Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.02.2018 г.

Рынки продолжают верить в смену монетарных курсов крупнейших мировых ЦБ

Опубликованные в среду данные по потребительской инфляции в еврозоне показали, что нет уверенности в том, что она может продолжить расти заметными темпами, как это было в начале прошлого года.

В соответствии с обнародованными данными индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне снизился в росте до 1.3% против 1.4% в годовом выражении. Базовый индекс потребительских цен (CPI) наоборот прибавил до 1.0% против 0.9%. Что касается коэффициента безработицы, то он остался на прежней отметке в 8.7%. В общем представленные цифры вышли в русле ожиданий и поэтому не оказали фактически никакого влияния на курс единой европейской валюты, которая даже после их выхода продолжила локальный рост по отношению к доллару США.

Так что все-таки толкает евро и другие основные валюты против доллара вверх? Мы не видим заметных изменений в инфляционном давлении в основных валютах за исключением ситуации с британским фунтом. А в отношении евро и иены, так вообще говорить об этом не приходится. В Японии потребительская инфляция находится на отметке в 1.0% в еврозоне, как уже упоминалось выше 1.3%. Единственно кто выбивается – это Канада, Австралия с уровнем индекса потребительских цен в 1.9% и Британия, где давление инфляции в 3.0% является самым значительным среди стран валюты которых относятся к «мажорам».

По-прежнему инвесторы все еще считают, что ЕЦБ, а также ряд других центральных банков решатся на корректировку своих курсов денежно-кредитных политик на смотря на в целом низкое инфляционное давление. Позитивная ситуация с экономическим ростом, по их мнению, может им позволить пойти по пути Федрезерва, который начал сворачивание стимулирующих мер и процесс повышения процентных ставок несмотря на отсутствие достижения уровня потребительских цен, а точнее его компонента базового индекса цен на личное потребление отметки в 2.0%.

Это главная причина, которая поддерживает эти валюты против доллара. Но кроме этого, также творится странная ситуация с курсом американского доллара, который остается в состоянии «слабости» несмотря на ралли доходностей государственных облигаций Казначейства США. В нормальной ситуации оно должно поддерживать курс американской валюты, но этого не происходит, так как рынок снова сомневается в том, что американский регулятор будет следовать своим планам повышать процентные ставки в полном объеме в наступившем году.

В среду также выходили данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые показали рост количества новых рабочих мест в 234 000 против прогноза в 186 000, правда, предыдущее значение было понижено до 242 000.

В отношении итогов заседания ФРС заметим, что они, как и ожидалось, не преподнесли сюрприза. Ставки изменены не были, а резолюция банка не пестрела «ястребиными» нотками, но стремление банка и далее идти по пути повышения процентных ставок было подтверждено.

Оценивая нынешнее положение дел, мы считаем, что общий период консолидации с небольшим смещением курса доллара то вверх, то вниз продолжится до конца текущей недели.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1517475763][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.02.18 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне на волне ожидания новых данных экономической статистики как из еврозоны, так и США. У пары остается потенциал локального роста, так как инвесторы ставят на усиление экономического роста в Европе, что будет заставлять ЕЦБ отходить от мер стимулирования.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2426. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum движется горизонтально.

Торговые рекомендации.
Вполне вероятно, что пара останется сегодня в диапазоне 1.2335-1.2535.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Технический анализ пары EUR/USD на 02.02.2018

Евро возобновило свой рост и протестировало уровень сопротивления 1.2520. Цена не смогла пробить данную отметку, но не показала какой-либо значительной реакции и сейчас торгуется чуть ниже данного уровня. Таким образом, стоит рассмотреть сценарий пробоя сопротивления, что будет отличным бычьим сигналом и позволит нам открывать длинные позиции по паре EUR/USD.

Пробойное движение должно быть резким и поддержано крупным объемом. Это обязательное условие, т.к. в таком случае сигнал для входа в рынок будет более точным и надежным. Стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Потенциал сделки составляет более 100 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то сегодня данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по евро, так как большинство розничных трейдеров (73%) находятся в продажах (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.02.2018 г.

Позитивные данные по занятости поддержат доллар США

Внимание рынков в пятницу будет сконцентрировано на выходящих данных по занятости в США. Смогут ли они оказать поддержку доллару? Вероятно, да, но только, скорее всего, ограниченную. Это связано с тем, что в среде инвесторов довольно высоки настроения в пользу ожиданий смены курсов денежно-кредитных политик стран валюты которых относятся к основным.

