Фундаментальный анализ от RoboForex

Британский фунт стерлингов пока не в состоянии выбраться из-под давления в паре с американским долларом. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2173. Министр иностранных дел Великобритании Доминик Рааб (Dominic Raab) накануне подчеркнул, что страна в любом случае покинет Евросоюз в конце октября текущего года, и это точно произойдёт. При этом продолжение сотрудничества с ЕС никак не отрицается, даже наоборот - Лондон планирует сохранить диалог с альянсом по темам ядерной программы Ирана, проблемам Гонконга и многим другим внешнеполитическим аспектам.

Рааб считает, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон (Boris Johnson) приостановил работу правительства страны не для того, чтобы избежать дискуссий относительно аспектов Brexit. Тем не менее на рынке сейчас это - основная версия происходящего, что очень нервирует инвесторов и вынуждает их продавать фунт.

Джонсон 28 августа объявил, что останавливает работу действующего британского правительства до 14 октября. Участники торгов рассудили, что таким образом Джонсон убирает оппонентов, которые могли бы препятствовать реализации Brexit без сделки с ЕС. Как бы то ни было, выход Великобритании из состава Евросоюза должен состояться 31 октября 2019 года. Времени на все согласования остаётся совсем немного.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар остаётся под выраженным давлением к началу сентября. Текущая котировка в EURUSD - 1,0989. В минувшую пятницу гринбек ощутимо вырос к корзине торгуемых валют, включая евро. Основная причина столь бурного спроса на "безопасный" актив - новая фаза мировых "торговых войн". С 1 сентября вступили в силу очередные повышенные торговые пошлины в обе стороны - и для Китая, и для США. В списке наименований, которые попадают под эти увеличенные сборы, огромный перечень - от технологических товаров до одежды и обуви. Это действительно важно, и уже совершенно точно переходит из плоскости политических игр в плоскость факторов, имеющих влияние на обычного потребителя.

Скорее всего, в начале сентября эта тема страхов перед разгорающимся огнём взаимных импортных пошлин будет самой актуальной для рынков капитала. Доллар здесь, понятное дело, в фаворитах спроса.

На новой неделе "в фокусе внимания" рынков капитала будет также американская статистика по рынку занятости. Она начнёт публиковаться в среду, когда увидят свет статданные по числу рабочих мест в частном секторе от ADP за август, и закончит в пятницу, когда выйдет весь поток статистики. Уровень безработицы, как ожидается, в прошлом месяце сохранился на ступени в 3,7%, а данные NFP покажут прирост численности рабочих мест на 159 тыс. против предыдущего факта расширения показателя на 164 тыс.

Инвесторы будут внимательно следить за статистикой по приросту заработной платы. Предполагается, что индикатор сохранил прежние темпы роста и прибавил 0,3% м/м, как и в июле. Это хорошие цифры, и доллар вполне может на них опереться при своём укреплении.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Основная валютная пара продолжает "падать" и обновляет минимумы 2,5 лет буквально на глазах. Текущая котировка в EURUSD - 1,0947. Основным катализатором, играющим против евро/доллара, остаются мировые "торговые войны". В этом свете спрос на доллар, исполняющий роль "защитного" актива, заметно расширяется.

Опубликованная накануне статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Германии за август в финальном расчёте ухудшился и составил 43,5 пунктов против предыдущего значения в 43,6. Это отнюдь не явно выраженный "стресс" для евро или резко негативный сигнал для германской экономики - совсем нет. Это лишь ещё одно указание на то, что ключевая экономика еврозоны испытывает сложности. Тот факт, что индикатор остаётся ниже отметки в 50 пунктов (рубежа, отделяющего рост от снижения), заставляет рынок волноваться.

Против евровалюты теперь играет ожидание смягчений, которые может ввести Европейский центральный банк в скором времени. Сегодняшняя статистика из еврозоны вышла слабее ожиданий. Индекс цен производителей за июль вырос на 0,2 в месячном сопоставлении против прогноза повышения на 0,3% м/м и предыдущего факта падения на 0,6%. Не самое плохое значение, но об оживлении в ценовой конъюнктуре говорить явно преждевременно.

