Аналитические обзоры компании ForexMart

[Stefania ForexMart]

DXY: Упорная инфляция и тревожный звонок от занятости. Доллар готов к новому витку роста

По доллару сегодня была замечена нервозность, спровоцированная публикацией неоднозначных данных по инфляции и заявкам на пособие по безработице. Первоначальное снижение было быстро компенсировано, и на торгах в четверг доллар оставался стабильным в районе 102,8.

Основное внимание участников рынка было приковано к показателям инфляции: годовой индекс потребительских цен (CPI) замедлился до 2,4%, что оказалось выше ожиданий в 2,3%. В то же время базовая инфляция, исключающая волатильные компоненты, выросла до 3,3% против прогнозируемых значений.

Стабильность базовой инфляции, а также рост месячных показателей говорят о сохранении инфляционного давления, что снижает вероятность агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы.

Эти данные контрастируют с показателями рынка труда: число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно достигло 14-месячного максимума, составив 258 тыс., что указывает на признаки замедления в этой сфере.

Реакция участников на новые водные пока неоднозначна. Текущие ожидания по ставкам показывают, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре составляет около 86%.

Протокол последнего заседания FOMC в сентябре укрепил мнение о том, что недавнее сокращение на 50 базисных пунктов не сигнализирует о более быстром цикле смягчения. Вместо этого ФРС сосредоточена на оценке устойчивости экономического роста и инфляции, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги.

Рынок уже закладывает снижение примерно на 40 базисных пунктов до конца года, что говорит о частичной коррекции ожиданий. Если экономическая активность останется на текущих уровнях, дополнительное снижение ставки может быть ограниченным.

Это, в свою очередь, может привести к замедлению роста доллара и снижению его привлекательности в краткосрочной перспективе.

Техническая картина

С технической точки зрения ближайшим ориентиром для роста остается психологический уровень 103,00, преодоление которого может открыть дорогу к дальнейшему укреплению.

Следующее ключевое сопротивление находится на отметке 103,18, за которым следует зона повышенной волатильности, ограниченная уровнями скользящих средних: 100-дневная SMA на уровне 103,28 и 200-дневная SMA на уровне 103,77. Пробой этих значений усилит бычьи настроения, и индекс может достичь диапазона 103,99–104,00, который станет важным индикатором устойчивости текущего тренда.

В случае разворота поддержка ожидается на уровне 55-дневной SMA, расположенной на отметке 101,94, что совпадает с психологической границей 102,00. Уровень 101,90 станет следующей линией обороны, способной ограничить медвежье давление и инициировать отскок.

Если продавцы сумеют преодолеть эту поддержку, следующим уровнем станет зона 100,62, за которой находится годовой минимум на уровне 100,16.

Евро под давлением

В центре внимания также остается влияние предстоящих выборов в США. Политическая неопределенность традиционно поддерживает доллар, выступающий в качестве валюты-убежища, особенно на фоне глобальных рисков.

Этот фактор снижает потенциал значительного укрепления основных конкурентов доллара, таких как фунт и евро, ограничивая их возможности для роста.

Кроме того, пара EUR/USD продолжает испытывать давление на фоне расхождений в ожиданиях относительно монетарной политики ЕЦБ и ФРС. Евро теряет позиции, поскольку ЕЦБ готовится к очередному снижению ставки, в то время как ФРС сигнализирует о более осторожном подходе к дальнейшим изменениям монетарной политики.

Прогнозы указывают на высокую вероятность того, что ЕЦБ снизит ставку уже на следующей неделе, что подтверждают комментарии представителей регулятора. Такой шаг усиливает негативное давление на евро, особенно с учетом слабых данных по инфляции в еврозоне за сентябрь.

Несмотря на предыдущие заявления о целесообразности постепенного снижения ставок, внезапное усиление дефляционных рисков заставило рынок пересмотреть ожидания и заложить более агрессивное смягчение.

Технически пара EUR/USD находится под давлением вблизи 100-дневной скользящей средней в районе 1,0934, что является важным уровнем поддержки. Пробой этого уровня откроет путь к дальнейшему снижению, если ЕЦБ реализует ожидаемое снижение ставки на ближайшем заседании.

Таким образом, перспективы для евро остаются негативными, пока расхождение в монетарной политике ЕЦБ и ФРС играет на стороне доллара.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Растерянность Gold: «золотой» путь «быков» зашел в тупик

Длительное время желтый металл уверенно рос, давая надежду «быкам» по золоту на дальнейшее возрождение. Однако после публикации протоколов ФРС и макроданных из США этот «золотой» подъем приостановился. В данный момент «быки» по Gold ощутили себя в тупике, поскольку цена актива начала снижаться. На сцену вышли «медведи» по золоту. Эксперты затрудняются ответить, когда последние отступят, а драгметалл вновь обретет блеск.

«Солнечный» металл потерял свой «бычий» импульс, начав эту неделю под «медвежьим» давлением. В дальнейшем эта ситуация усугубилась. Согласно техническим графикам, продавцы Gold до сих пор остаются в стороне. При этом золото игнорирует возобновление укрепления USD, отмечают эксперты.

«Медвежьему» настрою драгметалла способствовали действия Федрезерва. По словам Джерома Пауэлла, председателя ФРС, в дальнейшем решения по поводу ставки будут приниматься на каждом заседании, исходя из актуальных макроданных. «Регулятор не стремится быстро снижать ставки, а будет ориентироваться на поступающую статистику», – подчеркнул глава ведомства. Эти комментарии позволили гринбеку удержать свои позиции и оставили Gold под давлением.

Американская валюта сохранила свою силу после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что в августе число открытых вакансий выросло до 8,04 млн с июльских 7,71 млн. Дополнительную поддержку USD оказало сентябрьское увеличение занятости в частном секторе США (на 143 000), превысив ожидания рынка в 120 000. В середине текущей недели восстановление доллара набрало обороты, а пара XAU/USD с трудом сохранила «бычий» импульс, который постепенно изменился на «медвежий». При этом драгметалл выиграл от эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, подорожав более чем на 1%.

Согласно технической картине по паре XAU/USD, сейчас покупатели золота испытывают неуверенность. На этой неделе золото не продемонстрировало никаких решительных шагов в какую-либо сторону, поскольку широкое укрепление USD компенсировало растущий спрос на безопасные активы.

К концу текущей недели цена драгметалла резко отскочила после приближения к отметке $2600, а затем закрепилась около $2620 за 1 унцию. В пятницу, 11 октября, золото торговалось вблизи $2641, передвигаясь в текущем диапазоне маленькими шажками.

Американская валюта продемонстрировала кратковременный взлет после выхода данных из США, которые оказались противоположны расчетам Федрезерва. С одной стороны, в сентябре инфляция в стране оказалась выше ожиданий. При этом годовой индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2,4%. Это немного ниже предыдущего значения 2,5%, но выше прогнозируемых 2,3%. Что касается базового годового индекса CPI, то он вырос на 3,3%, превысив августовский показатель и прогнозируемое значение в 3,2%. В месячном выражении CPI увеличился на 0,2% против ожидаемых 0,1%. С другой стороны, количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 258 000, что хуже ожиданий в 230 000.

Однако в дальнейшем участники рынка поняли, что текущие макроданные вряд ли смогут повлиять на будущие решения регулятора. Федрезерв тоже остался верен себе и не планирует резко менять текущую монетарную политику. На этом фоне гринбек завис между ростом и падением, но постепенно вернул себе «бычий» настрой. Однако для золота ситуация остается крайне нестабильной.

Согласно данным Института управления поставками (ISM), опубликованным в четверг, 10 октября, в сентябре деловая активность в секторе услуг росла ускоряющимися темпами, а индекс менеджеров по закупкам (PMI) ISM в сфере услуг поднялся до 54,9 пункта с прежних 51,5 пункта. Доллар воспользовался этим отчетом, что затруднило отскок золота.

