Фундаментальный анализ от RoboForex

Японская иена всё менее интересна инвесторам, которые "охотятся за риском", пока внешний фон выглядит относительно спокойным. Иена в паре с долларом США отступает с 23 марта и пока нет сигналов к тому, что это изменится в ближайшее время. Текущая котировка в USDJPY - 111,68.

Япония утром опубликовала данные по расходам домохозяйств за февраль. Индикатор вырос только на 1,7% г/г при ожидании роста на 1,9% г/г и предыдущем факте повышения на 2,0%. Слабость этого показателя - довольно яркий сигнал, иллюстрирующий состояние всего потребительского сектора в государстве. Это, помимо прочего, - опережающий сигнал экономической активности. Получается, что население снова экономит деньги, не вкладывая их и не тратя, потому что видит сложности с внешней конъюнктурой. Для иены это должен быть ярко выраженный негативный фактор, но обычно "японка" игнорирует статистику.

Средняя заработная плата в Японии в феврале понизилась на 0,8% в годовом сопоставлении при том, что прогнозировалось восстановление на 0,9% г/г. Статистика января оказалась пересмотрена на ухудшение с 1,2% до -0,6%, следовательно, второй месяц подряд мы видим спад, и это - плохой сигнал для экономики.

В то же время индекс опережающих индикаторов в Японии в феврале вырос до 97,4 пунктов с 96,5 прежде. Здесь мало динамики, хотя даже такой релиз мог бы поддержать позиции иены.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар на старте очередной недели апреля выглядит нейтрально и чуть подрастает. Текущая котировка в EURUSD - 1,1224. В минувшую пятницу свет увидел блок важной макроэкономической статистики из США. Прежде всего, это отчёт по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора: показатель вырос на 196 тыс., что оказалось выше ожиданий. Одновременно на улучшение были пересмотрены данные февраля - показатель составил 33 тыс. против первой оценки в 20 тыс. Неприятный "сюрприз" обнаружился в данных по средней заработной плате в марте: индикатор прибавил 0,1% м/м против прироста на 0,4% м/м в феврале. Это значит, что работодатели несколько снизили объёмы борьбы за рабочую силу ввиду неоднозначной ситуации в экономике страны.

В пятницу президент США Дональд Трамп (Donald Trump) напомнил о своей позиции в отношении стратегии ФРС и процентных ставок, сообщив, что регулятор должен немедленно понизить ставку. Кроме того, Трамп уверен, что Федрезерв должен срочно принять ряд особых мер, чтобы снизить давление на экономику Штатов.

Сегодня макроэкономический календарь вообще не выглядит насыщенным событиями - есть отдельные публикации, которые заслуживают внимания, но в целом всё достаточно спокойно. Утром выйдет индекс доверия инвесторов от Sentix в еврозоне за апрель. Прогноз предполагает улучшение данных до -1,7 пунктов с -2,2 прежде. Обычно эта статистика остаётся без внимания со стороны инвесторов в евро/долларе.

США вечером представят отчёт по объёму фабричных заказов в феврале. Предполагается, что индекс "упал" на 0,5% м/м после прироста за январь на 0,1% м/м. С одной стороны, в этом отчёте уже будут известные нам данные (по заказам на товары длительного пользования, например). С другой, в этом же отчёте есть компонент промышленных запасов на складах, и это опережающий индикатор. Общий характер отчёта довольно нейтральный, если только в нём не будет резких изменений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар к утру вторника торгуется нейтрально. Текущая котировка в EURUSD - 1,1260. Евровалюта минувшим торговым днём неплохо укрепилась в ожидании апрельского заседания Европейского центрального банка. Сегодня, как и вчера, макроэкономический календарь почти пуст, но следующие 3 дня полностью компенсируют этот "вакуум".

Относительно интересные инвесторам публикации выйдут только вечером. США выпустят данные по индексу оптимизма в малом бизнесе за март, где ожидается небольшое ухудшение. Обычно этот отчёт не привлекает к себе много внимания.

Рынки капитала будут "экономить силы" перед серединой недели, когда состоится очередное заседание Европейского центробанка и будут опубликованы протоколы предыдущего заседания Федрезерва США.

