает реальные черты. Тем не менее доллар сопротивляется, и чаще всего успешно. Однако для европейской валюты такое положение дел редко дает фору. «Европейцу» сложно удерживать длительный и уверенный рост, который смог бы кардинально изменить расстановку сил в паре EUR/USD. В конце минувшей недели пара EUR/USD продемонстрировала очередной спад, который продолжился в начале следующей. После июньских данных по инфляции в еврозоне, опубликованных на прошлой неделе, европейская валюта заметно просела. Согласно недавним отчетам, инфляционное давление в регионе уменьшилось, однако эти новости оказались негативными для евро. Напомним, что в первый месяц лета безработица в Германии увеличилась до 5,7% с прежних 5,6%. При этом аналитики рассчитывали на сохранение показателя на майской отметке (5,6%). В сложившейся ситуации пара EUR/USD сдала часть своих позиций и пошла вниз. При этом тандем стремится преодолеть притяжение нисходящей спирали, но безуспешно. Утром в понедельник, 3 июля, пара EUR/USD торговалась по 1,0893, растеряв львиную долю своих достижений. Тем не менее эксперты рассчитывают на восстановление тандема в среднесрочной перспективе. Американская валюта тоже продемонстрировала некоторое снижение, однако оно оказалось намного меньше, чем у евро. Напомним, что с начала второго квартала 2023 года европейская валюта немного подорожала по отношению к американской (на 0,7%,), а с начала этого года – на 2,1%. Что касается индекса доллара (USDX), то с апреля по июнь он увеличился на 0,4%, а с начала 2023 года – просел на 0,6%. По оценкам аналитиков, наступивший месяц будет достаточно волатильным для инвесторов, поскольку на рынке ожидаются несколько важных событий. В фокусе внимания трейдеров и аналитиков – отчет по занятости в США, данные по инфляции в стране, заседание Федрезерва, а также старт публикации корпоративных отчетов за второй квартал 2023 года. В среду, 5 июля, рынки ожидают публикации протокола июньского заседания Федрезерва, по итогам которого регулятор сохранил процентную ставку на уровне 5%–5,25% годовых. На этом фоне большинство экспертов (87,4%) закладывают в котировки очередное повышение ставки на 25 б. п. в конце июля. Другим важным документом станет июньский отчет по занятости, который Министерство труда США опубликует в пятницу, 7 июля. Это один из ключевых показателей для ФРС, на который ориентируется регулятор при принятии решения о дальнейшей монетарной политике. В данный момент большинство прогнозов предусматривают сохранение высоких темпов роста занятости в США, несмотря на недавнее замедление. По предварительным оценкам, в июне безработица в США осталась на майском уровне в 3,7%. При этом количество рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 225 тыс. Напомним, что в последний месяц весны рост составил 339 тыс. Текущий консенсус-прогноз предусматривает увеличение числа рабочих мест в американской экономике на 200 тыс. после майского роста на 339 тыс. Согласно прогнозам, безработица в США не превысит 3,7%. В данный момент этот показатель остается вблизи 53-летнего минимума в 3,4%. Следующим документом, определяющим динамику доллара и состояние американской экономики, станет отчет по инфляции в США за июнь, который выйдет в следующую среду, 12 июля. По мнению экспертов, текущие данные свидетельствуют о том, что общий и базовый ИПЦ снижаются очень медленно. На этом фоне Федрезерву приходится усиленно бороться с галопирующей инфляцией. В данный момент официальных прогнозов по общему и базовому ИПЦ нет. Согласно предварительным расчетам, годовой ИПЦ составит от 3,6% до 3,8%. Что касается базового ИПЦ, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители, то он составит 5%–5,2%. Напомним, что руководство регулятора внимательно следит за базовым ИПЦ, который, по их мнению, наиболее точно отражает дальнейшую динамику инфляции. Третьим определяющим отчетом для экономики США и американской валюты станет решение ФРС по процентным ставкам, заседание по которому запланировано в конце этого месяца, 26 июля. В настоящее время финансовые рынки оценивают вероятность подъема ставок на 25 б. п. в 87%, а сохранения их на прежнем уровне – в 13%. На этом фоне гринбек столкнется с определенными трудностями. Валютные стратеги TD Securities полагают, что в краткосрочной перспективе USD просядет, но затем восстановится. «Завершение цикла подъема ставок ФРС является «медвежьим» фактором для доллара. Такое негативное влияние сохраняется в течение первых нескольких месяцев. В первые два месяца гринбек обычно падает на 2%. Не исключено, что во второй половине 2023 года доллар будет торговаться на более низких уровнях, чем сейчас», – подчеркивают в банке. По мнению ряда аналитиков, главной причиной потенциального снижения пары EUR/USD в ближайшие месяцы станет рост доходностей по госдолгу США. Масла в огонь добавляет также цикл размещения долга, начатый американским Казначейством. Согласно планам ведомства, во втором квартале 2023 года Казначейство США планирует разместить госдолг на 733 млрд. Суммарно это составит 408 млрд. Однако в последнее время резко ускорился темп размещения госдолга США. На протяжении двух недель, с 22 июня по 6 июля, Казначейство привлекло сразу $400 млрд. Это колоссальное одномоментное изъятие ликвидности из системы, подчеркивают эксперты. На этом фоне был зафиксирован резкий взлет USD. В итоге на рынке увеличился дефицит долларов, о чем свидетельствует рост коротких доходностей в США. По оценкам специалистов, изъятие ликвидности в госдолг провоцирует дефицит долларов. С другой стороны, это способствует положительной динамике гринбека, позволяя инвесторам покупать долларовые активы. При этом Федрезерв сокращает долларовую ликвидность на рынке, повышая ставки и проводя политику количественного ужесточения. В подобной ситуации американская валюта имеет значительные предпосылки к серьезному укреплению.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Европад может замедлиться?