С технической точки зрения, пара XAU/USD может возобновить дальнейшее движение, но к красной или зеленой зоне, эксперты затрудняются ответить. После отката ниже 20 SMA драгметалл стремится к восстановлению, но действует с переменным успехом. Вблизи 20 SMA пара XAU/USD встретила продавцов, но данная ситуация не получила должного развития.

Ближайшая картина по Gold остается «медвежьей». В данный момент резкое падение ниже уровня $2600 маловероятно, но шансы золота на активное продвижение в ближайшей перспективе по-прежнему невелики. Технические индикаторы отражают нейтрально-медвежий уклон пары XAU/USD, оставаясь ниже своих средних линий.

На следующей неделе в фокусе внимания участников рынка – протокол сентябрьского заседания ФРС по вопросам политики. Трейдеры и инвесторы будут внимательно изучать дискуссии вокруг решения о сокращении ставки на 50 б. п. Если станет ясно, что политики предпочли значительное снижение процентной ставки как первый шаг к смягчению монетарной политики, а не в ответ на растущие признаки охлаждения рынка труда, то возможен резкий рост USD. Соответственно, Gold проиграет от подобной стратегии.

По предварительным прогнозам, рынки оценивают в 30% вероятность еще одного снижения ставки ФРС на 50 б. п. на ноябрьском заседании. Это свидетельствует о том, что у доллара есть больше возможностей для роста, чем у золота. Однако драгметалл не теряет уверенности, поскольку многие участники рынка и аналитики рассчитывают на его подъем в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Надежды на рост Netflix против тревог в секторе полупроводников: рынок на развилке

Рынок акций продолжает подъем: Dow Jones и S&P 500 обновляют рекорды
Американские фондовые индексы вновь удивили в пятницу: Dow Jones Industrial Average и S&P 500 закрылись на исторических максимумах, а Nasdaq тоже показал рост, поддержанный мощным скачком акций Netflix и общим подъемом технологического сектора.

Недельная победная серия продолжается
Все три ключевых индекса Уолл-стрит уверенно завершили шестую подряд неделю роста, что стало самой длительной серией побед с конца 2023 года. По итогам недели S&P 500 прибавил 0,9%, Nasdaq Composite увеличился на 0,8%, а Dow Jones вырос на 1%.

Netflix на высоте, технологический сектор растет
Акции Netflix взлетели на 11,1%, достигнув рекордного уровня, после того как стриминговый гигант представил результаты, значительно превзошедшие ожидания аналитиков по количеству подписчиков. Компания также сообщила, что ожидает дальнейшего роста аудитории до конца года.

Технологические акции, известные как "Великолепная семерка", продолжили свой вклад в ралли фондового рынка. Apple выросла на 1,2%, чему способствовал значительный спрос на новые модели iPhone в Китае. Акции Nvidia прибавили 0,8% после того, как BofA Global Research повысила их целевую цену.

Сектор услуг связи и IT идут в лидерах
Подъем Netflix укрепил сектор услуг связи, который вырос на 0,9%, став лидером среди 11 секторов S&P 500. В то же время сектор информационных технологий добавил 0,5%, что также укрепило позиции рынка в целом.

Рекорды продолжаются: фондовые индексы продолжают движение вверх
В пятницу основные индексы американского фондового рынка вновь продемонстрировали рост. S&P 500 поднялся на 23,20 пункта, что эквивалентно увеличению на 0,40%, и достиг отметки 5 864,67. Nasdaq Composite прибавил 115,94 пункта, или 0,63%, закрывшись на уровне 18 489,55. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 36,86 пункта, или 0,09%, завершив день на отметке 43 275,91.

Сдержанный рост Dow Jones

Для Dow эта сессия стала пятой из шести последних, когда индекс обновил рекорд закрытия. Однако его рост оказался менее значительным из-за снижения стоимости акций American Express. Финансовый гигант потерял 3,1% после публикации отчета, в котором квартальные доходы не оправдали ожиданий аналитиков.

Финансовый сектор: успехи и спады
Несмотря на разочарование от American Express, в целом финансовый сектор завершил сезон отчетности на позитивной ноте. Однако индекс S&P Banks, отражающий динамику банковских акций, снизился на 0,1%, что оборвало его пятинедельную серию роста.

Оптимизм на рынке, но риски остаются
Позитивные финансовые отчеты и благоприятные экономические показатели способствовали устойчивому росту индексов. Однако стоит отметить, что S&P 500 торгуется с мультипликатором, который в 22 раза превышает прогнозируемые доходы. Это, наряду с ожиданиями высоких корпоративных результатов и неопределенностью, связанной с предстоящими президентскими выборами в США 5 ноября, может привести к повышенной волатильности и коррекциям на рынке.

Интерес к малым компаниям ослабевает
В последние дни инвесторы все больше проявляли интерес к акциям компаний малой капитализации. За неделю индексы Russell 2000 и S&P Small Cap 600 опередили основные индексы. Однако в пятницу оба этих индекса снизились, продемонстрировав ослабление интереса к малым компаниям на фоне общего оптимизма рынка.

Энергетический сектор испытывает давление: падение на фоне снижения цен на нефть
На фоне ослабления цен на нефть, энергетический сектор оказался единственным в составе S&P 500, который показал отрицательную динамику, снизившись на 0,4%. Особое давление на сектор оказали акции компании SLB, которые упали на 4,7% после публикации квартального отчета, не оправдавшего ожидания инвесторов. Это снижение негативно сказалось и на других игроках нефтесервисного сектора, таких как Baker Hughes и Halliburton, которые потеряли 1,3% и 2,1% соответственно.

Энергетика под ударом на фоне глобальных рисков
Энергетический сектор стал самым слабым на этой неделе, потеряв 2,6%. Одной из причин стал значительный спад цен на нефть в США на 7%, вызванный опасениями по поводу замедления спроса со стороны Китая и неопределенностью, вызванной продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке.

Ротация в руководстве CVS Health: акции компании падают
CVS Health потеряла 5,2% после того, как компания объявила о замене генерального директора. Карен Линч уступила место Дэвиду Джойнеру, ветерану CVS, который занял кресло главы компании. Вдобавок к смене руководства, CVS отозвала свой прогноз прибыли на 2024 год, что также оказало давление на котировки.

Медицинский сектор в минусе
Новость о смене руководства в CVS повлияла не только на саму компанию, но и на другие медицинские страховые компании. Например, акции Cigna и Elevance Health также снизились, причем последняя закрылась с падением на 3,1%, достигнув самого низкого уровня за последние 15 месяцев.

Активность на бирже и рост интереса к полупроводникам
Объем торгов на американских биржах составил 10,62 миллиарда акций, что несколько ниже среднего показателя за последние 20 сессий (11,56 миллиарда). В ближайшие недели инвесторы будут внимательно следить за акциями производителей полупроводников. Противоречивые отчеты зарубежных лидеров этого сектора вызвали несколько волатильных торговых сессий, что привлекло внимание участников рынка к отрасли полупроводников.

Полупроводники под пристальным вниманием: ключевой сектор в центре рыночных трендов
Полупроводники, являясь основой для множества современных технологий, остаются в центре внимания как инвесторов, так и аналитиков. Компании, занимающиеся производством микросхем и оборудования для их создания, внимательно отслеживают глобальные экономические изменения, а их акции зачастую выступают индикатором общих настроений на рынке.

Индекс полупроводников: впечатляющий рост с начала года
Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) продемонстрировал значительный рост более чем на 40% в первой половине года, хотя в последнее время его динамика немного замедлилась. На сегодняшний день индекс все еще увеличился примерно на 25% за 2024 год, что превышает рост эталонного S&P 500, который составил 22,5%.