Участников торгов, прежде всего, очень интересует содержание пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ. Рынок будет ловить любые комментарии относительно системы многоуровневых процентных ставок, о которых говорилось в биржевых кулуарах в начале апреля. Что касается протоколов ФРС, то здесь инвесторы будут искать любые указания на дальнейшую реализацию денежно-кредитной политики американского регулятора.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар в начале торгов в среду держится нейтрально. Текущая котировка в EURUSD - 1,1262. Франция и Италия утром представили статистику по объёму промышленного производства за февраль. Во Франции индикатор вырос на 0,4% в месячном сопоставлении против ожидания "падения" на полпроцента, в Италии - расширился на 0,8% м/м после роста на 1,9% м/м месяцем ранее. Значение этих отчётов, несмотря на очевидный позитив, второстепенное - всё самое интересное ещё впереди.

Европейский центробанк в среду проводит заседание, и хотя относительно ставки рынок ничего нового не ждёт, всё внимание будет приковано к пресс-конференции ЕЦБ по итогам этой встречи. Инвесторы рассчитывают на новые знания относительно ступенчатой системы ставок. Может быть, будут даны новые комментарии по поводу программы TLTRO. В комплексе всё это увеличит волатильность в паре евро/доллар.

Чуть позже США опубликуют данные по инфляции в марте. Прогноз предполагает, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% в месячном сопоставлении. Некоторая активизация инфляции поддержит позиции доллара.

Стоит обратить внимание на вечернюю публикацию протокола предыдущего заседания Федеральной резервной системы США. Здесь могут найтись указания на следующие шаги регулятора в реализации денежно-кредитной политики, и это будет держать доллар в напряжении. Ранее президент США Дональд Трамп (Donald Trump) вернулся к своему любимому досугу в виде критики ФРС за слишком жёсткую ДКП.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар в четверг чуть снижается в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUDUSD - 0,7162. Вчерашним "взлётом" оззи был обязан в основном ослаблением позиций гринбека. После того как был опубликован протокол предыдущего заседания Федеральной резервной системы США, где большинство монетарных политиков было уверено, что ставки в этом году меняться не будут, доллар попал под давление и позволил укрепиться другим торгуемым валютам.

Сегодня утром Китай представил статистику по инфляции за март. Показатель в годовом сопоставлении вырос на 2,4%, совпав с ожиданиями, против предыдущего факта роста на 1,5% г/г. Индекс цен производителей в Поднебесной также расширился в соответствии с мартовскими прогнозами - на 0,4% г/г после февральского повышения на 0,1% г/г.

Активизация инфляции указывает на стимулирование и местного производителя, и розничных продаж, а также более высокую активность потребителей. Китай, похоже, времени даром не терял, и одновременно с торговыми переговорами с США продолжал укрепление собственной экономики.

Однако австралийский доллар на неплохую китайскую статистику почти не отреагировал. Вероятнее всего, текущее снижение оззи является лёгкой коррекцией после вчерашнего резкого подъёма.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар сегодня вернулся к повышению. Текущая котировка в EURUSD - 1,1300. Основным триггером повышения евро сегодня являются новости о намерении банка Mitsubishi UFJ Financial Group (Япония) купить проект по финансированию авиации DZ Bank (Германия). Сделка выглядит очень интересной для обеих сторон, и евро дорожает, потому что в случае её реализации увеличится спрос на евровалюту.

Пятница обещает быть спокойным торговым днём для евро/доллара с точки зрения выхода макростатистики. Днём еврозона выпустит отчёт по объёму промышленного производства за февраль, где прогнозируется "падение" индикатора на 0,5% м/м. После довольно стабильного января с его повышением на 1,4% м/м такая "просадка" - событие достаточно неприятное. Стоит обратить внимание на компоненты отчёта, чтобы увидеть, за счёт чего случился этот "провал". Слабая статистика по промпроизводству негативна для евровалюты.

США вечером выпустят предварительные статданные по индексу потребительского доверия от университета Мичигана в апреле. Прогноз предполагает, что индекс снизился до 98,1 пунктов против предыдущего значения в 98,4. Если реальность совпадёт с прогнозом, доллар останется "равнодушным" к данным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар открыл понедельник лёгким повышением. Текущая котировка в EURUSD - 1,1310. Основная валютная пара выглядит неплохо. Доллар отступает на фоне неоднородной статистики - если в четверг инфляционные данные США показали рост к максимуму пяти месяцев и дали тем самым положительный импульс гринбеку, то в пятницу отчёт по индексу потребительских настроений отразил спад индикатора.

Так, предварительное значение индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за апрель оказалось на уровне 96,9 пунктов против мартовского значения в 98,4. Существенного ухудшения индикатора не ожидалось, поэтому для доллара такой слабый отчёт оказался неприятным "сюрпризом". Отсюда и сохранение умеренного позитива в евро/долларе.