В настоящее время европейская валюта стремится удержаться на плаву, чтобы не скатиться к низким значениям. Периодически «европеец» берет реванш, но доллар оказывается сильнее. В данный момент евро сохраняет относительный баланс, но ему крайне затруднительно преодолеть притяжение нисходящего тренда. Днем в понедельник, 3 июля, европейская валюта усилила снижение по отношению к американской после выхода статданных по еврозоне. Согласно текущим отчетам, в июне индекс деловой активности (PMI) в области промышленного производства в ЕС сократился до 43,4 пункта с майских 44,8 пункта. Предварительный прогноз предусматривал снижение показателя до 43,6 пункта. Старт текущей недели оказался для евро относительно позитивным: EUR торговался вблизи двухмесячных максимумов, но быстро растерял импульс роста. В подобной ситуации «европейцу» грозит дальнейший спад до круглого уровня 1,0800 и ниже, если экономические данные из США помогут укреплению доллара. Европейская валюта, поднявшись в начале этой недели, оставалась на плаву в понедельник, 3 июля, но позже сбавила обороты. Утром во вторник, 4 июля, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0907, время от времени преодолевая притяжение нисходящего тренда. По предварительным оценкам, на текущей неделе тандем останется в широком диапазоне 1,0920–1,0750. Согласно техническому графику, «бычий» импульс в паре EUR/USD понемногу ослабевает, хотя «медведи» действуют несколько отстраненно. Эксперты зафиксировали нейтрально-медвежий уклон в тандеме, а также отсутствие существенного покупательского интереса у инвесторов. На этом фоне американская валюта продемонстрировала положительную динамику, подорожав по отношению к большинству конкурентов, в первую очередь к евро. Участники рынка позитивно отреагировали на отчеты по американской инфляции, согласно которым ценовое давление в мае существенно снизилось. Годовой показатель индекса цен PCE составил 3,8% г/г, продемонстрировав самый незначительный рост за последние два года. На этом фоне гринбек оказался под умеренным давлением продаж, поскольку настроения на рынках улучшились, а инвесторы переключили внимание на высокодоходные активы. Значительное влияние на американскую экономику и национальную валюту окажет публикация протокола июньского заседания ФРС, запланированная на среду, 5 июля. В этом документе могут содержаться подсказки о дальнейших планах регулятора по поводу ключевой ставки. Большинство аналитиков (87,4%) рассчитывают на ее повышение на ближайшем заседании на 25 б. п., до 5,25%–5,5%. При этом некоторые эксперты ожидают сохранения ставки на текущем уровне в 5%–5,25%. По мнению специалистов, предстоящее подведение итогов заседания регулятора вряд ли спровоцирует высокую волатильность на рынке. В данный момент позиция ФРС по денежно-кредитной политике известна и достаточно стабильна, поэтому рынки не ожидают сюрпризов от публикации протоколов. На этой неделе аналитики и участники рынка сосредоточены на данных по занятости в США. Перед выходом Nonfarm Payrolls в пятницу, 7 июля, американские власти опубликуют несколько отчетов, связанных с занятостью в стране. В фокусе внимания – статистика по американскому рынку труда. Отметим, что за этими показателями внимательно следит Федрезерв, поскольку считает их очень важными для определения уровня инфляции. Кроме того, сведения по рынку труда необходимы для формирования текущей монетарной политики ФРС и динамики процентных ставок. По предварительным оценкам, количество открытых вакансий и новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США будет ниже предыдущего показателя. Однако негативные прогнозы не всегда оправдываются, поэтому эксперты рекомендуют не торопиться с выводами. Ранее в некоторых случаях макроэкономические данные из США оказались высокими. На этом фоне участникам рынка и аналитикам пришлось пересмотреть свои стратегии. Однако возможность появления негативных отчетов остается в силе. Согласно оценкам специалистов, потенциальные негативные макроэкономические данные из США представляют угрозу для дальнейшего роста евро. Ситуация осложнится, если европейские экономические показатели будут расходиться с прогнозами аналитиков. В четверг, 6 июля, эксперты и участники рынка ожидают сведения по розничным продажам в еврозоне за май. Если текущие данные продемонстрируют ухудшение потребительских расходов, то единая валюта заметно просядет. Любое неожиданное падение показателя розничных продаж в ЕС спровоцирует кардинальное изменение ряда европейских экономических данных. По мнению специалистов, многое в этом вопросе зависит от позиции ЕЦБ в отношении процентных ставок. Если еврорегулятор придет к выводу о необходимости дальнейшего подъема процентных ставок, то единая валюта получит поддержку. Однако кратковременная передышка вряд ли изменит расстановку сил в паре EUR/USD, полагают аналитики.