Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Иена приостановила укрепление. Обзор на 28.03.2017​

Игра рынка против доллара США толкает к укреплению почти все торгуемые валюты, и иена исключением тут не стала. Пара USD/JPY к сегодняшнему дню перестала падать вниз и, по всей видимости, пытается стабилизироваться. Текущая котировка в инструменте - 110,69, многонедельный минимум стоит на 110,09.

Сегодня министр финансов Японии Синдзо Абэ не стал комментировать поведение японской иены на валютном рынке в ответ на запрос журналистов. Пресса сразу же истолковала эту реакцию как крайнюю степень недовольства поведением национальной валюты. Чем сильнее она укрепляется, тем заметней увеличивается давление на японских экспортёров. Ранее параметры экспорта Японии демонстрировали ощутимое улучшение, что могло бы неплохо поддержать и национальный ВВП.

Сегодня внутри макроэкономического календаря отсутствует объём значимой статистики, поэтому с большой долей вероятности можно ожидать, что рынок "будет предоставлен сам себе". Пара USD/JPY "лежит" в устойчивом нисходящем канале, и после небольшой паузы продавцы могут вернуться с новыми силами. Продолжению распродажи будет способствовать в том числе и сохранение уязвимости доллара "со всех сторон".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт продают второй день. Обзор на 29.03.2017​

Британский фунт стерлингов в среду падает в паре с долларом США. Текущая котировка в инструменте - 1,2442 с дневным минимумом на 1,2378. Итак, британское правительство направило официальное письмо в Брюссель, в котором объявило о запуске процесса выхода страны из состава Евросоюза. После того как ответ на письмо даст президент ЕС Дональд Туск, Brexit будет официально считаться начавшимся. Предполагается, что до конца сегодняшнего дня Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй выступит с речью по этому поводу перед Палатой общин.

Как говорится, ожидание было куда мучительней самого факта. Тема Brexit "терзала" рынки капитала и фунт стерлингов с июня прошлого года. Теперь, по всей видимости, инвесторы начнут "получать на руки" уже факты, и они вполне могут оказаться не такими пугающими, как ожидалось прежде.

Дневная британская статистика вышла смешанной. Число одобренных заявок на получение ипотечного кредита в Великобритании по итогам февраля сократилось до 68 тыс. против предыдущего значения в 69 тыс. и прогноза в 70 тыс. При этом "чистый" объём новых кредитов, выданных физлицам в Туманном Альбионе, за февраль оценивается в 4,9 млрд фунтов стерлингов против январского значения в 4,8 млрд. На статистику рынок предпочитает сейчас не обращать внимания. Все смотрят на г-жу Мэй и ждут её комментариев по Brexit и сопутствующих ему процедурам. Думается, до конца торгового дня фунту ещё предстоит "подвигаться".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар незначительно снижается. Обзор на 30.03.2017​

Австралийский доллар днём в четверг отступает в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7654. Сегодняшняя статистика показала, что продажи новых домов в Австралии по итогам февраля выросли на 0,2% м/м против падения в январе на 2,2% м/м. Коррекция к "провальным" данным начала года, таким образом, оказалась незначительной. Однако и возвращение индикатора в положительную зону само по себе выглядит благоприятно: если покупатели тратят деньги не только на недвижимость, но и на ремонт, меблировку, аксессуары, это запускает сразу множество смежных направлений.

Одновременно инвесторы анализируют вероятный итог предстоящего заседания Резервного банка Австралии. Оно состоится 4 апреля. Мнения относительно решения РБА по ставке разнятся, но 4 крупнейших австралийских банка всё же придерживаются точки зрения, которая предполагает сохранение ставки на текущем уровне. При этом потенциала для дополнительного снижения мало: чтобы это случилось, нужно увидеть "сигналы бедствия" со стороны или рынка занятости, или базовой инфляции. Но пока что оснований для этого нет. К тому же условия на рынке недвижимости исключают понижение ставки. В этом свете вполне возможно, что ставка РБА в этом году останется без изменений. Если потребуется, консервативный подход РБА позволит не менять её и в 2018-м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена продолжает отступать. Обзор на 31.03.2017​

Японская иена в финале недели продолжает корректироваться в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 111,87. Базовая инфляция в Стране восходящего солнца в феврале составила 0,2% г/г против январского значения в 0,1% и прогноза в 0,2%. Базовый индекс потребительских цен в Токио в марте "просел" на 0,4% г/г при гораздо более спокойном ожидании. Инфляция, таким образом, местами замедляется - в месячном сопоставлении в Японии CPY сократился на 0,1%. Индикатор из Токио, который стандартно считается опережающим индексом, настораживает - это может означать, что далее индекс потребительских цен "просядет" повсеместно.