Во второй половине дня стоит обратить внимание на американский отчёт по индексу деловой активности в производственном секторе за август, где ожидается сохранение показателя на прежней ступени в 51,2 пунктов. В том случае, если индекс выйдет чуть лучше ожиданий, доллар сможет получить фундаментальную поддержку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар в паре с американским утром в среду подрастает. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6772. Оззи сохраняет позитивный настрой. Утренние данные из Австралии вышли нейтральными, но в текущей ситуации и это - большой "плюс". ВВП страны во II квартале, как показывают свежие данные, вырос на 0,5% кв/кв - ровно как и прогнозировалось. Темпы роста австралийской экономики не "провалились", что уже хорошо. При этом перспективы ВВП довольно неоднозначные. Если экономика Китая, основного торгово-экономического партнёра Австралии, продолжит сбавлять темпы роста, рано или поздно это скажется и на австралийских параметрах тоже.

Есть вопросы и к экспорту. Из-за снижения мирового спроса промышленности на энергоносители продажи австралийского угля могут сократиться, что ударит по бюджету. Это не самая хорошая новость, но риск она представляет пока лишь теоретически.

На этой неделе Австралия обнародует статистику по торговому балансу за июль, где мы точно сможем найти часть ответов на существующие вопросы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар накануне сумел отыграть часть понесённых ранее потерь. Текущая котировка в EURUSD - 1,1022. Некоторым "утешением" для участников рынка стала нейтрализация настроений, связанных с мировыми новостями. Во-первых, стало известно, что закон об экстрадиции, спровоцировавший ранее колоссальное напряжение в Гонконге, отозван. Во-вторых, в Италии есть прогресс в создании нового правительства, что тоже очень неплохо. В-третьих, растёт вероятность того, что новым главой Европейского центрального банка станет Кристин Лагард (Christine Lagarde). Накануне она заявила, что мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ необходима, но стоит держать "в поле зрения" её побочные эффекты.

Параллельно опубликованные китайские данные отразили прирост активности в сфере услуг в августе, что сократило рыночные страхи по поводу резкого "торможения" местного ВВП.

В целом настроения в инвестиционном мире стабилизировались. Это логичным образом тут же сказалось на позициях "валют-убежищ" - и доллара США, и японской иены.

Сегодня с опозданием на день США опубликуют данные по числу рабочих мест в частном секторе от ADP за август. Прогноз предполагает, что показатель расширился на 148 тыс. против роста ранее на 156 тыс. Основная статистика по августовскому рынку занятости выйдет в пятницу, как обычно, и вот тогда и ожидается основная реакция евро/доллара на отчёты.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Японская иена к пятнице перестала заметно слабеть в паре с долларом США. Как только среди инвесторов снизился "градус напряжённости", спрос на "безопасные" активы угас и иена попала под давление. Сейчас рынок начнёт выравнивать позиции и анализировать происходящее. Текущая котировка в USDJPY - 106,99.

Утренняя статистика показала, что средняя заработная плата в Японии в июле сократилась на 0,3% в годовом сопоставлении против предыдущего факта роста на 0,4% г/г и прогноза в 0,1% г/г. Это плохой сигнал: он означает, что положение дел в японских компаниях и предприятиях настолько шаткое, что они не только перестают конкурировать за рабочую силу, но и снижают издержки по этому направлению.

Расходы домохозяйств в Японии в июле выросли на 0,8% в годовом сопоставлении при том, что в июне они повышались на 2,7%, а прогноз относительно сегодняшнего отчёта предполагал подъём на 0,9% г/г.

Индикатор демонстрирует, как население расходует свои средства, и является достаточно объективным опережающим показателем экономической активности. На текущий момент параметры расходов домохозяйств остаются в положительной области, но присутствуют сигналы к тому, что ситуация крайне неустойчива и неоднородна. Для иены это - не самая лучшая новость.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Российский рубль, похоже, мало что способно "сбить с толку". Ожидаемое решение Центробанка понизить ключевую ставку до 7,00% годовых в минувшую пятницу поддержало позиции валюты, а комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, подтвердившей, что регулятор намерен оставить в силе мягкую структуру денежно-кредитной политики, вдохновили поклонников рубля.

Есть вероятность, что до конца года ЦБ снизит ставку ещё раз на те же 25 базисных пунктов - до 6,75% годовых. Основной аргумент регулятора - снижение официальной инфляции в стране, CPI составляет 4,3% г/г, и это вполне устраивает ЦБ.

