Аналитические обзоры компании ForexMart

[Stefania ForexMart]

EUR/USD. Штиль перед бурей?

На старте новой торговой недели пара eur/usd демонстрирует низкую волатильность, торгуясь в узком ценовом диапазоне. Цена балансирует на границе 6 и 7 фигур, отражая нерешительность как покупателей, так и продавцов. Экономический календарь сегодняшнего дня практически пуст. Европейская сессия ознаменовалась второстепенными релизами (ежемесячный отчет Бундесбанка и индекс потребительской уверенности еврозоны), тогда как американские торговые площадки сегодня вообще закрыты: в США отмечают национальный праздник – День президентов.

Кроме того, рынок застыл в ожидании громких политических событий завтрашнего дня. Во вторник ожидается выступление Джо Байдена, тогда как Владимир Путин обратится с посланием Федеральному собранию. Озвученные ими мессиджи могут повысить или же снизить уровень антирисковых настроений на рынках (что, несомненно, отразится на американской валюте). Но если общая геополитическая ситуация не претерпит кардинальных изменений после выступлений президентов, то фокус внимания рынка снова сместится на «классические» фундаментальные факторы.

Рост ястребиных ожиданий

По итогам последних двух недель выкристаллизовалось общее мнение о том, что Федрезерв будет повышать ставку 25-пунктным шагом на протяжении нескольких последующих месяцев – как минимум на двух ближайших заседаниях. Возможны и более агрессивные варианты развития событий. Например, до публикации последнего отчёта по росту инфляции в США вероятность повышения ставки в марте на 25 пунктов составляла 95% (согласно данным CME FedWatch Tool). Тогда как сейчас шансы на реализацию данного сценария оцениваются в 80%, в то время как вероятность 50-пунктного повышения (до 5,25%) составляет уже 20%. Если говорить о майском заседании, то здесь участники рынка оценивают вероятность повышения ставки до 5,25% (при условии мартовского повышения на 25 пунктов) в 74%, до 5,5% – в 16%. Ну и по итогам июньского заседания ожидается повышение ставки до 5,5% (при условии размеренного темпа на предыдущих заседаниях) – вероятность этого сценария оценивается уже в 55%. При этом трейдеры не исключают и того, что в июне ставка будет уже на уровне 5,75%.

Как видим, рынок пересмотрел свои прогнозы, усилив ястребиные ожидания. На мой взгляд, данная переоценка выглядит абсолютно обоснованно, учитывая последние макроэкономические отчёты и комментарии представителей ФРС.

Маховик ястребиных ожиданий начал раскручиваться ещё на позапрошлой неделе, когда были опубликованы Нонфармы. Полумиллионный прирост числа занятых в январе, а также снижение безработицы до 3,5% удивил инвесторов. Инфляционные отчёты, которые были опубликованы на прошлой неделе дополнили пазл, образовав новую фундаментальную картину. Напомню, что январский индекс потребительских цен и индекс цен производителей вышли в «зелёной зоне». Темпы снижения инфляции замедлились, и данный факт стал тревожным сигналом для ФРС. Ещё в начале февраля Джером Пауэлл, выступая в Экономическом клубе Вашингтона, заявил о том, что для снижения темпов роста потребительских цен может потребоваться продолжительное время – по его словам, инфляция в США может замедлиться до целевого уровня только лишь в 2024 году. При этом он дал понять, что Федрезерв продолжит повышать ставку, «которая пока не достигла приемлемого для борьбы с инфляцией уровня» (при это он не уточнил, какой же уровень ставки является «приемлемым»).

Ставка – вверх, eur/usd – вниз

Вышеперечисленные тезисы Пауэлл озвучил ещё до публикации данных по росту январской инфляции. Можно предположить, что теперь риторика главы ФРС снова ужесточится – лейтмотивом его выступлений станет мессидж о том, что американский регулятор не будет сворачивать ястребиную стратегию в обозримом будущем. Собственно, многие его коллеги уже доносят эту мысль до общественности: Джон Уильямс, Лоретта Местер, Лори Логан, Мишель Боуман, Патрик Харкер, Лиза Кук. Все они в той или иной форме заявили о том, что Федрезерв готов к более длительной борьбе с высокой инфляцией, учитывая последние тенденции. В практической плоскости это означает, что регулятор пересмотрит в сторону повышения уровень финальной ставки – предположительно, до 5,5%. Соответствующие мессиджи звучат всё чаще, в частности, таргет «5,5%» озвучили Джон Уильямс и Патрик Харкер, которые обладают правом голоса в Комитете. Отсюда и рост ястребиных ожиданий – по мнению многих экспертов, Федрезерв сохранит 25-пунктный темп повышения ставки, но «длина дистанции» ещё не определена. Впрочем, сейчас можно уже с уверенностью говорить о том, что ЦБ превысит ранее задекларированную финальную точку (5,1%).