Полупроводниковые компании — тяжеловесы S&P 500
Сектор полупроводников и связанного оборудования занимает значительную долю в индексе S&P 500 — около 11,5%. Особое внимание привлекает Nvidia, которая практически догоняет Apple по рыночной капитализации, составляя 6,8% веса индекса.

Драма в секторе полупроводников: контрасты недели
На прошлой неделе сектор чипов пережил бурные колебания. Во вторник акции компаний, связанных с полупроводниками, упали после разочаровывающего прогноза от ASML — крупнейшей технологической компании Европы. ASML предупредила о снижении продаж и заказов в 2025 году, что вызвало резкую реакцию рынка.

Однако уже в четверг инвесторы вздохнули с облегчением, когда Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, ведущий производитель чипов для искусственного интеллекта, объявила о впечатляющем росте квартальной прибыли на 54%, что значительно превысило ожидания.

Рынок на фоне противоречивых новостей
Несмотря на столь противоречивые события, индекс SOX завершил неделю с падением на 2,5%, в то время как S&P 500 смог показать небольшой рост на 0,5%, демонстрируя различия в динамике различных секторов.

Предстоящие отчеты могут задать новые ориентиры для полупроводникового сектора
В ближайшую неделю полупроводниковый сектор будет внимательно следить за корпоративными отчетами ключевых игроков. Среди них — Texas Instruments и производитель оборудования Lam Research, чьи результаты могут задать направление для дальнейшего движения рынка.

Texas Instruments: барометр восстановления в разных отраслях
Продукция Texas Instruments находит применение в самых разнообразных сферах, от автомобильной до промышленной, что делает компанию индикатором состояния тех отраслей, где спрос на микросхемы остается слабым. Дэниел Морган, управляющий портфелем в Synovus Trust, отмечает, что отчет компании может дать ответ на вопрос, начинается ли восстановление этих секторов.

Полупроводники сохраняют справедливую оценку
Морган также подчеркнул, что полупроводниковый сектор в целом торгуется по показателю "цена к балансовой стоимости" (P/B) на уровне 5,6, что он считает адекватным значением. Для сравнения, в 2021 году этот показатель превышал 8-кратный уровень, что говорило о перегретости рынка в тот момент.

Advanced Micro Devices: фокус на ИИ
Отчет о доходах Advanced Micro Devices (AMD) на следующей неделе станет важным маркером для оценки спроса на чипы, связанные с искусственным интеллектом. Этот отчет даст предварительное представление перед ожидаемыми результатами Nvidia, которые будут опубликованы в следующем месяце. Если AMD продемонстрирует сильный прогноз на 2025 год для своих ИИ-чипов, это станет положительным сигналом для всего сектора, считает аналитик Мейли.

Широкий спектр отчетов: влияние на рынок в целом
На следующей неделе отчеты по полупроводникам выйдут в рамках насыщенного корпоративного сезона в США. Среди более чем 100 компаний S&P 500, публикующих свои результаты, окажутся такие гиганты, как Tesla, Coca-Cola и IBM.

Значение полупроводникового сектора на фоне рыночной капитализации
Чак Карлсон, генеральный директор Horizon Investment Services, подчеркивает важность полупроводниковой индустрии для рынка в целом. Сектор занимает значительную долю рыночной капитализации, что делает его результаты определяющими для общего состояния финансового рынка.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Переговоры и отчетности: 114 компаний готовятся удивить рынок, но Nasdaq уже начал расти

Boeing подскочил после предложения нового соглашения по заработной плате. Humana, Cigna падают после сообщения о возобновлении переговоров о слиянии компаний 114 компаний из списка S&P 500 представят результаты на этой неделе Nvidia закрылась на рекордно высоком уровне. Индексы: Dow упал на 0,8 %, S&P снизился на 0,18 %, а Nasdaq вырос на 0,27 %.

Рынок взял паузу: акции пошли на спад после рекордных высот
В понедельник американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 завершили торги со снижением, прервав впечатляющий рост предыдущих шести недель. Инвесторы настороженно отнеслись к увеличению доходности казначейских облигаций и ждали новых отчетов о прибыли крупных компаний.

Отдых после победной серии
«После шести недель беспрерывных рекордов вполне логично, что рынок нуждается в передышке», — поделилась мнением Кэрол Шлейф, главный инвестиционный директор BMO Family Office. На фоне роста доходности облигаций участники рынка решили взять паузу, пересматривая перспективы на фоне опасений относительно высоких рыночных оценок.

Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) снизился на 344,31 пункта, или 0,80%, до отметки 42 931,60. S&P 500 (.SPX) потерял 10,69 пункта, что соответствует снижению на 0,18%, завершив день на уровне 5 853,98. В то же время Nasdaq Composite (.IXIC) продемонстрировал рост на 50,45 пункта (0,27%), достигнув отметки 18 540,01, чему способствовал подъем акций Nvidia (NVDA.O). Стоимость акций чипмейкера подскочила на 4,14%, закрывшись на рекордной отметке в $143,71.

Вопросы к облигациям и опасения инвесторов
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,17%, что стало максимальным значением за последние 12 недель. Это вызвало вопросы относительно перспектив экономики.

«Увеличение доходности облигаций может указывать на слишком быстрый рост экономики, а также на устойчиво высокий уровень занятости», — отметил Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research. По его словам, такая ситуация может замедлить процесс снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).

Прошлая неделя — череда рекордов
Напомним, что еще в пятницу индексы Dow и S&P 500 обновили свои рекорды, завершив шестую неделю подряд на положительной территории — самое длительное ралли в этом году.

Технологии под давлением: акции гигантов просели перед отчетами
Акции технологических компаний, чувствительных к изменениям процентных ставок, оказались под давлением. Так, Tesla (TSLA.O) зафиксировала снижение на 0,84%, став одной из жертв роста доходности облигаций, что увеличило беспокойство инвесторов.

Фокус на отчетности: Tesla и Coca-Cola под прицелом
После удачного старта сезона отчетов инвесторы с нетерпением ждали результатов от 114 компаний из индекса S&P 500, которые должны были опубликовать свои показатели на этой неделе. Среди них такие гиганты, как Tesla, Coca-Cola (KO.N) и Texas Instruments (TXN.O).

Аналитики полагают, что участники рынка решили зафиксировать часть прибыли перед напряженной неделей отчетности. «Многие сейчас оценивают, насколько завышены текущие рыночные ожидания», — отметил Дэвид Лаут, директор по инвестициям в Abound Financial.

Согласно данным LSEG, по состоянию на пятницу, 83,1% компаний, уже отчитавшихся за прошедший период, превзошли прогнозы по прибыли, что демонстрирует относительную силу корпоративного сектора.

Широкое снижение: от недвижимости до малых компаний
Падение в понедельник затронуло практически все ключевые сектора индекса S&P 500, и 11 из них завершили день в «красной зоне». Сектор недвижимости, который традиционно чувствителен к колебаниям ставок (.SPLRCR), потерял 2,08% на фоне роста доходности облигаций. В то же время технологический сектор смог показать позитивную динамику благодаря подъему акций Nvidia.

Индекс Russell 2000 (.RUT), включающий экономически зависимые компании с малой капитализацией, просел на 1,61%, отражая нервозность на рынке.

Выборы и волатильность: политический фактор в игре
Инвесторы также пристально следят за приближающимися президентскими выборами в США, где шансы бывшего президента Дональда Трампа, кандидата от Республиканской партии, демонстрируют положительную динамику по данным последних опросов.

Аналитики Danske Bank предупреждают: «С приближением даты выборов даже небольшие изменения в опросах могут стать катализатором для значительных колебаний настроений на рынке».

Boeing в плюсе, Spirit Airlines взлетает на фоне новостей
Акции компании Boeing (BA.N) показали рост на 3,1% благодаря новостям о возможном завершении пятинедельной забастовки. Рабочие могут проголосовать за новую сделку, которая позволит компании избежать дальнейших убытков, связанных с остановкой производства.