Инвесторы считают, что несмотря на процесс повышения процентных ставок монетарная политика ФРС все еще остается мягкой. Это действительно так. На это неоднократно указывали и члены американского регулятора, и сама его руководитель Дж. Йеллен, полномочия которой заканчиваются в эту субботу. Процесс повышения ставок проходит плавно, равно, как и сокращение баланса банка. В тоже время прекращение мер стимулирования в странах, где оно до сих пор проводится предполагает рост спроса на местную валюту, который будет только нарастать по мере процесса повышения процентных ставок.

И действительно рыночные игроки в этом правы. Не может бесконечно долго продолжаться поддержка экономик, которые, в соответствие с последними данными чувствуют себя довольно неплохо, а значит рано или поздно процесс выхода из этого состояния продолжится.

Сегодня в фокусе рынка публикуемые цифры о количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики, а также уровню безработицы. Согласно прогнозу от компании Bloomberg в январе рынок труда США должен вырасти на 175 000 новых рабочих мест по сравнению с декабрьскими цифрами в 148 000. Ожидается, что уровень безработицы сохранится на уровне в 4.1%. Предполагаемый диапазон данных предусматривается от 150 000 до 205 000. Коэффициент безработицы рассматривается от 4.0% до 4.2%.

Можно предположить, что если выходящие значения по занятости покажут больший прирост новых рабочих мест, чем это предполагается, что американский доллар может получить заметную, но, вероятнее всего, ограниченную поддержку, как раз по тем причинам, которые приводились выше в статье.

Оценивая общий расклад сил на валютных рынках и отношение инвесторов к доллару, можно предположить, что в краткосрочной перспективе, возможно, до мартовского заседания американская валюта может оставаться под давлением или в лучшем случае продолжить консолидироваться попеременно то поднимаясь к локальным максимумам, то снижаясь.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1517551622][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.02.18 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня 109.35 в ожидании выхода данных по занятости в США, которые могут поддержать своими позитивными значениями локальное укрепления курса американского доллара.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI выше отметки в 50% и движется горизонтально. Stoch указывают на ослабление снижения. MACD выше нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Положительные новости из США могут привести к локальному росту пары к 110.40.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets.

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.02.2018 г.

Инвесторы опасаются начала коррекции на рынках акций

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались на негативной территории на волне разнонаправленной динамики на закрытии торгов в четверг в Штатах. Инвесторы опасаются, что сильный рост фондовых рынков может прекратиться и смениться на коррекцию.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.936,50 (-0,52%)
FTSE 100 - 7.477,50 (-0,17%)
CAC 40 - 5.430,40 (-0,44%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против основных валют без исключений. Рынок ждет публикации важных данных по занятости в США.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2510 (-0.03%), GBPUSD - 1,4250 (-0.13%), USDJPY – 109,79 (+0.35%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с повышением, оставаясь по-прежнему у максимальных значений. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.26% до 69.83 доллара за баррель. WTI теряет на 0.47% до 66.11 доллара за баррель.

Сегодня доллар США может получить поддержку, если данные по занятости в США окажутся выше ожиданий.

В пятницу в фокусе рынка будет обнародование официальных данных по занятости в США. Кроме этого, выйдут значения индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании и большой пакет статистических данных от Мичиганского университета.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ финансовых рынков на неделю 05.02-09.02.2018

EUR/USD

После выхода пейроллов в прошлую пятницу, пара EUR/USD упала, но все ещё торгуется в локальной консолидации между уровнем поддержки 1.2350 – 1.2365 и сопротивлением 1.2520. Необходимо отметить, что падение цены было на среднем объеме, а учитывая крупное накопление объема внутри диапазона, торговать данную валютную пару можно только после выхода цены из консолидации.

Пробойное движение должно быть резким и стремительным, а также поддержано крупным объемом, что будет более надежным сигналом для входа в рынок.

Пока цена находится внутри диапазона, лучше оставаться вне рынка.

Итог: торговля только после выхода цены из консолидации.

GBP/USD

Фунт также показал довольно резкое падение, тем не менее, движение цены было на небольшом объеме, поэтому мы не можем выделить какой-либо новый объемный уровень.

Более того, по фунту все ещё актуальный восходящий тренд. В общем, ситуация по данному инструменту довольно запутанная: с одной стороны, цена резко упала, но на малом объеме, с другой – не стоит торговать против тренда.

Таким образом, наилучшим решением будет оставаться вне рынка по данной валютной паре.

Итог: ждем дополнительного сигнала.