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Нефть не имеет сильных факторов поддержки

Котировки нефти показывают разнонаправленную динамику в среду, не обладая сильными конъюнктурными факторами поддержки. Нефть WTI продолжает дорожать на слухах о сокращении предложения в августе со стороны Саудовской Аравии и России, а вот для Brent эта новость уже не повод для роста. На момент 9:44 по московскому времени фьючерсы WTI подорожали на 1,53%, до 70,86 за баррель. Фьючерсы на нефть Brent в этот момент опустились на 0,55%, до 90. Велика вероятность, что котировки будут консолидироваться в диапазоне 70 за баррель. Активность в производственном секторе США в июне заметно снизилась. Так уж получилось, что за первый месяц лета производственные мощности достигли такого низкого уровня, который в последний раз наблюдался лишь в мае 2020 года (то есть в первую волну пандемии COVID-19). Такая же ситуация и в Китае – производственная активность по итогам июня показала очень слабые результаты, не оправдав ожиданий после снятия карантинных ограничений. Вот и выходит, что экономическая активность в странах, которые считаются самыми крупными потребителями нефти в мире (на них приходится около трети всего мирового спроса на топливо) демонстрирует очевидную слабость.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Непростой день на американской бирже: Доу-Джонс закончил торги с убытками

Сегодня внимание инвесторов приковано к ожидаемому протоколу июньского заседания Федеральной резервной системы. Сообщается, что учетная ставка сохранится на уровне 5,00-5,25% годовых. Также в пятницу трейдеры в предвкушении свежих данных по американскому рынку труда. Эксперты предсказывают снижение уровня безработицы до 3,6% и прирост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 225 тысяч после роста на 339 тысяч в мае. Пол Кругман в своем обзоре похвалил экономическую стратегию США. Он отметил важность успехов в борьбе с бедностью, подчеркнув улучшение соответствующего так называемого индекса бедности. Кругман также отдал должное усилиям администрации Байдена, указав на снижение комбинированного индекса инфляции и безработицы до уровня начала 2021 года. Вопреки прогнозам пессимистов, говорящих о возможном крахе фондовых рынков и экономики в целом, проблемы не возникло, утверждает Кругман. Напротив, за последний год экономика США порадовала добавкой в четыре миллиона рабочих мест и удержанием уровня безработицы почти на 50-летнем минимуме. Даже инфляция, которая достигла пика в 9% в середине 2022 года, начала отступать и в мае снизилась до 4%. Рынок труда, несмотря на агрессивную политику Федрезерва по повышению процентных ставок, демонстрирует устойчивость. В мае экономика США пополнилась еще 339 000 рабочих мест, при этом безработица держится на стабильной отметке в 3,7%. А вот на закрытии торгов в Нью-Йорке крупнейшие индексы показали небольшой спад: Dow Jones ушел в минус на 0,38%, S&P 500 потерял 0,20%, а NASDAQ Composite снизился на 0,18%. В целом, несмотря на коррекцию на рынках, экономика США продолжает укрепляться, что ставит под вопрос пессимистические прогнозы. Динамика акций на Dow Jones и S&P 500: победители и аутсайдеры дня Американские фондовые рынки сегодня закрылись с разнонаправленной динамикой. Несмотря на общее падение индексов, некоторые акции показали значительный рост. Среди компонентов Dow Jones наиболее успешными стали акции авиастроительной компании Boeing Co (NYSE:BA), поднявшиеся на 1,13% и достигшие отметки в 213,31 доллара. Следом идут бумаги Salesforce Inc (NYSE:CRM), прибавившие 1,03% и закрывшиеся