Spirit Airlines на высоте: резкий рост акций
Акции Spirit Airlines (SAVE.N) резко выросли на 53,06%, что стало реакцией на успешные переговоры о продлении сроков рефинансирования долга на два месяца. Это позволило компании выиграть время и стабилизировать свои финансовые обязательства, что привлекло внимание инвесторов.

Падение в секторе здравоохранения: Humana и Cigna теряют позиции
На противоположной стороне рынка оказались акции Humana (HUM.N), которые упали на 2,46%. Это связано с тем, что Cigna (CI.N) возобновила переговоры о слиянии с Humana, что вызвало определенные опасения на рынке. Снижение не обошло стороной и акции Cigna, которые потеряли 4,69%.

Экономическая неделя: ключевые отчеты на горизонте
На этой неделе инвесторы ожидают публикацию ряда ключевых экономических данных, включая отчеты о продажах домов, предварительные индексы PMI, а также данные по товарам длительного пользования. В дополнение к этому, внимание рынка будет приковано к выходу так называемой Бежевой книги ФРС — документа, оценивающего экономическое состояние страны.

Преобладание медвежьих настроений
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) подавляющее большинство акций завершили день в минусе: на одну растущую акцию пришлось 3,51 падающей. Тем не менее, на рынке все же наблюдались и позитивные моменты: было зафиксировано 262 новых максимума и 47 минимумов.

S&P 500 продемонстрировал 42 новых годовых максимума и два минимума, в то время как индекс Nasdaq Composite записал 89 новых максимумов и 51 минимум. Объем торгов на американских биржах составил 11,35 млрд акций, что немного ниже среднего объема за последние 20 торговых дней, равного 11,59 млрд.

Рынки под давлением: геополитика и выборы держат инвесторов в напряжении
Мировые фондовые рынки начали неделю с падения, так как растущая геополитическая напряженность и приближающиеся президентские выборы в США заставляют трейдеров сохранять осторожность. Этот настрой на рынке сыграл на руку золоту — фьючерсы на драгоценный металл снова взлетели, достигнув новых рекордов.

Золото в центре внимания: драгоценный металл на пике
Цены на золото обновили исторические максимумы в понедельник, оставаясь на уровне $2719,33 за унцию. Американские фьючерсы на золото поднялись на 0,3%, завершив день на отметке $2738,9. Рост стоимости золота отражает настроения инвесторов, которые ищут безопасные активы на фоне неопределенности и турбулентности на глобальных рынках.

Nvidia продолжает побеждать
Акции Nvidia (NVDA.O) вновь оказались на высоте, завершив торги на рекордно высоком уровне. Этот рост происходит в преддверии важной недели для отчета о доходах, что повышает ожидания инвесторов касательно сильных финансовых результатов компании.

Европейские и азиатские индексы под давлением
Фондовые рынки Европы также не остались в стороне от общего негативного тренда: индекс STOXX потерял 0,66%. Индекс глобальных акций MSCI, который охватывает фондовые рынки всего мира, снизился на 0,37%. В Азии самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI показал падение на 0,5%.

Сезон отчетности и выборы: факторы риска для рынка
Как отметил Джеймс Сент-Обин, главный инвестиционный директор Ocean Park Asset Management, сейчас на рынке ощущается определенная нервозность в связи с началом активного сезона корпоративных отчетов. Однако особое внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на выборах в США, которые состоятся через две недели. Несмотря на это, привычная для сентября и октября предвыборная волатильность в этом году ощущается меньше.

Нефть отыгрывает потери: рост на фоне прошлой просадки
Цены на нефть демонстрируют уверенный рост, прибавив почти 2% после значительного падения на прошлой неделе. Фьючерсы на нефть марки Brent увеличились на 1,68%, достигнув отметки $74,29 за баррель, а американская нефть West Texas Intermediate (WTI) выросла на 1,94%, остановившись на уровне $70,56 за баррель. Этот рост сигнализирует о возвращении уверенности среди участников рынка после прошедших колебаний.

ФРС под прицелом: вероятность снижения ставки
Рынки активно следят за вероятностью снижения процентной ставки ФРС на ноябрьском заседании. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность сокращения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 89,3%. Тем временем шансы на сохранение текущего уровня ставок остаются минимальными — всего 10,7%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США также продолжила свой рост, увеличившись на 11,9 базисных пункта до уровня 4,194%. Эти данные подчеркивают напряжение на рынке, где игроки стараются предугадать следующие шаги Федерального резерва.

Доллар укрепляется на фоне роста доходности облигаций
Поддерживаемый ростом доходности облигаций, доллар США продолжил свое укрепление. Евро, напротив, ослаб, снизившись на 0,46% и достигнув отметки $1,0815. Фунт стерлингов также потерял позиции, снизившись на 0,51% до $1,2982.

Японская иена оказалась под давлением: доллар укрепился на 0,86% по отношению к иене, достигнув отметки 150,79. Это укрепление американской валюты отражает глобальные рыночные настроения, вызванные ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики в США.

ЕЦБ вновь снижает ставки, производственные цены в Германии продолжают падение
Европейский центральный банк на прошлой неделе сделал очередной шаг в сторону смягчения монетарной политики, снизив процентные ставки в третий раз за год. Эти меры нацелены на поддержку экономики еврозоны на фоне замедляющегося роста и давления инфляции.

Производственные цены в Германии падают сильнее ожиданий
В понедельник пришли свежие данные, показывающие, что цены производителей в Германии в сентябре упали больше, чем прогнозировалось. Этот показатель усиливает беспокойство относительно перспектив крупнейшей экономики Европы, где промышленные сектора продолжают испытывать трудности в условиях глобальной экономической неопределенности.

Доллар продолжает расти: на фоне напряженности в мире
Индекс доллара, отражающий его динамику по отношению к корзине ключевых валют, включая евро и иену, поднялся на 0,49% до отметки 103,97. Усиление доллара происходит на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, а также приближающихся президентских выборов в США, что приводит к повышенной нервозности на рынке.

Рынки готовятся к выборам: осторожность среди инвесторов
«С учетом обострения ситуации на Ближнем Востоке и того, что до выборов в США остается всего несколько дней, вполне вероятно, что рынки начинают проявлять беспокойство, и участники пытаются сбалансировать свои позиции», — отметил Васиф Латиф, президент и главный инвестиционный директор Sarmaya Partners.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Золото растет вместе с долларом

Удивительный блеск золота в 2024 остается загадкой. С начала года драгметалл вырос на 33%, не устает переписывать исторические максимумы, а аксакалы рынка цепляются за геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, увеличение запасов ETF и покупки центробанками. Они почему-то забывают, что сильный доллар и ралли доходности казначейских облигаций США десятилетиями влияли на судьбу XAU/USD. Теперь не влияют?

Текущая ситуация до боли напоминает первый квартал. На исходе 2023 ФРС совершила «голубиный» разворот, дав понять, что готова начать цикл ослабления денежно-кредитной политики. В октябре Федрезерв срезал ставки сразу на 50 б.п. Оба события спровоцировали завышенные ожидания рынка о масштабах монетарной экспансии. Деривативы оценивали их в 150-200 б.п., однако в первом случае сильная статистика по инфляции, во втором – по рынку труда заставили их вернуться в реальность.

Срочный рынок прогнозирует чуть более 40 б.п. снижения стоимости заимствований в 2024. Это существенно меньше, чем ожидаемые в конце сентября 80 б.п. Такое изменение мировоззрения инвесторов приводит к укреплению доллара США против основных мировых валют.