Выводы

На рынке растут ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Данный фундаментальный фактор будет оказывать фоновую поддержку медведям eur/usd, которые сейчас пытаются удержать пару в рамках 6-й фигуры. С точки зрения техники цена расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen, но над облаком Kumo. Ближайший уровень поддержки расположен на отметке 1,0650 – это верхняя граница облака. Рассматривать короткие позиции по паре целесообразно только после преодоления данного ценового барьера. Основная южная цель в среднесрочной перспективе расположена на отметке 1,0590 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме.

 

[Stefania ForexMart]

Горящий прогноз по GBP/USD от 06.03.2023

Учитывая итоговые данные по индексам деловой активности, в пятничном росте фунта нет ничего удивительного. Ведь если предварительная оценка показала рост индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании с 48,7 пункта до 53,3 пункта, а составного индекса с 48,5 пункта до 53,0 пункта, то итоговые данные показали рост до 53,5 пункта и 53,1 пункта соответственно. По Соединенным же Штатам ситуация несколько иная, и хотя, по предварительным оценкам, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 46,8 пункта до 50,5 пункта, а по итоговым до 50,6 пункта, то вот составной индекс подрос с 46,8 пункта до 50,1 пункта. Предварительная же оценка показывала рост до 50,2 пункта. Иными словами, в Великобритании все показатели лучше прогнозов, а в Соединенных Штатах один лучше, а другой хуже. Однако масштабы отклонений столь малы, что при всем желании неспособны объяснить рост британской валюты практически на сто пунктов.

Стоит обратить внимание, что рост фунта начался практически сразу же после достижения отметки в 1,1950. За последние две с небольшим недели еще дважды фунт уверенно рос как раз именно с этих значений. Рост продолжался до тех пор, пока британская валюта не подбиралась к отметке в 1,2150. Получается, что все происходившее было связано исключительно с техническими факторами. В целом это вполне обосновано, так как принципиально ситуация на рынке остается неизменной. Инвесторы ждут решений ключевых центральных банков по процентным ставкам, а также актуализации их дальнейших действий. Макроэкономическая же статистика вносит свои коррективы, но незначительные, так как изменение процентных ставок имеет гораздо большее значение.

Исходя из этого, наиболее вероятным дальнейшим развитием событий является как раз продолжение роста британской валюты в направлении отметки в 1,2150, после чего должен произойти разворот.

Фунт стерлингов по отношению к доллару США к концу минувшей недели отскочил от нижней границы бокового канала 1.1920/1.2150. Вследствие чего возник рост объема длинных позиций, что привело к возврату цены выше уровня 1.2000.

RSI H4 в период отскока цены от нижней границы флета пересек среднюю линию 50 в поле индикатора. Этот технический сигнал подтверждает рост объема длинных позиций.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют переплетение друг с другом, что соответствует стадии флета.

Ожидания и перспективы

Исходя из колебания цены, мы видим, что действующий флет все еще актуален на рынке. Удержание цены выше значения 1.2050 может усилить длинные позиции, что откроет путь по направлению верхней границы 1.2150.

Однако в случае, если темп роста спадет, а котировка уйдет ниже 1.1950, возникнет риск пробоя нижней границы флета 1,1920.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах указывают на восходящий настрой за счет недавнего отскока цены от нижней границы флета.

 

[Stefania ForexMart]

Горящий прогноз по EUR/USD от 13.03.2023

Все выходившие в последнее время данные по рынку труда Соединенных Штатов явно указывали на то, что содержание доклада Министерства труда будет сильно отличаться от прогнозов, и вопрос заключался лишь в том, в какую именно сторону. Так как все эти данные носили разнонаправленный характер, именно так и случилось. Причем все пошло по негативному сценарию. Уровень безработицы, который должен был остаться неизменным, вырос с 3,4% до 3,6%. Этого оказалось достаточно, и доллар мгновенно начал терять свои позиции. Причем довольно существенно.

И неважно, что вне сельского хозяйства было создано 311 тыс. новых рабочих мест. Что на 101 тыс больше прогноза. Ведь сам рост уровня безработицы явно говорит об ухудшении ситуации на рынке труда, состояние которого и связывало руки Федеральной Резервной Системе, вынуждая ее не просто повышать процентные ставки, но даже рассматривать возможность ее роста на пятьдесят базисных пунктов, несмотря на замедление инфляции. Иными словами, содержание доклада Министерства труда Соединенных Штатов снимает любые вопросы относительно масштабов предстоящего повышения ставки рефинансирования, которое пройдет по минимальной планке. Именно это и является главной причиной ослабления американской валюты.

Уровень безработицы (Соединенные Штаты):

Но проблемы для доллара, кажется, только начинаются, так как еще в пятницу вечером стало известно о банкротстве Silicon Valley Bank, входящего во второй десяток крупнейших кредитных организаций Соединенных Штатов. Что стало крупнейшим банкротством с 2008 года. Практически сразу же после этого Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка принял решение о закрытии Signature Bank. По заявлениям регулятора, поводом стали системные риски, вызванные массовым оттокам вкладов. На данный момент события развиваются типичным для банковского кризиса образом - банкротство одного банка влечет за собой цепную реакцию, так как другие банки, которые выдавали обанкротившейся кредитной организации короткие межбанковские займы, сталкиваются с дефицитом ликвидности и неспособны как вернуть уже привлеченные ими самими средства, или же предоставить кредитные ресурсы другим финансовым институтам. Если монетарные власти мгновенно не вмешаются, то дальше последуют другие банкротства. По этой причине сразу же начались разговоры о необходимости включить печатный станок и незамедлительно предоставить кредитным организациям экстренную помощь.