на уровне 213,82 доллара. Акции Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA) завершили торги на уровне 29,26 доллара, выросши на 0,83%. Однако не все компании могут похвастаться такими результатами. Акции Intel Corporation (NASDAQ:INTC) потеряли 3,3%, спустившись до 32,51 доллара. Акции 3M Company (NYSE:MMM) выросли на 2,48% и закрылись на отметке 98,63 доллара, но акции Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) подешевели на 2,01%, завершив торги на отметке 320,05 доллара. В лидерах роста среди компонентов индекса S&P 500 оказались акции PG&E Corp (NYSE:PCG), поднявшиеся на 3,13% до уровня 17,82 доллара, акции Fidelity National Information Services Inc (NYSE:FIS), выросшие на 3,10% и закрывшиеся на уровне 59,80 доллара, и акции SBA Communications Corp (NASDAQ:SBAC), подорожавшие на 2,97% и закрывшие торги на уровне 240,97 доллара. С другой стороны, акции Generac Holdings Inc (NYSE:GNRC) упали на 8,05% и закрылись на отметке 138,48 доллара, акции Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS) потеряли 5,62% и закончили день на уровне 55,30 доллара, а акции Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO) снизились на 5,36% и закрылись на уровне 97,59 доллара. Таким образом, несмотря на общую негативную динамику рынка, некоторые компании продемонстрировали устойчивость и даже рост. Динамика акций на NASDAQ Composite: победители и аутсайдеры дня По итогам сегодняшних торгов на NASDAQ Composite лидерами роста стали акции Mullen Automotive Inc (NASDAQ:MULN), подорожавшие на 69,38% и закрывшиеся на уровне 0,17 доллара. Заметно выросли также акции BioXcel Therapeutics Inc (NASDAQ:BTAI), набравшие 42,26% и завершившие сессию на отметке 11,21 доллара, и акции Impel Neuropharma Inc (NASDAQ:IMPL), поднявшиеся на 36,35% и завершившие торги на отметке 1,70 доллара. Однако не все компании смогли продемонстрировать подобный успех. Акции Canopy Growth Corp (NASDAQ:CGC) упали в цене на 22,19% и закрылись на отметке 0,46 доллара. Акции Connexa Sports Technologies Inc (NASDAQ:CNXA) потеряли 21,09% и завершили сессию на уровне 0,21 доллара. Котировки AXT Inc (NASDAQ:AXTI) упали на 19,09% до отметки 2,84 доллара. В общем итоге на Нью-Йоркской фондовой бирже акции большего числа компаний потеряли в цене: 2074 против 890, взлетевших в цене. На фондовой бирже NASDAQ количество упавших акций (2262) также превысило количество поднявшихся (1278), при этом цены акций 135 компаний не изменились. Тем не менее акции PG&E Corp (NYSE:PCG) показали заметный рост, достигнув 3-летнего максимума и подорожав на 3,13% до отметки 17,82 доллара. В то же время индекс волатильности CBOE Volatility Index, формируемый на основе показателей торговли опционами на S&P 500, вырос на 3,50% до уровня 14,18. Это указывает на возрастающую неопределенность на рынке, поскольку волатильность обычно увеличивается в периоды экономической нестабильности или неопределенности.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Обвал USD/JPY: ожидается вторая волна распродажи

Утром в понедельник американская валюта активно зализывает раны в тандеме с иеной. Напомним, что в минувшую пятницу пара USD/JPY рухнула на 1,4%, показав худшую динамику среди всех долларовых мажоров. Разбираемся, что стало причиной резкого обвала котировки и почему многие эксперты больше не верят в ее рост. Что подкосило доллар? Под занавес прошлой недели гринбек резко спикировал по отношению ко всем своим основным конкурентам. По итогам пятничных торгов индекс DXY просел почти на 0,8%, но самые большие потери доллар понес в тандеме с иеной. В последний раз пара USD/JPY закрылась на уровне 142,12, который на 1,4% ниже итогового значения предыдущего дня и является 2-недельным минимумом. Главной причиной снижения американской валюты стал слабый отчет по занятости в США за минувший месяц, который вышел 7 июля. Данные оказались хуже прогнозов, что снизило рыночные ожидания относительно дальнейшего повышения процентных ставок в Америке. Согласно статистике, в июне экономика США добавила наименьшее за 2,5 года количество рабочих мест – всего 209 тыс. Это ниже предварительных оценок экономистов (225 тыс.) и гораздо меньше майского показателя (306 тыс.). Несмотря на существенное