Прогнозы по изменению ставки ФРС к концу 2024

К разочарованию «медведей» по XAU/USD, золото продолжает игнорировать укрепляющегося на глазах «американца», как это было в первом квартале. В теории на стороне драгметалла играют рост запасов ETF, сохранение напряженной геополитической обстановки на Ближнем Востоке и неуемный аппетит центробанков. В первом полугодии, согласно информации WGC, они приобрели 483 т золота, что является рекордом для этого периода.

Вместе с тем запасы специализированных биржевых фондов с начала года сократились, Китай уже пятый месяц не покупает драгметалл, а конфликт Израиля и Ирана зачастую приводит к неожиданной реакции XAU/USD. Его деэскалация способствует росту цен на акции и золото.

Динамика покупок золота центробанками

На мой взгляд, в октябре у драгметалла и индекса USD – общий козырь. Рынки ставят на победу республиканцев на выборах в США и активно используют Трамп-торговлю. Политика протекционизма 45-го президента США будет усиливать неопределенность и волатильность рынков, что создает благоприятный фон для активов-убежищ.

В целом же нужно учитывать процесс дедолларизации экономик стран условного Востока и активные покупки их центробанками золота. Выживаемость России после беспрецедентных западных санкций, попытки дружественных ей стран создать собственную систему расчетов подрывают доверие к доллару США. Инвесторы ищут альтернативы и находят их в золоте.

Технически на дневном графике драгметалла восходящий тренд ускоряется, что видно по отдалению котировок от скользящих средних. Первый из двух ранее поставленных таргетов на $2735 и $2815 за унцию уже выполнен, на очереди второй. Имеет смысл придерживаться стратегии покупок.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Планы ЕЦБ продолжают давить на евро

Евро продолжает падать против доллара США, но уже не так активно, как это было в начале недели. Ключевым моментом остается ежедневный факт обновления парой EUR/USD месячного минимума, что указывает на выстраивание медвежьего тренда. Аналогичная ситуация происходит и с британским фунтом, где после нескольких попыток удержаться выше 1.2970 покупатели проиграли бой.

Основное давление на рисковые активы в последнее время исходит от политиков. К примеру, по словам члена Управляющего совета Христодулоса Патсалидеса, Европейский центральный банк имеет возможность и дальше снижать стоимость заимствований по мере приближения инфляции к целевому показателю. В последнее время подобного рода заявления не придают евро уверенности, так как та же Федеральная резервная система США быстро делать это больше не намерена.

Думаю, всем очевидно, что экономика еврозоны в последнее время замедляется и может оказаться слабее, чем ожидают экономисты в своих прогнозах. Однако этого нельзя сказать о ценовом давлении, которое активно снижается. Поэтому политикам следует действовать довольно быстро. Кипрский управляющий Центральным банком заявил: «Если не будет никаких сюрпризов в плане инфляции, то мы можем и должны продолжать снижать процентные ставки. Декабрь — важный месяц, потому что к этому моменту будет доступно гораздо больше данных, включая новые прогнозы».

Аналогичные предостережения и других европейских чиновников прозвучали менее чем через неделю после того, как ЕЦБ ускорил темпы снижения процентных ставок, а президент Кристина Лагард подогрела ожидания экономистов и трейдеров, заявив, что на следующем заседании Совета управляющих по вопросам политики, скорее всего, будет предпринят еще один шаг в сторону смягчения. В своем недавнем интервью Лагард заявила, что стоимость заимствований будет снижаться и дальше, даже если пока не ясно, какими темпами.

Что касается Патсалидеса, то он высказался в пользу постепенных шагов — в отличие от серьезных сокращений, что позволит избежать волатильности и неопределенности. «Движение с шагом в полпункта будет оправдано только если ситуация значительно ухудшится», — сказал он. «Такие действия в настоящее время не рассматриваются, даже несмотря на некоторые разочаровывающие данные, указывающие на более слабую активность».

К слову, о данных, как раз сегодня выходят свежие октябрьские показатели по индексу деловой активности в производственном секторе еврозоны, индексу деловой активности в секторе услуг и композитному индексу PMI. Если цифры разочаруют и окажутся хуже прогнозов – чем вам не повод для более агрессивного снижения Европейским центральным банком процентных ставок, тем более что в этом году у них осталось лишь одно заседание.

«Экономика еврозоны замедляется, но все еще движется к мягкой посадке», — сказал кипрский чиновник. «Но, конечно, есть риски, такие как геополитические потрясения, так как мировая среда становится более рискованной и менее предсказуемой».

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0810. Только это позволит нацелиться на тест 1.0840. Уже оттуда можно забраться на 1.0870, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0900. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0780 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0760 либо открывать длинные позиции от 1.0740.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2945. Только это позволит нацелиться на 1.2990, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3010, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3050. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2910. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2880 с перспективой выхода на 1.2850.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Ралли доллара перезагружается. USD на низком старте

Снижение доходности облигаций США приостановило ралли доллара – сможет ли фунт этим воспользоваться? Впереди британский бюджет, и рынки затаили дыхание в ожидании, не повторится ли история 2-летней давности...

Итак, на валютном рынке наблюдается осторожное движение пары GBP/USD, несмотря на ожидания по поводу предстоящего бюджета Великобритании. Это важное событие, так как публикация бюджета всегда несет в себе потенциальные изменения в экономической и налоговой политике страны.

Однако, как отметили в Danske Bank, нервозность рынков в преддверии публикации этого бюджета вряд ли будет такой же высокой, как два года назад, когда мини-бюджет Лиз Трасс привел к резкому падению фунта и всплеску волатильности.

На фоне приближающейся публикации бюджета реакция рынка остается сдержанной, что указывает на отсутствие серьезных ожиданий резких экономических изменений. Фунт, вероятно, поддерживает сильный рынок труда и умеренные ожидания по инфляции, что позволяет избежать излишней паники.

Если же бюджет Великобритании принесет значительные налоговые или фискальные изменения, это может изменить текущий баланс. В то же время пара GBP/USD будет оставаться под давлением глобальных факторов, таких как действия ФРС США, колебания процентных ставок и макроэкономическая статистика.

Сегодня мы видим снижение доходности американских облигаций, и это приостановило рост доллара. Пара GBP/USD может зафиксировать рост второй день подряд, поддерживаемая снижением стоимости заимствований в США.

Рост доллара замедлился, что может быть связано с уменьшением вероятности победы Дональда Трампа на выборах, по оценкам рынков.

В последние недели курс доллара рос на фоне ожиданий относительно Трампа, поскольку повышение тарифов и снижение налогов, которые он продвигает, традиционно способствуют инфляции и долгосрочному росту процентных ставок в США. Однако снижение этих шансов может оказать негативное влияние на доллар.

Тем временем недавний рост доходности американских облигаций привел к сокращению разницы с доходностью британских бумаг, что и вызвало снижение GBP/USD. Если доходность облигаций США стабилизируется, пара может сохранить текущие уровни.

Рынок также учитывает недавние данные из США: стабильный рост экономики, опережающий большинство развитых стран, а также высокие показатели PMI, занятости и продаж жилья.

Ожидания по снижению ставок ФРС смягчились, что поддержало привлекательность доллара, хотя рынки все еще ждут подтверждений от регулятора.

GBP/USD. Технический анализ

Фунт стерлингов остается вблизи отметки 1,2970 по отношению к доллару США, консолидируясь после покупательского интереса у нижней границы восходящего канала на дневном графике. Однако краткосрочный тренд остается неопределенным, поскольку пара торгуется ниже 50-дневной EMA на уровне 1,3070, указывая на давление со стороны продавцов.

14-дневный RSI ниже 40,00 подтверждает медвежье настроение, усиливая вероятность тестирования поддержки. Основная поддержка находится на уровне 200-дневной EMA около 1,2845, что станет важной границей для быков в случае продолжения спада.

Сопротивление расположено на отметке 1,3000 и 20-дневной EMA в районе 1,3060, и их пробой может усилить позиции фунта, открывая путь для возможного роста.