Это очередная итерация количественного смягчения, или банальной эмиссии денег. Причем даже озвучивается цифра в 1,1 трлн долларов. Кроме того, ряд средств массовой информации уже нашел виновного в банкротстве Silicon Valley Bank - это Федеральная Резервная Система. Мол, повышение процентных ставок сильно пошатнуло устойчивость и стабильность всей финансовой системы. Что сильно напоминает элементарную попытку оказать давление на регулятора с целью вынудить его начать снижать процентные ставки. В итоге как перспектива включения печатного станка, так и снижения ставки рефинансирования будут оказывать на доллар серьезнейшее давление и способствовать его дальнейшему ослаблению. Причем ситуация столь серьезная, что сегодня по данному поводу выступает Джо Байден, и многое будет зависеть от слов Президента Соединенных Штатов.

Евро по отношению к доллару США укрепилось в стоимости примерно на 100 пунктов в период минувшей пятницы. Это было вызвано массовым сокращением долларовых позиций в связи с публикацией данных по рынку труда США. Вследствие чего котировка обновила локальный максимума недели.

RSI H1 в момент восходящего импульса оказался в зоне перекупленности, что указало на перегрев длинных позиций в краткосрочных периодах. RSI H4 движется в пределах зоны 70, что также соответствует сигналу о перекупленности.

Скользящие линии MA на Alligator H1 и H4 направлены вверх, что соответствует направлению восходящего импульса. Alligator D1 по-прежнему находится на этапе нисходящего цикла от начала февраля.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации стабильное удержание цены выше значения 1.0700 вполне может привести к последующему росту стоимости евро, игнорируя при этом технический сигнал о его перекуплености в краткосрочных периодах. Однако ситуация может измениться, в случае если котировка вернется ниже отметки 1.0650.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периоде имеет сигнал к покупке за счет восходящего цикла.

 

[Stefania ForexMart]

Стремительное разраcтание банковского кризиса грозит обрушить всю мировую валютную систему. Обзор USD, EUR, GBP

Банковский кризис набирает обороты, а новости, поступающие с финансового фронта, не дают возможности в этом усомниться.

Итак, Credit Suisse – банкрот. Банк будет ликвидирован через слияние с UBS, и надо понимать, что это слияние стало возможным только через реализацию схемы банкротства. Сумма сделки 3 млрд франков, это вдвое ниже капитализации CS на закрытии торгов в пятницу и более чем в 40 раз меньше, чем от пика стоимости в 2007г. Дополнительно НБШ выделит 100 млрд UBS для поддержки ликвидности, то есть для того, чтобы максимально закрыть наиболее слабые места при реализации сделки. За всю историю банковского дела это максимально быстрое поглощение, что явно указывает на то, что альтернативой было бы банкротство.

Что касается масштабов кризиса, то он, безусловно, разрастается. Картель из 6 крупнейших банков (ФРС, ЕЦБ, Банки Англии, Японии, Канады, а также НБШ) вновь использовали механизм предоставления ликвидности через свопы. Ранее такой механизм запускался для купирования последствий кризиса 2008 г. и позволил остановить рост стоимости золота, а также для того, чтобы регулировать курсы валют. По сути, речь идет о возможности прямого регулирования курса валют, что косвенно указывает на возможность прекращения рыночного ценообразования курсов национальных валют в том виде, который существует сейчас.

Эти меры, которые были введены в действие на выходных, позволили снять остроту ситуации, рынки в понедельник открылись вблизи уровней закрытия пятницы, однако надо исходить из того, что спрос на защитные активы, в первую очередь иену и золото, может нарастать лавинообразно.

EURUSD

ЕЦБ, как и ожидалось, повысил все три ключевые процентные ставки на 50 пунктов, подняв таким образом ключевую ставку до 3.5%, и не дал никаких ориентиров на последующие действия. В сопроводительном заявлении ЕЦБ обозначил ряд рисков для экономических и инфляционных перспектив, основной из которых заключается в том, что если базовый уровень инфляции не покажет тенденции к снижению, то в мае будет еще одно повышение на 50п., и пиковая ставка достигнет 4%.

Как заявила глава ЕЦБ Лагард на пресс-конференции, «не существует никакого компромисса между ростом цен и финансовой стабильностью». Это заявление ясно показывает, что ЕЦБ будет и далее предпринимать необходимые меры в целях борьбы с инфляцией. Прогнозы персонала показывают, что инфляция останется выше целевого уровня 2% к концу прогнозируемого горизонта в 2025 г., что касается экономики, то ЕЦБ рассчитывает на то, что рецессии удастся избежать, хотя и подчеркивает, что риски остаются.

Как подчеркнула Лагард, в условиях сильного рынка труда и все еще растущего давления на заработную плату ЕЦБ не может позволить себе колебаться в своем стремлении бороться с инфляцией.