Предварительный расчёт объёма промышленного производства в Японии по итогам февраля показал рост на 2,0% в месячном исчислении при "провале" в январе на 0,4% м/м и ожидании роста на 1,4% м/м. Стандартно считается, что чем сильнее отчёт по промпроизводству, тем ярче указания на "здоровье" экономической системы. Минэкономики страны, анализируя свежие данные, уже прокомментировало, что активность в сегменте увеличивается.

Расходы домохозяйств в Японии в феврале "рухнули" сразу на 3,8% г/г при снижении за январь только на 1,2% и прогнозе, предполагающем некоторое ухудшение уже имеющихся данных. Иными словами, японская статистика остаётся крайне неоднородной. "Провалы" внутри месяца обычно отыгрываются в следующем расчётном периоде коррекцией, но общей настороженной картины это не меняет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар начал апрель снижением. Обзор на 03.04.2017​

Австралийский доллар в начале новой недели и месяца отступает в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7602. Вышедший утром блок макроэкономических отчётов со стороны Австралии рынок большей частью расстроил. Китай "отдыхает" на государственных праздниках со 2 по 4 апреля, поэтому полученный негатив уравновесить особенно и нечем.

Так, индекс деловой активности в производственном секторе Австралии по итогам марта спустился к 57,5 пунктом против предыдущего значения в 59,3 пункта. Выше психологически важного рубежа индекс остаётся длительное время, его устойчивый рост наблюдается последние 6 месяцев - по всей видимости, пришло время коррекции.

Розничные продажи за февраль сократились на 0,1% м/м после расширения в январе на 0,4% м/м и прогноза увеличения на 0,3% м/м. Индикатор рассчитан уже с поправкой на сезонность, потому выглядит предельно корректно. Население продолжает достаточно активно покупать продукты питания и пользоваться услугами непроизводственного сектора, однако спрос на товары хозяйственного назначения снизился одновременно с продажами внутри сетей универмагов. Интерес к одежде и обуви никакого изменения не претерпел.

Количество выданных разрешений на строительство за февраль в Австралии резко выросло на 8,3% м/м, продолжив тем самым положительный тренд января, когда индикатор прибавил 2,2%. Прогноз не исключал коррекции на 1,4% в месячном сопоставлении.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар слабеет после комментариев РБА. Обзор на 04.04.2017​

Австралийский доллар отступает второй день подряд в паре с долларом США. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7561. Итак, на апрельском заседании Резервный банк Австралии принял решение сохранить без изменений основные параметры денежно-кредитной статистики. Процентная ставка осталась на уровне 1,5% годовых, как и ожидалось. А вот комментарии регулятора удивили и расстроили инвесторов.

Выступая позже, РБА подчеркнул, что слишком высокий курс AUD мешает восстановлению экономической системы, занятость в стране остаётся в сложном положении. Перспективы инфляции смешанные, но прогноз в целом положительный - ожидается плавный рост инфляционной составляющей. Текущий размер процентной ставки соответствует экономической реальности, как считают в РБА.

Рынок жилья также привлёк к себе внимание регулятора. В замечаниях ЦБ речь шла о дисбалансе внутри сектора: в ряде случаев цены растут слишком быстро, в отдельных моментах заметен "провал" спроса. Новые ограничения в вопросах кредитования должны отчасти сгладить эти "шероховатости", но и этого недостаточно - риски сохраняются.

Раз ЦБ снова возвращается к теме слишком дорогого оззи, значит, изменений в процентной ставке в ближайшие месяцы ждать не стоит. Сначала рынок среагировал на это замечание, а затем - на упоминание о сложной ситуации внутри сегмента недвижимости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар дождётся вечерних протоколов. Обзор на 05.04.2017​

Евро/доллар остаётся на среду внутри достаточно узкого диапазона. При этом внутридневные движения в инструменте смотрятся вполне активными, но по факту EUR/USD "ползёт" вверх "черепашьими шагами". Текущая котировка в паре - 1,0677.

Сегодня уже вышли данные по деловой активности в сфере услуг в ряде европейских стран и внутри еврозоны за март. Так, индекс в Испании и Италии и в целом по еврозоне снизился. Для региона финальное значения составило 56,0 пунктов против предыдущего значения 56,5 пунктов и такого же прогноза. Во Франции индекс активности в непроизводственном секторе за март снизился до 57,5 пунктов против ожидания в 58,5 пунктов. Относительно стабильна Германия с отчётом на уровне 55,6 пунктов при таком же прогнозе и предыдущем значении индикатора.

Получается, что в самом начале потребительского сезона сектор услуг внутри Европы находится не в самом сильном своём положении. Может быть, ситуация выравняется к разгару весны, однако слабые темпы роста потребительских расходов оставляют массу рисков.