DXY. Технический анализ

У доллара сейчас переломный момент, поскольку его текущая поддержка на уровне 104,00 подвергается испытанию на прочность. Закрытие торгов выше этого уровня может усилить бычий настрой, открывая путь к отметке 105,00, где DXY встретит первое серьезное сопротивление.

Далее важными рубежами станут уровни 105,53 и 105,89 – максимумы, зафиксированные в апреле и мае соответственно. В случае дальнейшего роста сильное сопротивление также ожидается на уровнях 106,52 (двойной максимум апреля) и 107,35 (максимум октября).

Поддержка снизу находится на уровне 200-дневной скользящей средней (103,81), которая играет ключевую роль в сохранении текущего тренда.

Пробой этого уровня и последующее закрытие торгов ниже могут усилить медвежий настрой с потенциальным снижением к зоне 103,19–103,18. При пробое этой зоны поддержка переместится к уровням 101,93–101,92.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Nasdaq в плюсе, Capri в минусе: неожиданные победители и проигравшие недели

Nasdaq на подъеме: надежда на «Великолепную семерку» вдохновляет инвесторов
Пятничные торги на Nasdaq завершились ростом благодаря поддержке со стороны акций крупнейших компаний. Инвесторы с нетерпением ждут предстоящих отчетов финансовых гигантов Уолл-стрит, что заметно усилило интерес к рынку.

Tesla снова в центре внимания
Акции Tesla стали символом возрождения оптимизма на Уолл-стрит. Брайан Якобсен, главный экономист компании Annex Wealth Management, отметил, что успех Tesla укрепил веру инвесторов в то, что ралли технологических гигантов — так называемой «Великолепной семерки» — все еще в силе. Эту группу составляют акции крупнейших компаний, чувствительных к изменению процентных ставок и активных в развитии искусственного интеллекта.

Nvidia на шаг впереди Apple
На фоне этого технологического подъема акции Nvidia (NVDA.O), крупнейшего производителя микрочипов, временно обогнали Apple (AAPL.O), сделав компанию самой дорогой в мире по рыночной капитализации. Этот успех Nvidia подчеркивает высокий интерес к компаниям, которые развивают ИИ, что обеспечивает дополнительную поддержку всему технологическому сектору.

Грядет проверка на прочность: доходность облигаций и данные по занятости
Инвесторы также внимательно следят за доходностью 10-летних казначейских облигаций США, которая вновь поднялась. В пятницу она приблизилась к трехмесячному максимуму в 4,26%. Такой уровень доходности обычно оказывает давление на фондовый рынок, поднимая вопросы о будущем процентной ставки Федеральной резервной системы. Внимание сейчас сосредоточено на данных по занятости в США, которые будут опубликованы на следующей неделе и могут дать подсказки относительно возможных решений ФРС по ставке.

Падение Dow: банковский сектор и проблемы McDonald's
Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) за день потерял 259,96 пункта, что составляет 0,61%, остановившись на отметке 42 114,40. На этом фоне индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 1,74 пункта, или 0,03%, до 5 808,12. Тем временем Nasdaq Composite (.IXIC) добавил 103,12 пункта, или 0,56%, достигнув 18 518,61.

Упал Dow Jones в основном из-за слабой динамики банковских акций. К примеру, акции Goldman Sachs (GS.N) просели на 2,27%. McDonald's (MCD.N) также потерял 2,97%, столкнувшись с негативной реакцией на новость о вспышке кишечной палочки, предположительно связанной с их гамбургерами.

Предстоящая неделя обещает быть насыщенной, так как результаты отчетов крупнейших компаний и экономические данные могут задать новый тон для Уолл-стрит.

Подъем акций банков: эффект от политической гонки
Акции банков заметно укрепились на фоне усиливающихся шансов Дональда Трампа в предвыборной гонке. Главный инвестиционный директор Angeles Investments Майкл Розен прокомментировал ситуацию, отметив, что растущая вероятность победы Трампа побуждает инвесторов зафиксировать прибыль.

Удар по региональным банкам: New York Community Bancorp под давлением
Региональный кредитор New York Community Bancorp (NYCB.N) оказался в сложной ситуации, его акции снизились на 8,26%. Причиной стала публикация отчетности с убытками четвертый квартал подряд, что связано с трудностями в секторе коммерческой недвижимости, где банк активно выдает кредиты.

Выборы в США: напряжение нарастает
Политическая неопределенность перед выборами продолжает подталкивать инвесторов к осторожной стратегии. Волатильность на рынке усиливается, так как рост доходности облигаций и изменения в ожиданиях по процентным ставкам ФРС заставляют участников рынка пересматривать свою позицию.

Доходность облигаций и ставки: настроения инвесторов меняются
На этой неделе акции пострадали от роста доходности, вызванного разочарованием инвесторов: шансы на снижение ставок ФРС рухнули на фоне предположений о более сильном экономическом росте. Это встревожило участников рынка, так как они опасаются, что ФРС может продолжить курс на жесткую политику.

Итоги недели: Nasdaq в плюсе, Dow и S&P — в минусе
Только индекс Nasdaq показал рост по итогам недели, увеличившись на 0,16%. В то же время S&P просел на 0,96%, а Dow потерял 2,68%. Такой разрыв в динамике объясняется тем, что технологический сектор продолжает привлекать внимание на фоне ожиданий улучшения экономических перспектив.

ФРС и перспективы смягчения: противоречивые сигналы
Арним Хольцер, глобальный макроэкономический стратег в Easterly EAB Risk Solutions, выразил сомнение в излишне мягкой позиции ФРС. Он отметил, что показатели роста и инфляции пока не оправдывают смягчения монетарной политики.

Тем не менее, согласно данным LSEG, рынок по-прежнему закладывает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании ФРС, а также рассчитывает на еще два снижения до конца года.

Финальный отрезок перед выборами: Уолл-стрит на пороге важных решений
Неделя, начинающаяся 28 октября, становится решающим моментом для американского фондового рынка. С приближением президентских выборов 5 ноября инвесторы ждут отчетов крупнейших игроков технологического сектора, таких как Alphabet (GOOGL.O), Apple (AAPL.O) и Microsoft (MSFT.O), а также данных по занятости в США за октябрь.

Время технологических гигантов и экономических данных
Пол Эйтельман, главный инвестиционный стратег по Северной Америке в Russell Investments, отметил, что предстоящая неделя «станет значимой благодаря отчетам пяти компаний из «Великолепной семерки» и экономическим релизам за третий квартал». Эти отчеты могут задать тон для рынка в решающий период перед выборами.

Capri Holdings и Tapestry: неожиданный поворот в мире моды
Акции Capri Holdings (CPRI.N) рухнули на 48,89% после того, как американский суд заблокировал запланированное слияние модного гиганта с производителем сумок Tapestry (TPR.N). Вопреки этому, акции Tapestry прибавили 13,54%, что, вероятно, связано с уверенной позицией компании на фоне блокировки сделки.

Сектора и биржевые максимумы: коммунальные услуги на подъеме
На Уолл-стрит большинство из 11 секторов S&P завершили неделю в минусе, но лидером оказался сектор коммунальных услуг, поддержавший общие показатели. На Нью-Йоркской фондовой бирже акции, находившиеся в падении, превзошли растущие в соотношении 1,56 к 1, однако рынок продолжает демонстрировать рост и новый спрос на отдельные активы.

Новые максимумы и минимумы: разнонаправленное движение на S&P и Nasdaq
Индекс S&P 500 зафиксировал 30 новых годовых максимумов и два минимума, в то время как Nasdaq Composite показал 78 новых максимумов и 87 минимумов, что свидетельствует о высоком уровне волатильности и неустойчивости на фоне выборного периода.