В любом случае все эти оценки не будут иметь никакого значения, если банковский кризис будет набирать обороты, поскольку под угрозой окажется стабильность всей финансовой системы, и в этом случае борьба с инфляцией отойдет на второй план.

Расчетная цена по-прежнему не имеет направления, хотя заметна небольшая тенденция к снижению.

Евро продолжает торговаться в боковом диапазоне, банковский кризис привел к распродажам, шансы на рост к зоне сопротивления 1.0790/0810 стали ниже. Предполагаем, что боковое движение EURUSD продолжится, границы диапазона 1.0516/0760, тенденция к движению к нижней границе диапазона.

GBPUSD

В четверг Банк Англии проведет очередное заседание по кредитно-денежной политике. Рыночные ожидания предполагают повышение ставки на 0.25%, после чего Банк Англии возьмет паузу.

Последние экономические данные из Великобритании не дают заметного повода для опасений, однако события прошлой недели значительно повысили вероятность того, что BoE вообще не будет поднимать ставку и перейдет в режим наблюдения. За время, прошедшее с последнего заседания 2 февраля, такие показатели, как инфляция и рост заработной платы, стали менее напряженными и показали признаки снижения, безработица осталась на уроне 3.7%. Ожидаемый рост заработной платы в перспективе 12 месяцев, возможно, уже достиг пика, в сочетании с базовой инфляцией эти два показателя являются ключевыми для Комитета при принятии решения по ставке.

Рост ВВП в 4 квартале существенно замедлился, но отрицательных значений удалось избежать. Рецессия в Великобритании еще не наступила, но это не означает, что угроза миновала, скорее всего, она просто наступит немного позже.

В среду будут опубликованы данные по потребительской и производственной инфляции за февраль, ожидается небольшое снижение по обоим показателям, если результат будет соответствовать прогнозам, то фунт может отреагировать небольшим снижением на фоне повышения вероятности того, что Банк Англии откажется в этот раз от повышения ставки.

Расчетная цена развернулась вниз.

Неделей ранее мы видели цель на уровне 1.2440, однако потрясения в банковской системе резко увеличили спрос на риск. Предполагаем, что GBPUSD теперь имеет гораздо меньше шансов подняться выше 1.2200, и сценарий меняется на противоположный. При попытках роста обоснованы продажи со стопом выше 1.2205, цель смещается в зону поддержки 1.1800/30.

 

[Stefania ForexMart]

EUR/USD. Евро пользуется уязвимостью гринбека. Северная цель – 1,0980

Пара eur/usd смогла закрепиться в рамках 9-й фигуры, но как только цена приближается к границам 10-го ценового уровня, покупатели фиксируют прибыль, погашая тем самым восходящий импульс. Впрочем, несмотря на это обстоятельство, северный тренд по-прежнему в силе: пара последовательно растёт шестую неделю подряд.

Северные перспективы eur/usd

Основной ценовой барьер для пары eur/usd расположен на отметке 1,0980, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном и недельном графиках. Если покупатели eur/usd его преодолеют, то откроют себе путь в область 10-й фигуры, подтверждая тем самым силу восходящего движения. Фундаментальный фон способствует развитию данного сценария.

В пользу евро продолжает играть расхождение в ожиданиях относительно дальнейших действий ФРС и ЕЦБ. Несколько месяцев назад данный фактор оказывал поддержку гринбеку, но сейчас ситуация кардинальным образом изменилась. Европейский Центробанк остался чуть ли не единственным ястребом среди Центробанков ведущих стран мира (на пару с РБНЗ), тогда как Федрезерв постепенно дрейфует в сторону тихой гавани выжидательной позиции. Многие эксперты по-прежнему сомневаются в том, что ФРС решится на ещё одно 25-пунктное повышение ставки в этом году (предположительно – на майском заседании). Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае снизилась до 42% с почти 60% в начале вчерашнего дня.

Ястребиные ожидания ослабли после публикации ряда макроэкономических показателей. Прежде всего разочаровал производственный индекс ISM. Показатель рухнул до почти двухлетнего минимума (46,3 пункта). В красной зоне вышел и другой показатель: объем расходов в строительном секторе. Индикатор вышел на отметке -0,1% после роста на 0,4% в предыдущем месяце.

Разочаровали и предварительные данные в сфере рынка труда. Согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда США, число вакансий в феврале составило 9,9 миллиона по сравнению с 10,5 миллиона в январе. Релиз оказался хуже ожиданий: согласно консенсус-прогнозу, показатель должен был выйти на отметке в 10,4 миллиона. Данный отчёт свидетельствует об ослаблении условий на рынке труда, ввиду чего вероятность повышения ставки ФРС на майском заседании снова снизилась.

Напомню, что послезавтра – 7 апреля – в США будут опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда. Если Нонфармы также разочаруют, ястребиные ожидания относительно дальнейших действий Федрезерва ещё больше ослабнут. Данный факт окажет дополнительное давление на гринбек. Согласно предварительным прогнозам, пятничный релиз отразит рост безработицы в марте (до 3,7%) и снижение темпов роста заработной платы (в годовом выражении показатель должен выйти на отметке 4,3%, это самый слабый темп роста с сентября 2021 года). Если отчёт выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), гринбек может попасть под волну распродаж.