Сегодня США начнут публиковать мартовские данные по рынку труда. Первым с отчётом выходит ADP, который выпускает статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Прогноз составляет рост на 184 тыс., февральский мощный релиз с цифрой в 298 тыс. улучшить вряд ли получится. Внимание стоит обратить и на публикацию в 21:00 МСК "минуток" Федеральной резервной системы США по итогам прошлого заседания. Что-либо "откровенно сенсационное" в документе найдётся вряд ли, но инвесторы традиционно внимательны к этому отчёту.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро "оценивает" комментарии Драги. Обзор на 06.04.2017​

Евро/доллар днём в четверг отступает, рынок анализирует комментарии "Супер Марио" в ходе сегодняшней пресс-конференции. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0660. Драги был предельно объективен и сообщил, что несмотря на относительно энергичное восстановление экономики еврозоны, которое видно невооружённым глазом, в системе присутствует достаточное количество рисков. Смещение их в негативную сторону и упоминание про скрытые проблемы "расстроило" сторонников евровалюты.

По мнению руководителя Европейского центрального банка, ситуация с инфляцией до сих пор требует пристального внимания, и внутри макроэкономических показателей почти нет указаний на рост базового CPI. Весь подъём инфляции, который виден по статистике, основан исключительно на работе QE, поэтому об успехе говорить преждевременно.

Речь зашла и об ориентирах по процентным ставкам. В ЕЦБ продолжают придерживаться мнения о том, что отрицательная процентная ставка дает хороший эффект в виде усиленной работы собственного капитала банков. Думается, что пока ЦБ не намерен отказываться от этого "фискального рычага".

В целом Драги озвучил то, что и так "витало в воздухе": экономика еврозоны так и не избавилась от зависимости, а видимый прирост показателей основан сугубо на продолжающемся стимулировании. Поэтому разговоры о скором сворачивании программы выкупа активов ничем не подкреплены.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Не самый лучший день для фунта. Обзор на 07.04.2017​

Британский фунт стерлингов мог бы в пятницу укрепляться "от противного" - сегодня в мире "настороженно" смотрят на доллар США. Однако опубликованный блок макроэкономической статистики со стороны Великобритании не оставил фунту никаких шансов на рост. Текущая котировка в инструменте - 1,2415.

Вышедшие данные показали, что объём промышленного производства в Туманном Альбионе за февраль упал на 0,7% м/м против прогноза роста на 0,2% и предыдущего факта "просадки" на 0,3% м/м. Внутри обрабатывающей промышленности объём выпуска за указанный месяц снизился на 0,1% м/м, что стало продолжением январского падения. Выпуск в строительном секторе Великобритании за февраль "рухнул" на 1,7% м/м против прогноза роста на "символические" 0,1% и нулевых значения января.

С одной стороны, в снижении объёмов выпуска внутри обрабатывающей промышленности и промпроизводства в целом есть влияние фактора сезонности. Однако большую лепту сюда внесла, по всей видимости, осторожность бизнеса, который не мог заранее просчитать спрос на свою продукцию, как только Лондон инициирует выход из ЕС. С другой, "провал" в секторе производства может исчезнуть так же быстро, как и сформировался - всё зависит от конечного спроса и платёжеспособности покупателей.

Индекс цен на дома в Великобритании от Halifax за март не показал никаких изменений при прогнозе расширения на 0,2% м/м. Это тоже довольно ясный сигнал о том, что население "придерживает" деньги.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар продолжают продавать. Обзор на 10.04.2017​

Евро/доллар продолжает оставаться под давлением на фоне роста геополитической напряжённости в мире. Чем выше "градус опасности", тем выше спрос на безопасные валюты, доллар в том числе, что бы за этим ни стояло. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0577.

Дневная статистика по еврозоне приятно порадовала. Индекс доверия инвесторов в регионе от Sentix за апрель показал рост до 23,9 пунктов против мартовского значения в 20,7 и прогноза снижения до 20,2 пунктов. Сегодняшний отчёт является самым сильным за почти 10 лет. Оценка текущих условий улучшилась до 28,8 с 23,8 пунктов. Индекс ожиданий укрепился до 19,3 пунктов против 17,8 пунктов прежде.

Мир очень внимательно следит за действиями США. После сирийского эпизода внимание привлекло движение военного флота США в сторону Корейского полуострова. Одновременно в кулуарах оживлённо обсуждается потенциально жизнеспособный законопроект, подразумевающий ужесточение пакетов антироссийских санкций вплоть до запрета покупок любых бондов. На подобном фоне интерес к доллару как к активу "тихой гавани" вполне оправдан.

Сегодня важной для валютного рынка макростатистики очень мало, но ближе к вечеру внимание участников торгов снова переместится в США. Здесь с речью выступит глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. Вполне возможно, что она затронет аспект пятничных публикаций по рынку занятости в стране за март, а также охарактеризует общую экономическую ситуацию в государстве.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.