Активные торги: объемы на биржах продолжают расти
Объем торгов на американских биржах в пятницу составил 11,54 миллиарда акций, немного превышая средний показатель последних 20 торговых дней, который держится на уровне 11,28 миллиарда.

Рынок на пределе: высокая оценка S&P 500 под давлением ожиданий
S&P 500 (.SPX) показал впечатляющий рост за год — около 22%, но последние дни принесли откат от рекордных уровней. Несмотря на это, акции остаются на высоких позициях, что делает их уязвимыми в случае неожиданных разочарований в ближайшие недели.

Рекордное соотношение цены к прибыли: риск или сигнал роста?
По данным LSEG Datastream, коэффициент P/E (цена к прибыли) для S&P 500, рассчитанный на основе ожидаемой прибыли на ближайшие 12 месяцев, достиг уровня 21,8. Это значение приближается к трехлетнему максимуму, что подчеркивает высокие ожидания участников рынка. Высокие мультипликаторы, как известно, могут спровоцировать более глубокую коррекцию в случае негативных новостей, и в ближайшие дни инвесторы, как говорит президент Chase Investment Counsel Corp. Питер Туз, будут держаться «на иголках».

Главные звезды рынка — на пороге отчетности
Пять крупнейших технологических гигантов из группы «Великолепная семерка» — те самые компании, которые стабильно оказывали мощное влияние на фондовый рынок в последние годы, — готовятся к публикации квартальных отчетов. На следующей неделе инвесторы будут внимательно следить за показателями таких лидеров, как Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (организация запрещена в РФ), Apple (AAPL.O) и Amazon (AMZN.O). Итоги их отчетности могут задать тон рынку на ближайшее будущее.

Большой вес на плечах технологических гигантов
Совокупная рыночная стоимость этих гигантов составляет 23% от общей массы S&P 500. Это означает, что их финансовые результаты могут существенно повлиять на общий рынок, так как любое колебание акций этих корпораций неизбежно отразится на основных индексах.

Ожидания высоки: «Великолепная семерка» под пристальным взглядом инвесторов
Акции компаний, составляющих так называемую «Великолепную семерку», сейчас торгуются с форвардным коэффициентом P/E, равным 35. Это значительно выше среднего показателя для других компаний S&P 500, поскольку темпы роста прибыли этих гигантов в последние годы значительно обогнали общерыночные. Однако эксперты считают, что этот разрыв будет постепенно сокращаться в ближайшие кварталы.

Риск высоких мультипликаторов: ожидания под давлением
Брайант ВанКронкхайт, старший портфельный менеджер в Allspring Global Investments, отметил, что высокая оценка акций может быть оправдана только пока компании демонстрируют устойчивый рост. «Если причины для высокой оценки начнут ослабевать, у этих акций появится немало возможностей для снижения», — подчеркнул он, подчеркивая, что дальнейшие колебания цен на акции будут напрямую зависеть от стабильности показателей роста.

Расходы на ИИ: путь к будущей выгоде или рисковая ставка?
Инвесторы с особым интересом следят за затратами этих технологических гигантов на искусственный интеллект. Компании, обладающие масштабными ИИ-платформами, такие как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta, планируют в этом году увеличить капитальные расходы на 40% в рамках разработки и внедрения ИИ-технологий. В то время как компании, входящие в остальной состав S&P 500, по прогнозам BofA Global Research, напротив, снизят капитальные вложения примерно на 1% в 2024 году. Это подчеркивает значимость ИИ-инициатив в стратегиях технологических лидеров, но также создает вопросы о потенциальной окупаемости этих инвестиций.

Tesla открывает сезон отчетов: Маск прогнозирует рост продаж
Tesla (TSLA.O) стала первой из группы «Великолепной семерки», представившей результаты за последний квартал. Компания отметилась ростом своих акций после заявления генерального директора Илона Маска о планируемом увеличении продаж автомобилей на 20–30% в следующем году. Этот позитивный прогноз укрепил интерес к остальным отчетам и еще больше подогрел интерес к инвестициям в акции Tesla, остающиеся под влиянием амбициозных целей компании.

В ближайшие недели инвесторы будут оценивать, смогут ли новые вложения в искусственный интеллект и масштабирование технологий оправдать высокие ожидания, закрепленные за «Великолепной семеркой», или рынок столкнется с пересмотром своих надежд.

Самый насыщенный период отчетности: корпоративные результаты и важные экономические данные
Грядущая неделя обещает быть одной из самых активных за весь сезон отчетности за третий квартал: более 150 компаний из состава S&P 500 готовятся представить свои финансовые показатели. Это важный момент для рынка, так как многие инвесторы надеются на стабильно высокие результаты, которые могут дать импульс для дальнейшего роста.

Отчет по занятости: новые рабочие места под прицелом аналитиков
Ожидаемый 1 ноября отчет о занятости США выходит на фоне споров о том, сможет ли крепкая экономика сдержать снижение процентных ставок Федеральной резервной системы. Экономисты предполагают, что в октябре в экономике США могло быть создано около 140 000 новых рабочих мест. Тем не менее, сильные штормы, прошедшие в последние недели, могут внести некоторую путаницу в цифры. Особое внимание будет приковано к данным по заработной плате, поскольку они могут подсказать дальнейшую динамику инфляции, поясняет Нанетт Абухофф Джейкобсон, глобальный инвестиционный стратег Hartford Funds.

Доходность казначейских облигаций: ожидания меняются
На этой неделе доходность казначейских облигаций США поднялась до трехмесячных максимумов, что указывает на возросшие ожидания менее мягкой политики со стороны ФРС. Кроме того, растет вероятность увеличения расходов с приходом нового президента. Политические ставки на победу Дональда Трампа тоже набирают вес, поскольку республиканец ассоциируется с протекционистской политикой, включая тарифные меры, которые могут привести к росту инфляции.

Напряжение нарастает: выборы и заседание ФРС
Следующая неделя станет отправной точкой для череды крупных событий, которые способны повлиять на рынок. С 5 ноября, Дня выборов, и до 7 ноября, когда ФРС объявит следующее решение по денежно-кредитной политике, инвесторы могут оказаться в состоянии нервного ожидания. В таких условиях каждый экономический отчет и каждый корпоративный результат будут критически важны для формирования будущего рыночного настроения.

Волатильность возвращается: индикатор VIX сигнализирует о повышенных рисках
Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как индикатор спроса на защиту от рыночных колебаний, вновь показывает признаки напряженности. После падения ниже отметки 15 в конце прошлого месяца VIX сейчас находится на уровне около 19, что говорит о растущем беспокойстве участников рынка перед грядущими выборами.

Аналитики предупреждают: готовьтесь к колебаниям
Специалисты UBS Global Wealth Management в своей записке в четверг отметили, что инвесторам стоит ожидать повышенной волатильности в преддверии президентских выборов 5 ноября. По мере приближения дня голосования, уверенность на рынке, вероятно, останется под давлением, и любое новостное событие может вызвать резкие колебания цен.

Уязвимые настроения: рынок на пороге перемен
Эксперты считают, что высокая волатильность связана с общей неопределенностью и политическими рисками, которые обычно сопровождают выборный период в США. Инвесторы, стремящиеся обезопасить свои активы, усиливают спрос на защитные опционы, что и отражается в росте VIX.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

ТрампЛИН для доллара. Политика Трампа может отсрочить снижение ставок ФРС

Валютный рынок в ожидании, доллар консолидируется перед важными данными и выборами. Американские граждане 5 ноября отправятся на избирательные участки, чтобы выбрать нового президента страны.

Финансовые СМИ отмечают, что растущие шансы на победу бывшего главы государства повысили доходность казначейских облигаций США. Инвесторы считают, что его политика может отсрочить снижение процентных ставок.