ЕЦБ – союзник евро

Развилка событий для ФРС – это сохранение статус-кво или повышение ставки на 25 пунктов, в то время как Европейский Центробанк продолжает демонстрировать боевой настрой, не исключая увеличение ставок сразу на полпроцента в следующем месяце.

Такая диспозиция ставит евро в некое привилегированное положение, и с течением времени данная раскорреляция будет лишь усиливаться. Особенно если базовая инфляция в еврозоне будет и дальше карабкаться вверх, продолжая обновлять исторические рекорды.

Напомню, что основные инфляционные индикаторы (индекс потребительских цен, индекс цен производителей, базовый индекс PCE) свидетельствуют о замедлении инфляции в США. Да, темпы снижения оставляют желать лучшего, но, тем не менее, нисходящие тенденции видны невооружённым глазом. А вот европейская инфляция демонстрирует противоречивую динамику: общий индекс потребительских цен последовательно снижается (прежде всего за счёт снижения цен на энергию), а базовый ИПЦ – также последовательно растёт.

Поэтому на рынке всё чаще звучат предположения о том, что Федрезерв в следующем месяце возьмёт паузу, а ЕЦБ увеличит ставки сразу на 50 пунктов. К слову, в пользу 50-пунктного сценария выступил позавчера представитель Европейского Центробанка Роберт Хольцман (глава ЦБ Австрии), посетовав на непрекращающийся рост базовой инфляции в еврозоне.

Выводы

По большому счёту, гринбек сейчас пожинает плоды мартовского заседания ФРС, по итогам которого регулятор озвучил достаточно «голубиную» риторику. Федрезерв указал, что в вопросе определения дальнейших перспектив ДКП он будет «принимать во внимание кумулятивный объем ужесточения монетарной политики и запаздывающие эффекты денежно-кредитной политики, а также инфляцию, экономическое и финансовое развитие». Поэтому каждый более-менее значимый макроэкономический отчёт, оказавшийся в «красной зоне», сейчас оказывает понижательное давление на доллар. Евро, в свою очередь, пользуется поддержкой со стороны ЕЦБ, представители которого продолжают озвучивать ястребиные мессиджи.

С точки зрения техники пара eur/usd на дневном графике расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и облака Kumo), который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Данная конфигурация индикаторов говорит о приоритете лонгов. Ближайшей (и пока что основной) целью северного движения выступает отметка 1,0980, которая соответствует верхней линии Bollinger Bands на таймфрейме D1.

 

[Stefania ForexMart]

Горящий прогноз по EUR/USD от 13.04.2023

Честно говоря, несколько удивляет относительно скромный рост единой европейской валюты. Тем более что инфляция в Соединенных Штатах замедлилась с 6,0% до 5,0%. Тогда как, даже по самым смелым прогнозам, она должна была снизиться до 5,2%. И при столь резком снижении инфляции движение должно было быть несколько более внушительным. Однако рост единой европейской валюты остановила публикация протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, из содержания которого следует, что Федеральная Резервная Система не исключает возможность еще одного повышения ставки рефинансирования.

Самым удивительным тут является то, что ничего нового в этом нет. Еще перед минувшим заседанием почти все представители американского регулятора прямо заявляли о необходимости повышения ставки рефинансирования до тех пор, пока инфляция не опустится еще ниже. Так что содержание протокола не принесло ничего нового. Но рынок повел себя так, словно слышит о подобном впервые. Именно эта демонстрация короткой памяти участников рынка и поражает больше всего. Тем более что в тексте протокола речь идет о возможности еще одного повышения в случае сохранения высоких темпов роста потребительских цен. Тогда как они явно замедляются быстрее ожиданий. То есть, существует вероятность того, что Федеральная Резервная Система больше не будет повышать процентные ставки.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Так что единая европейская валюта сохраняет потенциал роста. Вот только поводом для этого сегодня должны стать данные по промышленному производству в зоне евро, темпы роста которого могут ускориться с 0,9% до 1,2%.

Промышленное производство (Европа):

Евро по отношению доллара США в ходе стремительного инерционного движения достигла психологического уровня 1.1000. С учетом последних ценовых изменений имеется полное восстановление курса евро относительно спада в период февраля. Это движение указывает на преобладающий восходящий настрой среди участников рынка.

RSI H4 за счет резкого изменения цены достиг зоны перекупленности, что совпадает о касании уровня сопротивления 1.1000. В дневном периоде RSI игнорирует сигналы о перекупленности евро, индикатор движется в верхней области 50/70.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, этот технический сигнал соотносится с восходящим инерционным ходом.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации инерционный ход вызвал технический сигнал о перекупленности евро во внутридневном периоде. Это, в свою очередь, допускает возникновение застоя либо отката. В то же время стабильное удержание цены выше уровня 1.1000 с высокой доли вероятности приведет к пролонгации среднесрочного восходящего тренда. При этом сценарии технический сигнал о перекупленности будет проигнорирован спекулянтами.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периоде указывает на восходящий цикл.