замедление американского рынка труда, в настоящее время трейдеры по-прежнему очень высоко (в 88%) оценивают вероятность того, что в июле ФРС возобновит ужесточение и снова поднимет ключевую ставку на 0,25%. Однако последний релиз NFP значительно повлиял на прогнозы инвесторов относительно еще одного раунда повышения в текущем году. Сейчас такой сценарий видится рынку крайне нереалистичным и оценивается лишь в 40%. Перспектива того, что июльский подъем ставки может стать последним в текущем цикле ужесточения Федрезерва, оказала очень сильное давление на доходность US Treasuries по всей кривой. В прошлую пятницу доходность 5-летних облигаций опустилась до 4,29%, а их 10-летних аналогов – до 4,02%. Резкое падение доходности американских бондов стало главным понижательным фактором для пары USD/JPY. Кроме того, иене оказала дополнительную поддержку опубликованная под конец прошедшей недели статистика по заработной плате в Японии. Отчет Минтруда показал, что в мае номинальная заработная плата в стране выросла самыми большими с 1995 года темпами. Это заметно усилило спекуляции по поводу того, что Банк Японии может приступить к нормализации своей ДКП раньше, чем ожидают большинство участников рынка. – Если заработная плата в Японии продолжит расти такими же темпами, это придаст BOJ больше уверенности в том, что ему удастся в скором времени достичь стабильной инфляции на уровне 2%. В таком случае регулятор будет вынужден рассмотреть возможность перехода от мягких политических установок к более жесткому курсу, – поделился мнением экономист MUFG Ли Хардман. Медвежьи перспективы USD/JPY Последний отчет Nonfarm Payrolls указал на ослабление американского рынка труда по сравнению с предыдущими месяцами. Но в целом темпы роста числа рабочих мест в США по-прежнему являются высокими. Учитывая этот факт, а также текущий уровень инфляции, который в 2 раза превышает таргет ФРС, многие аналитики склоняются к тому, что повышение ставки в этом месяце вероятно. Разумеется, ожидания июльского ужесточения могли бы поддержать доллар, если бы не одно "но". Сейчас на рынке активно ведутся разговоры насчет предстоящего смягчения денежно-кредитных условий в США в перспективе следующих нескольких месяцев. Есть высокий риск того, что на текущей неделе эти спекуляции могут усилиться еще больше, что окажет весомое давление на долларовых быков и спровоцирует вторую широкомасштабную волну распродажи USD. – На прошлой неделе хедж-фонды впервые с марта перешли к короткой позиции по доллару на фоне растущих опасений по поводу того, что Федрезерв приближается к концу своей антиинфляционной кампании, – сообщает агентство Bloomberg. Ожидается, что в ближайшие дни долларовые медведи сохранят свое преимущество, а поможет им в этом свежий инфляционный релиз США, который будет опубликован в среду, 12 июля. По прогнозу экономистов, в июне рост потребительских цен в Штатах замедлился с 4,0% до 3,1%. Если консенсус сбудется или, что еще хуже, мы увидим более резкий спад инфляции, это, скорее всего, снизит вероятность повышения ставки после июльского заседания FOMC. Но главным ориентиром для трейдеров станет базовый показатель инфляции, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители. Если он упадет с предыдущего значения 5,3% до 5,0% или ниже, это поставит под сомнение даже июльское повышение ставки, считает аналитик Societe Generale Кит Джакс. По мнению эксперта, в таком случае пара USD/JPY рискует снова уйти в свободное падение и показать такое же экстремальное снижение, как это было на прошлой неделе. К. Джакс прогнозирует, что слабые данные по инфляции в США могут привести к падению доллара против иены еще на 1,4%, до уровня 140. Текущая техническая картина На прошлой неделе покупатели пары USD/JPY получили сильный удар, в результате чего преимущество оказалось на стороне медведей. Индекс относительной силы RSI опустился к отметке 50,00, а на скользящей средней конвергенции-дивергенции MACD появилась красная полоса. Чтобы ослабить негативное давление, доллару необходимо пробить отметку 144,00. Ближайшим сопротивлением сейчас является 20-дневная SMA, расположенная на отметке 142,75, за которой следуют области 143,00 и 143,60. С другой стороны, ключевые уровни поддержки находятся в настоящее время на отметках 142,00, 141,40 и 140,35.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Нефть словила "бычий" импульс. Российская нефть поднялась выше "потолка"