В понедельник макроэкономический календарь статистикой не переполнен. Днём выйдет ежемесячный экономический отчёт ЦБ Германии. На него стоит обратить внимание хотя бы потому, что в последние месяцы немецкая статистика в большинстве случаев несла негатив в виде спада ключевых показателей. В этом свете очень познавательно будет ознакомиться со взглядом Центробанка на эту проблему.

США вечером представят данные по индексу деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за апрель. Статистика носит второстепенный характер и вполне может остаться вне рыночного внимания.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Британский фунт стерлингов во вторник днём незначительно снижается в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,3080. На днях стало известно, что Великобритании всё-таки удалось согласовать с Евросоюзом отсрочку Brexit сроком на полгода. Изначально речь шла об отсрочке только до 30 июня, но ЕС, изрядно "уставший" от бесконечной британской драмы, дал времени больше запрошенного, чтобы гарантированно избежать многочисленных изменений в документах в будущем.

Сегодня есть шанс на то, что поклонники британского фунта стерлингов отвлекутся от темы Brexit и обратят внимание на статистику. Днём Великобритания опубликует данные по уровню безработицы в феврале, где индикатор ожидается без изменений на отметке 3,9%. Средняя заработная плата в стране за 3 месяца с окончанием в феврале могла ускорить повышение и подняться на 3,5% против 3,4% ранее. Количество безработных за март, в свою очередь, могло вырасти на 17,3 тыс. человек после увеличения показателя на 27,0 тыс. месяцем прежде.

В целом статистика по рынку занятости ожидается нейтральной. Позитивом для фунта может стать большее, чем прогнозируется, увеличение заработной платы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Британский фунт стерлингов сегодня утром снова предпринимает попытки восстановления в узком диапазоне в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,3060. Накануне вечером фунт снизился под влиянием новостей о том, что Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй (Theresa May) снова сталкивается с проблемами и давлением со стороны парламента по поводу плана Brexit и приближающихся европейских парламентских выборов, где Англия будет вынуждена снова участвовать.

Великобритания сегодня продолжит привлекать внимание статданными. Сегодня к публикации готовятся отчёты, касающиеся ценовой конъюнктуры. Так, выйдет отчёт по инфляции за март, где прогнозируется рост индикатора до целевого уровня в 2,0% г/г против предыдущего значения в 1,9% г/г. Базовая инфляция в Великобритании тоже могла подрасти до уровня 1,9% г/г против отметки в 1,8% ранее. Активизация инфляционного роста в данном случае смотрится положительным фактором: даже в условиях тотальной неопределённости Brexit и постоянных стрессов, с этим связанных. Финансовая система функционирует без "ручного" управления со стороны Банка Англии. Цель ЦБ по инфляции так же составляет 2,0%, поэтому с этой точки зрения тут всё довольно ровно.

Одновременно выйдут показатели по индексу цен производителей на "входе" и "выходе". Это опережающий индикатор потребительской инфляции, и если в марте оба компонента этого отчёта окажутся слабее прогнозов, значит, сам индекс CPI в ближайшем будущем может и отступить от цели в 2,0%.

Вечером ожидается выступление главы Банка Англии Марка Карни (Mark Carney), но вряд ли оно будет касаться вопросов денежно-кредитной политики. Для фунта сильная статистика по инфляции сейчас будет поддержкой.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро/доллар по мере приближения к Пасхе, когда основная часть инвесторов будет отсутствовать в торгах, снижает внутридневную активность. Текущая котировка в EURUSD - 1,1296. Представленные накануне сильные данные со стороны Китая активизировали на площадках локальный интерес к риску, что оказало давление на американский доллар и заставило его умеренно снижаться. Однако вышедший позже вечером уверенный отчёт по американскому торговому балансу нивелировал часть этого влияния.

Сегодня в еврозоне будет много второстепенной статистики по индексу деловой активности в производственном и непроизводственном секторах за апрель (предварительное значение). Данные публикуют Германия, Франция, еврозона. В основном большинстве релизов может быть видно восстановление показателей после довольно слабых мартовских цифр, но рыночной реакции на них, скорее всего, не будет.

Вечером США представят статистику по розничным продажам за март, где показатель мог вырасти на 0,9% м/м после февральского "провала" сна 0,2% м/м. Кроме того, выйдут предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе США за апрель (прогнозируется улучшение), а также показатели по товарно-материальным запасам в Штатах за февраль.

Сегодня, вероятно, последний относительно активный торговый день на этой неделе - завтра католический мир будет отдыхать по случаю Страстной пятницы перед Пасхой, и статданных почти не будет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.