 

[Stefania ForexMart]

В Японии зафиксирован резкий инфляционный скачок

Японская йена отреагировала ростом на новости о том, что инфляция в Японии снова ускорилась в апреле после снижения в начале года, что, вероятно, поддержало мнение, что Центральному банку, возможно, придется пересмотреть свой прогноз, приблизив его еще больше к нормализации политики.

Согласно сегодняшним данным, базовые потребительские цены, за исключением свежих продуктов, выросли на 3,4% по сравнению с прошлым годом, ускорившись по сравнению с предыдущим месяцем за счет роста цен на переработанные продукты питания и цены на отели. И хоть результат совпал с прогнозами аналитиков, японская йена отреагировала ростом, позволив паре USD/JPY скорректироваться со своих локальных максимумов. Но о технической картине мы поговорим чуть ниже. Общий индекс потребительских цен в годовом исчислении и вовсе подскочил на 3,5% после роста на 2,5% в марте этого года.

Ускорение ключевого индикатора инфляции, вероятно, укрепит мнение многих наблюдателей Банка Японии о том, что Центральный банк в ближайшее время пересмотрит свои прогнозы относительно темпов роста инфляции, что приведет к спекуляциям о корректировке политики уже в июле этого года. Тот факт, что базовая инфляция продолжает ускоряться, отражая, что предприятия перекладывают свои расходы на потребителей, наверняка вынудит политиков всерьез задуматься о корректировке своих дальнейших действий, и нет никаких сомнений в том, что в июле Банк Японии повысит свой прогноз инфляции на этот финансовый год.

Цены на продукты питания выросли на 9% по сравнению с предыдущим годом, что стало самым большим скачком с 1976 года. Цены на услуги увеличились на 1,7%, что стало самым большим ростом с 1995 года. Цены без учета влияния энергоносителей и продуктов питания, отражающих более глубокую инфляционную тенденцию, также ускорились до самого быстрого темпа с 1981 года.

Рост цен за коммунальные услуги по-прежнему остается дестабилизирующим фактором ценовых тенденций в Японии. В настоящее время цены на газ и электроэнергию сдерживаются государственными субсидиями, маскирующими реальную силу базовой инфляции. Согласно пятничным данным, без помощи правительства общая инфляция была бы на один процентный пункт выше. Кабинет премьер-министра Фумио Кисиды во вторник одобрил просьбу крупных энергетических компаний о повышении цен на электроэнергию для населения начиная с июня, что, вероятно, усилит инфляционное давление. Это может послужить поводом для Кисиды продлить существующие меры по оказанию помощи в виде субсидий, срок действия которых истекает в сентябре.

В последнем квартальном отчете Банк Японии прогнозировал рост базовых цен всего на 1,6% в 2025 финансовом году, что ниже цели банка в 2%, которая наверняка не будет достигнута в течение прогнозируемого периода. В то же время новый управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда недавно заявил, что как только будет достигнут целевой показатель инфляции, он скорректирует существующую политику, в том числе программу контроля кривой доходности.

Как отмечают некоторые экономисты, даже если Банку Японии придется еще больше повысить свой прогноз инфляции, даже в этом случае пересмотр в сторону повышения не вытолкнет Центральный банк за рамки текущей денежно-кредитной политики.

Что касается технической картины USD/JPY, то взяв уровень 137.90, можно рассчитывать на 139.90, а текущая нисходящая коррекция, которая наблюдается после сегодняшних данных по инфляции, наверняка станет испытанием для покупателей доллара. Защита 137.90 и прорыв 139.90 откроют новые перспективы роста к 142.20 и 143.80. Если давление сохранится на торговый инструмент и мы увидим прорыв 137.90, тогда можно ожидать более крупного движения вниз к 135.60 и 133.50.

 

[Stefania ForexMart]

Горящий прогноз по EUR/USD от 30.05.2023

После вчерашнего застоя доллар начал новый торговый день пусть и не слишком внушительным, но все же ростом. При этом, судя по внешнему фону, расти он будет в течение всего текущего дня.

Во-первых, сегодня в Конгрессе Соединенных Штатов состоится голосование по потолку государственного долга, которое практически наверняка завершится его повышением, что в средствах массовой информации будет представлено как спасение от неизбежного дефолта. А учитывая, что в последнее время все средства массовой информации только тем и занимались, что раскручивали истерику вокруг возможного дефолта и его последствий, то повышение потолка государственного долга будет восприниматься как невероятно позитивный фактор. Мол, удалось избежать катастрофы и тому подобное.

Во-вторых, ранним утром появились сообщения о массированной атаке беспилотников на Москву. Повреждено несколько зданий, а в городе были слышны звуки работы систем противовоздушной обороны. На данный момент информации о пострадавших нет. В любом случае это явный рост напряженности и эскалация конфликта на территории европейского континента.

В результате получается следующая картина - в Европе рост напряженности, причем военного характера, а Соединенные Штаты в последний момент смогли избежать дефолта. Так что инвесторы явно будут пытаться переложить часть средств из Европы в Америку, что будет способствовать укреплению доллара.