Однако и демократ, претендующий на пост президента, вероятно, будет проводить курс на увеличение государственных расходов, что также увеличит потребность в выпуске государственных долговых обязательств. В результате оба кандидата могут способствовать росту ценовой премии на такие бумаги, что благоприятно для доллара.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США в настоящее время остается на уровне 4,27%, что соответствует максимумам конца июля. В условиях предстоящих выборов их результат во многом будет зависеть от решения жителей семи «колеблющихся» штатов, где шансы кандидатов от обеих партий практически равны.

К ним относятся Висконсин, Мичиган, Пенсильвания, Невада, Аризона, Джорджия и Северная Каролина. Как сообщают источники, если другие штаты проголосуют так, как ожидается, то одному из кандидатов потребуется набрать 44 голоса выборщиков, а его сопернику – 51.

Если по итогам голосования победит представитель республиканцев, то европейская валюта может ослабнуть. Такая динамика будет связана с вероятностью того, что США введут высокие импортные пошлины на товары, в том числе до 20% для европейских товаров и до 60% для китайских.

Международный валютный фонд уже предупреждает, что подобная политика может существенно замедлить глобальный экономический рост.

На фоне таких ожиданий трейдеры склоняются к более активному снижению ставок Европейским центральным банком. Это оказывает давление на евро, и к концу октября пара EUR/USD держится в районе уровня 1,0780.

EUR/USD: Риск дальнейшего снижения

С технической точки зрения валютная пара EUR/USD пытается отскочить от нижней границы восходящего трендового канала, которую она тестировала в прошлую среду. Однако импульс к росту остается слабым – паре пока не удается преодолеть отметку 1,0850 в текущем коррекционном движении.

Это указывает на вероятность того, что нисходящее движение еще не завершено, и продавцы могут использовать возврат к уровню 1,0850 для открытия коротких позиций.

В случае прорыва ниже нижней границы канала пара EUR/USD может направиться к горизонтальной поддержке на уровнях 1,0700 и, возможно, достичь 1,0600, что станет важной целью для медведей.

Экономические данные США определят движение доллара на этой неделе

Во вторник ключевые валюты сохраняют стабильные позиции, практически не изменившись по сравнению с предыдущим днем. Индекс доллара остается в фазе консолидации на уровне месячных максимумов – около 104,4. Рынок не видит серьезных поводов для коррекции валют или факторов, которые могли бы запустить новый рост.

Ключевыми событиями этой недели станут отчеты по рынку труда США и данные по инфляции, которые могут внести коррективы в текущую конъюнктуру и подтолкнуть доллар к выходу из консолидации.

Участники рынка также учитывают заседание Федеральной резервной системы, которое состоится через 9 дней. Однако внимание трейдеров пока смещается на предстоящие президентские выборы в США, которые могут повлиять на денежно-кредитные решения регулятора.

Что касается NFP, то сильный рынок труда может укрепить восприятие американской экономики как более устойчивой по сравнению с другими ведущими экономиками мира. Это, в свою очередь, может привести к пересмотру прогнозов по денежно-кредитной политике и возможным изменениям в подходе Федеральной резервной системы к циклу смягчения.

Несмотря на текущие ожидания рынка, что ФРС оставит ставки без изменений на ближайшем заседании, неожиданное улучшение статистических показателей может скорректировать эти прогнозы.

Производные инструменты на процентные ставки показывают, что участники рынка уверены в сохранении текущих ставок на следующем заседании ФРС. Это отражает смену настроений за последние две недели, когда мнения о вероятности повышения ставки были более разрозненными.

DXY. Техническая картина

На прошлой неделе индекс доллара (DXY) временно превысил 200-дневную скользящую среднюю, однако покупатели утратили импульс из-за чрезмерного роста. В текущих условиях индекс, вероятно, перейдет в фазу бокового движения, что позволит снизить уровень перекупленности.

Хотя наблюдался некоторый рост, индикаторы остаются вблизи зоны перекупленности, что указывает на необходимость коррекции. Поддержка находится на уровнях 104,50, 104,30 и 104,00, тогда как сопротивление ожидается на отметках 104,70, 104,90 и 105,00.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

 

[Stefania ForexMart]

Причины вчерашнего резкого роста и падения американского доллара

Американский доллар в моменте вырос против евро и британского фунта, но надолго удержаться в районе месячных максимумов не удалось. Активные продажи EUR/USD и GBP/USD начались сразу после того, как стало известно, что потребительские настроения в США росли в октябре этого года самыми сильными темпами с марта 2021 года. Произошло это на фоне оптимизма относительно состояния экономики в целом и рынка труда. Быстро снижающаяся инфляция также послужила поводом для роста настроений. А вот данные по рынку труда разочаровали. Давайте со всем разберемся.

Согласно данным, индекс доверия Conference Board подскочил на 9,5 пункта, до 108,7 — самого высокого уровня с начала года. Экономисты ожидали рост показателя лишь до 99,5 пункта.

Показатель ожиданий на следующие шесть месяцев вырос в октябре до 89,1, что является самым высоким показателем с декабря 2021 года. Показатель текущих условий подскочил более чем на 14 пунктов, что является самым большим месячным ростом с мая 2021 года.

Но даже несмотря на рост, индекс потребительской уверенности остается значительно ниже допандемического уровня. «Мнения о текущей доступности рабочих мест восстановились после нескольких месяцев спада, что может быть связано с улучшением данных по рынку труда», — заявила главный экономист Conference Board Дана Петерсон.

Доля потребителей, которые отметили, что в настоящее время рабочих мест много, выросла на 3,8%, что является максимальным показателем с июня 2021 года, и составила 35,1%. Доля потребителей, которые утверждают, что работу найти трудно, снизилась до 16,8%. Разница между этими двумя показателями увеличилась впервые с января этого года.

Доля потребителей, ожидающих улучшения условий ведения бизнеса, выросла до 21%, в то же время оценки потребителями перспектив своего дохода не изменились по сравнению с месяцем ранее. Отдельно стоит сказать о том, что все меньше потребителей теперь называют политику или предстоящие президентские выборы факторами, влияющими на их уверенность. По данным Conference Board, доля потребителей, ожидающих рецессии в следующем году, упала до самого низкого уровня с момента первого опроса в июле 2022 года.

А вот данные по числу вакансий в США в сентябре этого года оказались не такими радужными, как ожидалось, что наверняка в какой-то степени повлияло на вчерашние рыночные настроения, ослабив позиции доллара. В отчете указано, что число вакансий упало до самого низкого уровня с начала 2021 года, а число увольнений возросло. Это соответствует замедлению темпов роста на рынке труда, которое наблюдается в последнее время.

Согласно данным бюро статистики труда и текучести кадров, доступные вакансии сократились до 7,44 млн с пересмотренных в сторону понижения 7,86 млн в августе. Экономисты ожидали этот показатель на уровне 8 млн.

Вакансии имеют тенденцию к снижению в течение большей части последних двух лет, и этот отчет лишь подтвердил сокращение во всех отраслях. Количество увольнений выросло до самого высокого уровня с января 2023 года, в то время как все меньше работников добровольно увольнялись с работы — признак меньшей уверенности в своей способности найти новую.

Стоит отметить, что эти данные противоречат отчету о занятости за сентябрь и другим показателям, которые указывали на по-прежнему сильный рынок труда и экономику. В эту пятницу ожидаются очередные важные отчеты по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США, но уже за октябрь, а сегодня выйдут данные по частному сектору от ADP. Ожидается, что темпы роста занятости существенно снизятся по сравнению с сентябрьским всплеском, а уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. Но многое будет списано на забастовки в авиаотрасли и ураганы, которые в прошлом месяце прошлись по США.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0830. Только это позволит нацелиться на тест 1.0866. Уже оттуда можно забраться на 1.0900, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0930. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0790 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0765 либо открывать длинные позиции от 1.0735.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3030. Только это позволит нацелиться на 1.3060, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3090, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3120. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2990. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2965 с перспективой выхода на 1.2940.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8