Сегодня "в плюсе" нефть. Сырьевой рынок приободрился и после пятничных комментариев председателя американского Федрезерва, и после выхода данных по численности буровых установок от Baker Hughes, которые снова снизились.

С фундаментальной точки зрения у российской валюты всё довольно благополучно, и пока резких провалов курса рубля не ожидается. Для доллара это означает торги в пределах 65,25-66,25.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар приостановил рост в паре с американским "коллегой" утром во вторник. Текущая котировка в AUDUSD - 0,6860. Утренняя статистика отразила ухудшение настроений в деловых кругах Австралии по итогам августа. Индикатор спустился до уровня в 1 пункт против июльского значения в 4 пункта. Отчёт показывает, каковы настроения среди сотрудников ведущих австралийских компаний (за исключением сельскохозяйственного направления). Данные выше нулевой отметки указывают на улучшение рыночных условий и настроений, ниже - на ухудшение. Сейчас индикатор всё ещё удерживается несколько выше нуля, но его ослабление явно препятствует продолжению роста курса оззи.

Утром Китай выпустил данные по ценовой конъюнктуре. Статистика из Поднебесной важна для Австралии и её валюты, поскольку Китай остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром страны. Итак, китайская инфляция в августе осталась на прежней ступени в 2,8% г/г при том, что прогноз предполагал её ослабление до 2,6%. Это неплохо. Индекс цен производителей в Китае, в свою очередь, в августе "провалился" на 0,8% в годовом сопоставлении против снижения ранее на 0,3% и прогноза падения на 0,9%.

Очевидно, что уже в сентябрьских данных мы вполне сможем увидеть "торможение" инфляции в Китае, что не так уж и хорошо для текущего состояния экономики Поднебесной. Ослабление инфляционного давления в данном случае может означать ухудшение конкурентной среды для производителей и слабость внутреннего спроса.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Британский фунт стерлингов сохраняет настрой на повышение в паре с долларом США к середине недели, но каждый следующий шаг даётся сложнее предыдущего. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2347.

В "фокусе" внимания остаётся Brexit и его сценарии: позиции премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона (Boris Johnson) оставляют без ответа слишком много вопросов. Основной вариант развития событий сейчас - это "жёсткий" Brexit, против которого теперь выступает весь парламент. Времени на согласования и обсуждения остаётся всё меньше, и обычно дальновидные и желающие всё предусмотреть англичане попросту упускают его.

Риск Brexit без сделки с Евросоюзом сейчас невозможно полностью исключить, и это оказывает на фунт заметное влияние. Однако если вдруг сюда подключится Банк Англии и введёт стимулирование экономической системы в случае "жёсткого" Brexit, ряд негативных эффектов для экономики будет нивелирован. Но BoE пока хранит молчание на этот счёт.

Статистика из Великобритании сохраняется слабой. Вышедшие накануне данные отразили "просадку" ВВП страны во II квартале. Получается, что фундаментальной опоры у фунта как будто и нет, зато рисков предостаточно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Японская иена продолжает снижение в паре с долларом США днём в четверг. Текущая котировка в USDJPY - 107,92. Утром Япония представила большой объём статистики. Так, вышел индекс цен производителей за август, который снизился на 0,9% в годовом сопоставлении против предыдущего факта "падения" на 0,6% г/г и прогноза в -0,8% гг. Индикатор даёт понимание о стоимости товаров на оптовом рынке, и если здесь зафиксирована "просадка", значит, с небольшим опозданием мы это увидим и в основном показателе розничных цен.

Третичный индекс деловой активности в сфере услуг в Японии за июль вырос на 0,1% м/м - это неплохой сигнал, поскольку ожидалось ухудшение показателя с "падением" на 0,3% м/м.

Объём новых заказов в Японии на продукцию машиностроения (за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование) в июле ослаб и снизился на 6,6% в месячном сопоставлении. Индикатор весьма волатилен: месяцем ранее он рос на 13,9%, в этот раз предполагалось его ухудшение с "падением" на 9,0%. Обычно этот индекс оценивается как показатель капиталовложений в промышленность. Его "просадка" означает сокращение денежного потока в производство, что не очень приятно для экономики Страны восходящего солнца.

Иена обычно мало реагирует на статистику, но её нужно держать "в поле зрения", поскольку она даёт понимание будущих шагов Банка Японии. Сейчас снижение курса иены во многом связано с сокращением рыночного интереса к "безопасным" активам.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.