Евро по отношению к доллару США после непродолжительного застоя возобновил снижение. Это привело к удержанию цены ниже значения 1.0700, что стало техническим сигналом о росте объема коротких позиций по евро.

RSI H4 вновь устремился в зону перепроданности, что игнорируется участниками рынка. В краткосрочных временных периодах индикатор уже находится ниже отметки 30.

Скользящие линии MA на Alligator H4 направлены вниз, что соответствует направлению коррекционного хода.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации мы имеем дело с инерционным ходом, на основе которого возникла пролонгация коррекционного цикла. В случае если участники рынка продолжат игнорировать технический сигнал о перепроданности евро, котировка вполне может продолжить снижение по направлению последующего районе поддержки 1.0500/1.0550.

Что касается восходящего сценарий, то он также рассматривается трейдерами в качестве технического отката, при котором возникнет сокращение объема коротких позиций.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периоде указывает на нисходящий цикл.

 

[Stefania ForexMart]

Доллар США потеряет свой статус мировой резервной валюты?

А пока американский доллар все меньше продолжает пользоваться спросом на фоне ожидаемых повышений процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы, бывший член палаты представителей США и конгрессмен Рон Пол заявил, что новый закон «О финансовой ответственности», недавно подписанный президентом Джо Байденом, увеличит государственные расходы, госдолг и дефицит бюджет страны. Это также подорвет силу доллара США, повысив вероятность того, что американская валюта потеряет свой статус резервной скорее раньше, чем позже.

Рон Пол считает, что Закон о финансовой ответственности (FRA) будет иметь ряд негативных последствий для Соединенных Штатов и президенту Джо Байдену не стоило его подписывать. Напомню, что новый Закон о финансовой ответственности позволил США избежать дефолта, а мировой экономике очередного кризиса.

Пол подчеркнул: «Закон позволяет правительству продолжать увеличивать долг на триллионы долларов, который будет монетизирован Федеральной резервной системой». Бывший конгрессмен также предупредил: «Скрытый дефолт народ почувствует в виде инфляционного налога. Этот инфляционный налог может быть худшим из всех налогов, потому что он является регрессивным. Политики любят указывать пальцем на жадные корпорации, профсоюзы и даже потребителей за повышение цен вместо того, чтобы брать на себя ответственность за принимаемые ими законы, которые побуждают Федеральную резервную систему увеличивать инфляцию», — отметил Рон Пол.

Стоит сказать, что бывший политик один из тех немногих, кто реально критикует действующее правительство и то, как оно поступает с экономикой и будущим США, позволяя и дальше наращивать долги, финансируемые за счет центрального банка и распределяемые по всему миру.

Более того, бывший представитель Техаса обратил внимание на то, что оборона является третьей по величине статьей бюджета, добавив, что военный бюджет Байдена – крупнейший в истории Соединенных Штатов и, возможно, в мировой истории.

Пол Рон считает, что лишь статус доллара США в качестве мировой валюты является единственной причиной, по которой Конгрессу удалось увеличить такой огромный дефицит, не вызвав серьезного экономического кризиса. Однако, по его мнению, эскалация государственных расходов, долга и дефицита, а также фискальная политика ставят под угрозу доминирование доллара США. В будущем это приведет к дальнейшему снижению стоимости доллара США, что повысит вероятность того, что доллар США скорее раньше, чем позже, утратит свой статус мировой резервной валюты.

Что касается технической картины EURUSD, для сохранения покупателями контроля нужно защищать 1.0768 и забирать 1.0800. Это позволит выбираться к 1.0830. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0875, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0765 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0730, либо открывать длинные позиции от 1.0700.

Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт сохраняется. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над 1.2560. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2590, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2610. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2532. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2500 с перспективой выхода на 1.2470.

 

[Stefania ForexMart]

Упадок Уолл-стрит под воздействием техносектора и ставок ФРС

Глобальный индекс акций также продемонстрировал снижение в пятницу, выставляя курс на убыль за неделю после семи последовательных недель роста. В то же время доллар укрепился, направляясь к наиболее значительному еженедельному усилению с середины января на фоне обновления ожиданий по снижению процентных ставок в свете последних данных об инфляции в США.

Последние данные, опубликованные в пятницу, указывают на небольшой рост цен на импорт в США в феврале, при этом повышение стоимости нефтепродуктов частично нивелируется умеренным ростом цен в других сегментах. Это свидетельствует о возможном улучшении общей инфляционной ситуации.

На протяжении недели рынок акций сталкивался с трудностями вслед за публикацией данных о потребительских и производственных ценах в США, которые указывают на стойкость инфляции. Это снизило ожидания относительно потенциального сокращения процентных ставок Федеральной резервной системы к июньскому периоду.

Аналитика рынка показывает, что вероятность уменьшения ставки Федеральной резервной системы на 25 базовых пунктов в июне составляет 59,2%, что немного ниже предыдущей оценки в 59,5% и значительно ниже чем 73,3%, зафиксированных неделю ранее, согласно инструменту отслеживания FedWatch от CME.