Стоимость нефти в четверг днем торгуется разнонаправленно на фоне выхода данных от МЭА и ОПЕК, но при этом имеет много шансов для роста. Один из таких – рост российской нефти на графиках выше "потолка", установленного для нее странами G7. На момент 16:39 по московскому времени цена сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent поднялась на 0,01%, до отметки 75,69. Индекс доллара или курс его по отношению к корзине из шести основных валют к этому моменту снизился на 0,44%, до уровня 100,08. Более дешевый доллар поддерживает спрос на сырьевые товары (на нефть в частности), так как делает их более доступными при покупке в другой валюте. Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз по мировой добыче нефти на этот год. Отныне агентство ожидает, что добыча вырастет на 1,6 млн баррелей в сутки – до 101,5 млн баррелей в сутки. А вот на уровень спроса в этом году МЭА смотрит не столь позитивно, ожидая его снижения на 170 тыс. баррелей в сутки – до уровня 102,1 млн баррелей в сутки. Сегодня также был опубликован доклад ОПЕК, который показал, что добыча нефти странами-членами альянса в июне (с этого месяца нефтедобывающие страны решили добровольно сократить добычу) выросла на 91 тыс. баррелей в сутки (если сравнивать с объемами добычи в мае). Добыча в итоге поднялась до среднего уровня – 28,19 млн баррелей в сутки. Напомним, страны картеля добывали меньше положенных им уровней на 1,9 млн баррелей в сутки. Помимо прочего, вчера были обнародованы данные от Министерства энергетики США, который показал, что коммерческие запасы нефти в Соединенных Штатах за прошлую неделю (завершилась 7 июля) выросли на 5,9 млн баррелей. Стоит сказать, что аналитики ожидали роста запасов, но всего лишь на скромные 0,5 млн. А вот объем добычи сырья за прошлую неделю упал на 100 тыс. баррелей в день, составив 12,3 млн баррелей в сутки. Удивила сегодня российская нефть – она впервые поднялась в стоимости выше введенного для нее G7 ценового потолка в 60 за баррель. Произошло это впервые с момента введения ценового потолка для российской нефти. В связи с таким событием возникает вопрос: а что же теперь будет? Вероятнее всего, Россия столкнется со многими ограничительными мерами от европейских стран. От чиновников ЕС вполне можно ожидать и крайних мер, например, лишения страховки танкеров, которые перевозят российское черное золото или даже полного запрета на вхождение судов в порты Европы. На самом деле удорожание российской нефти выше установленного для нее уровня вполне закономерно. Котировки эталонного сорта Brent превысили сегодня уровень в $80 за баррель, а именно к этому сорту привязана стоимость Urals. Раз уж Россия, Саудовская Аравия и другие страны-участники ОПЕК+ решили существенно уменьшить экспортные поставки и, соответственно, сильно ограничить предложение нефти на мировом рынке, то не стоит удивляться, что рост барреля продолжится и дальше. Тут уже многое будет зависеть от Индии и Китая, которые сегодня выступают в качестве новых торговых партнеров России: будут они платить за российское сырье такую высокую цену или нет. Велика вероятность, что некоторые торговые операции в ближайшее время все-таки будут приостановлены, что уменьшит совокупный объем российского нефтяного экспорта. В итоге на мировом рынке образуется незапланированный дефицит нефти, а это значит, что цены на черное золото еще больше вырастут. К слову, в последние недели происходит заметное уменьшение отгрузок из российских портов. Например, на прошлой неделе российский морской экспорт снова опустился ниже 3 млн баррелей в сутки. Помимо этого, в августе поставки российской нефти на мировой рынок также должны уменьшиться – на 0,5 млн баррелей. В какой-то степени этот момент уже отыгран в ценах, но раз статистика эта закрытая, то рынку могут понадобиться дополнительные подтверждающие факторы, чтобы окончательно убедиться в осуществлении этих прогнозов.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллар нуждается в спасательном круге. Помогут ли в этом данные по инфляции?

Некоторые аналитики полагают, что поддержку кратковременному ослаблению американской валюты окажут относительно позитивные данные по инфляции в США, которых с нетерпением ожидает рынок. При этом европейская валюта мало выиграла от снижения гринбека и только частично восстановила свои позиции. В середине текущей недели «американец» немного просел на фоне публикации негативных данных из Китая. Согласно отчетам, в минувшем месяце экономика КНР вступила в период дефляции. Такое развитие событий усилило вероятность дополнительных мер стимулирования со стороны китайских властей и привлекло инвесторов к рискованным активам. Рост аппетита к риску негативно повлиял на динамику гринбека. Он существенно снизился, хотя позже частично наверстал упущенное. Восстановление USD – вопрос времени, полагают эксперты. Многие аналитики уверены, что в ближайшие недели индекс доллара (USDX) получит весомую поддержку, поднявшись выше отметки 102 пункта, однако следующий уровень, 103 пункта, окажется предельным в краткосрочной перспективе. В отношении евро, соперника доллара по паре EUR/USD, ситуация неоднозначная. С одной стороны, «европеец» получил частичную поддержку после проседания «американца», а с другой – это не помогло EUR достигнуть восходящего тренда. Тем не менее европейские рынки получили небольшую передышку после падения фондовых индексов в начале недели, когда правительство Италии неожиданно объявило о налоге на прибыль банков в размере 40%. Впоследствии Министерство финансов страны смягчило свою позицию, но в моменте такое решение вызвало обрушение акций крупных банков еврозоны на 3,5%. В начале недели у евро было мало возможностей противостоять доллару. По мнению экономистов Commerzbank, сейчас возможности «европейца» тоже невелики, а перспективы пары EUR/USD – несколько туманны. В отличие от ситуации в США, экономика еврозоны слабеет, и это оказывает давление на единую валюту. По мнению аналитиков, если инфляция в ЕС увеличится, то в ближайшее время вновь возникнет вопрос о снижении ставки в еврозоне. В Commerzbank полагают, что тема инфляции по-прежнему в приоритете у ЕЦБ, хотя регулятор рассчитывает на продолжение положительной динамики. Потенциальным драйвером роста евро может стать очередная порция макроданных из еврозоны, публикация которых запланирована на следующей неделе. В первую очередь это касается сведений по ВВП евроблока, положительный результат по которому даст единой валюте новый импульс. По предварительным оценкам, в ближайшее время пара EUR/USD останется в текущем диапазоне. Утром в четверг, 10 августа, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0991, стараясь преодолеть притяжение существующих ценовых рамок. Позже тандему это удалось, а евро рванулся вверх, обойдя доллар. Если экономические данные не окажут поддержку европейской валюте, а ожидания рынка относительно политики ФРС и ЕЦБ не изменятся в пользу EUR в этом месяце, то в сентябре возможна «капитуляция длинных позиций по евро», подчеркивают специалисты. В настоящее время рынки находятся в ожидании отчетов по инфляции в США, которые в четверг, 10 августа, опубликует Минтруда страны. По предварительным прогнозам, по итогам июля рост потребительских цен в Соединенных Штатах ускорился до 3,3% за год. Напомним, что 3% месяцем ранее этот показатель составил 3%. Актуальная информация по инфляции в США поможет инвесторам оценить результаты длительного цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС и спрогнозировать дальнейшие шаги регулятора, исходя из целевого уровня инфляции в 2%. Напомним, что на июльском заседании ФРС повысил процентную ставку на 0,25 п. п., до 5,25%–5,5%. При этом большинство аналитиков ожидают, что в сентябре Федрезерв сохранит ключевую ставку на текущем уровне. Тем не менее рынки находятся в напряжении, поскольку недавно часть руководителей ФРС допустила возможность сохранения мягкой денежно-кредитной политики. Патрик Харкер, президент ФРБ Филадельфии, предположил, что процентные ставки «уже находятся на достаточно высоком уровне». Ранее об этом заявил Рафаэль Бостик, его коллега из Атланты. В данный момент среди руководителей центрального банка нет единства по вопросу дальнейших перспектив монетарной политики. Тем не менее большинство из них допускает дальнейшее повышение ставок. На этом фоне рынки учитывают в котировках очередной подъем ключевой ставки ФРС на 25 б. п. на сентябрьском заседании.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

EUR/USD. Противоречивые Нонфармы усложнили и без того непростой ребус