Ожидается, что на ближайшем заседании центральный банк оставит процентные ставки без изменений. Однако инвесторы будут внимательно отслеживать экономические прогнозы от центрального банка, включая ожидания по процентным ставкам.

На фоне этих событий Уолл-стрит зафиксировал падение основных индексов: промышленный индекс Dow Jones снизился на 190,89 пункта (0,49%), закрывшись на отметке 38 714,77. Индекс S&P 500 потерял 33,53 пункта (0,65%), остановившись на уровне 5 116,95. Тогда как композитный индекс Nasdaq упал на 155,35 пункта (0,96%), достигнув отметки 15 973,17.

За прошедшую неделю рынок акций показал разнонаправленное движение: индекс S&P 500 снизился на 0,13%, Dow Jones Industrial Average потерял 0,02%, в то время как Nasdaq Composite уменьшился на 0,73%.

По предварительным данным из исследования Мичиганского университета, потребительские настроения и ожидания относительно инфляции в марте остались практически без изменений. В отдельном докладе указывается, что производственная активность в США в феврале показала более значительный рост, чем предполагалось ранее.

Акции компании Adobe (ADBE.O) испытали заметное падение на 13,7% после того, как был обнародован прогноз по доходам за второй квартал, который оказался ниже ожиданий аналитиков. В качестве основных причин компания указала нарастающую конкуренцию и уменьшение спроса на фотографические, иллюстративные и видеоматериалы, обогащенные элементами искусственного интеллекта.

В списке акций, показавших снижение, акции Ulta Beauty (ULTA.O) оказались среди лидеров убытка, потеряв 5,2% после публикации прогноза годовой прибыли, который не достиг ожиданий аналитиков Уолл-стрит. Повышение затрат на логистику и интенсивные рекламные кампании негативно отразились на финансовых результатах компании.

Сектор технологий в индексе S&P 500 (.SPLRCT) также показал спад, снизившись на 1,3% за день, что стало наибольшим падением среди всех секторов. В частности, акции Microsoft (MSFT.O) потеряли в цене 2,1%, заметно повлияв на общую динамику индекса.

Индекс полупроводников (.SOX) ослабел на 0,5% в конце недели, отметив наиболее значительное недельное падение с начала года. Внимание инвесторов приковано к предстоящей конференции разработчиков Nvidia (NVDA.O) GTC, которая пройдет с 18 по 21 марта, особенно к анонсам, касающимся развития искусственного интеллекта.

Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 (.RUT) показал снижение на 2,1% за неделю.

Объем торгов в пятницу достиг максимума за год на американских биржах, с оборотом в 18,76 млрд акций. Это существенно превышает средний объем торгов за последние 20 дней, составляющий около 12,4 млрд акций.

Несмотря на замедление роста Уолл-стрит, обусловленное всплеском интереса к искусственному интеллекту, индекс S&P 500 с начала года показывает уверенный рост на уровне 7,3%.

Последние данные, опубликованные в пятницу, свидетельствуют о том, что производственная активность на американских заводах в феврале превзошла ожидания. Вместе с тем, данные за январь были скорректированы в сторону уменьшения, указывая на продолжающееся воздействие повышенных процентных ставок на производственный сектор.

Долларовый индекс слегка укрепился на 0,05% до отметки 103,43, компенсируя часть потерь предыдущей недели с ростом на 0,71%. Евро увеличил свою стоимость на 0,06%, достигнув уровня $1,0889 за единицу. В то же время, британский фунт потерял в цене 0,13%, упав до $1,273.

Против японской иены доллар укрепился на 0,49%, достигнув курса 149,05, в предвкушении того, что Банк Японии может отказаться от политики отрицательных процентных ставок на предстоящем заседании на следующей неделе.

Глобальный индекс акций MSCI зафиксировал снижение на 5,07 пункта, или 0,66%, до 767,58, направляясь к третьему последовательному дневному уровню с убылью — самой продолжительной серии снижений с начала года — и отметив недельное падение на 0,48%.

Европейский индекс STOXX 600 (.STOXX) завершил торговую сессию с убытком на 0,32%, а более обширный европейский индекс FTSEurofirst 300 (.FTEU3) понес потери, снизившись на 7,42 пункта или 0,37%.

Доходность 10-летних государственных облигаций США увеличилась на 1 базисный пункт, достигнув 4,308%, после того как поднялась до 4,322% — наивысшего уровня с 23 февраля. За неделю доходность этих облигаций выросла на 22 базисных пункта, что стало наибольшим ростом с середины октября.

Доходность 2-летних государственных облигаций США, традиционно отражающая ожидания по процентным ставкам, увеличилась на 3,9 базисных пункта до 4,7297% и за неделю подскочила на 24,6 базисных пунктов, демонстрируя наибольший рост за последние два месяца.

Цены на нефть отступили после того, как днем ранее превысили отметку в 85 долларов за баррель, впервые с ноября. Нефтяные котировки за неделю показали прирост более чем на 3%. Стоимость американской нефти WTI за день снизилась на 0,27%, до $81,04 за баррель, в то время как цена на нефть марки Brent упала на 0,09%, до $85,34 за баррель.

Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8