На старте американской сессии пятницы в США были опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда. Августовские Нонфармы оказались весьма противоречивы. Релиз усложнил и без того непростой ребус фундаментального характера, который сложился в последние дни по паре eur/usd. Ценовые колебания отражают «озадаченность» трейдеров: покупатели не могут закрепиться в рамках 9-й фигуры (хотя и предпринимают подобные попытки), продавцы – не способны обосноваться ниже таргета 1,0800 (хотя и предпринимают подобные попытки). Восьмая фигура стала своеобразной «компромиссной территорией», куда возвращаются и быки, и медведи eur/usd после неудачных блицкригов. Сегодняшний отчёт, ввиду своей противоречивости, не склонил чашу весов в ту или иную сторону. Несмотря на высокую внутридневную волатильность, трейдеры продолжают топтаться на месте, после шестинедельного достаточно мощного южного марафона. С середины июля пара снизилась более чем на 500 пунктов, однако дальнейшие перспективы спада – под большим вопросом, учитывая неоднозначную фундаментальную картину. Итак, согласно обнародованным данным, уровень безработицы в США в августе вырос до 3,8%, тогда как большинство экспертов ожидали увидеть этот показатель на отметке 3,5%. Показатель на протяжении последних двух месяцев снижался, однако в августе неожиданно вышел в «красной зоне», достигнув самого высокого значения с февраля 2022 года. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в прошлом месяце на 187 тысяч. Данный компонент отчёта вышел в «зелёной зоне» (аналитики прогнозировали рост на 169 тысяч), но здесь есть одно «но»: индикатор недотягивает до 200-тысячной отметки уже третий месяц подряд (показатель июля был пересмотрен в сторону понижения, до 157 тыс.), что свидетельствует о весьма тревожных тенденциях. В частном секторе экономики количество занятых увеличилось на 179 тысяч, при прогнозе роста на 150 тысяч. В государственном секторе количество занятых выросло всего на 8 тысяч. Структура отчёта говорит об увеличении числа занятых в сфере социального обеспечения (на 26 тысяч), в сфере здравоохранения (на 71 тыс.), строительном секторе (на 22 тысячи) и в сфере организации досуга и отдыха (на 40 тысяч). В тоже время в сфере транспорта была зафиксирована негативная динамика (-34 тысячи рабочих мест) – прежде всего из-за банкротства Yellow Corp (одна из крупнейших американских компаний в сфере грузовых перевозок, штат которой насчитывал около 30 тыс. сотрудников). Проинфляционный компонент Нонфармов вышел в «красной зоне»: уровень средней почасовой оплаты труда вырос на 4,3% в годовом исчислении. На протяжении четырёх предшествующих месяцев показатель выходил на отметке 4,4% г/г, и в августе он также должен был выйти на этой отметке. Как видим, сегодняшний отчёт не является «катастрофой» для гринбека. Но и союзником доллара его назвать сложно, особенно учитывая неожиданный рост безработицы в США. Неудивительно, что рынок отреагировал на релиз соответствующим образом: вначале пара подскочила к границам 9-й фигуры, но северный импульс достаточно быстро угас, позволив продавцам перехватить инициативу. Но в целом, на данный момент нет достаточных оснований для развития устойчивого (это ключевое слово) северного или южного тренда. По большому счёту, на стороне гринбека на этой неделе оказался лишь базовый индекс PCE, который продемонстрировал рост до 4,2%. Однако данный результат совпал с прогнозами и не стал «сенсацией» для участников рынка. Также можно отметить показатель прироста числа заявок на пособие по безработицы, который снижается третью неделю подряд. Но все остальные макроэкономические отчёты разочаровали долларовых быков. Например, индикатор потребительской уверенности в США снизился до 106 пунктов (при прогнозе роста до 116 пунктов) – самый слабый результат с мая этого года. Индекс деловой активности в производственном секторе за август снизился до 47 пунктов (при прогнозе роста до 48 пунктов). Объём ВВП США во втором квартале увеличился на 2,1% (согласно второй оценке), тогда как первоначальная оценка была на уровне 2,4%. Производственный индекс ISM остался ниже 50-пунктной отметки, хотя и вырос до 47,6 пункта. Августовский рост безработицы в США лишь дополнил данную картину. Впрочем, при всех проблемах американской валюты евро не готов «подхватить падающее знамя». Провальные индексы PMI и IFO, которые были опубликованы на прошлой неделе, подкосили позиции единой валюты. Представители Европейского Центробанка (в частности, Изабель Шнабель) вновь обеспокоились судьбой экономического роста еврозоны, после чего вероятность повышения ставок ЕЦБ в сентябре снизилась до примерно 35%. Протокол июльского заседания европейского регулятора лишь подлил масла в огонь: согласно тексту документа, члены ЕЦБ согласились с выводами главного экономиста ЦБ о том, что ближайшие экономические перспективы еврозоны «значительно ухудшились». В таких условиях единой валюте не помог даже инфляционный отчёт, согласно которому общий ИПЦ остался в августе на июльском уровне (5,3%), а стержневой индекс снизился до 5,3%. Таким образом, сложившийся фундаментальный фон не способствует развитию ни южного, ни северного тренда. В среднесрочной перспективе пара eur/usd, вероятно, будет и дальше торговаться в рамках 8-й фигуры, поэтому к северным/южным блицкригам необходимо относиться соответствующим образом (то есть с большой осторожностью).

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com