USD/JPY

Йена же выросла на крупном объеме, что дает основания для рассмотрения сценария открытия длинных позиций по данной валютной паре. Тем не менее, покупки можно открывать только после уверенного пробоя нового уровня сопротивления 110.43, в котором сосредоточен крупный объем.

Пробойное движение должно быть резким и поддержано крупным объемом. Стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Цель – 111.85.

Итог: покупки после пробоя сопротивления.

USD/CAD

Цена показала стремительный рост на очень крупном объеме. Также был образован новый уровень поддержки 1.2360 – 1.2374, в котором сосредоточен значительный объем.

Таким образом, сейчас стоит отдать предпочтение длинным позициям. Покупки можно открывать после небольшой и плавной коррекции цены вниз. Стоп лосс стоит ставить под уровнем поддержки. Цель – 1.2500.

Итог: покупки после небольшой коррекции цены вниз.

AUD/USD

Австралийский доллар продолжил своё падение и после выхода данных по рынку труда в США. Движение цены было резким и поддержано крупным объемом. Также необходимо выделить новый уровень сопротивления 0.7943 – 0.7957, в котором сосредоточен значительный объем.

Таким образом, сейчас стоит отдать предпочтение коротким позициям. Тем не менее, заходить в рынок стоит после дополнительного сигнала, так как по данной паре идет сильный тренд вверх. Такой сигнал – тест уровня сопротивления и стремительный отскок цены вниз. Стоп лосс стоит ставит чуть выше сопротивления. Цель – 0.7815.

Итог: продажи после теста сопротивления и резкого падения цены.

XAU/USD

Золото упало сильнее остальных валют, но не смогла пробить поддержу 1328.70 – 1331.60 и сейчас торгуется вблизи данной отметки. Стоит отметить, что падение цены было на очень крупном объеме + не было никой реакции (отскока) от поддержки. Таким образом, стоит рассмотреть сценарий пробоя данного уровня, что будет отличным сигналом для открытия продаж.

Пробойное движение должно быть уверенным и резким, а также поддержано крупным объемом, что будет более точным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки составляет более 170-180 пунктов.

Итог: продажи после пробоя поддержки.

Потенциально хорошие сделки: USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, XAU/USD
Вне рынка: EUR/USD, GBP/USD

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.02.2018 г.

Доллар вырос, а что дальше?

В последний день недели американских доллар получил поддержку по отношению к основным валютам на волне публикации сильных данных по занятости, но, что самое главное, благодаря хорошим значениям показателя средней почасовой заработной платы за январь месяц в США.

Согласно представленным данным экономической статистики, американская экономика получила в январе 200 000 новых рабочих мест против консенсус-прогноза роста в 184 000, но, что является важным так это пересмотр в сторону повышения до 160 000 декабрьских цифр. Уровень безработицы остался на прежней отметке в 4.1%, что является минимальным значением с начала 2000-х годов.

Средняя почасовая заработная плата в январе прибавила 0.3%, а декабрьское значение было повышено при пересмотре с 0.1% до 0.4%. Следует отметить, что в последнее время значения этого показателя росли самыми быстрыми темпами за последние 8.5 лет, начиная с 2009 года.

Кроме этих статистических данных, также выходили и другие интересные показатели от Мичиганского университета и цифры по объему промышленных заказов. Его декабрьское значение прибавило на 1.7%, против ожидания повышения на 1.5%, а ноябрьские цифры повышены также в росте до 1.7%.

Конечно, в этой ситуации, когда рынки получили к рассмотрению такие сильные экономические данные, американский доллар стали активно покупать. Он заметно прибавил по отношению ко всем основным валютам кроме евро, который все еще в значительной мере поддерживается высокими ожиданиями того, что ЕЦБ в этом году на фоне сильного эконмического роста прекратит стимулирование и в следующем приступит к процессу повышения процентных ставок.

Следует заметить, что именно сильные данные по зарплатам оказали заметное влияние не только на валютные рынки, но и фондовые. Доходности государственных облигаций Казначейства США резко прибавили в росте. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис в пятницу взлетела на 2.46%, уверенно закрепившись выше отметки в 2.8%. На таких уровнях доходность бумаги была в начале 2014 года. Что касается динамики американского рынка акций, да и не только его, то именно цифры по зарплатам привели к сильному снижению основные фондовые индексы в Штатах, которые по итогам торговой сессии упали в среднем около 2.0% и выше.

По сути, наблюдая за реакцией рынка можно говорить о том, что инвесторы начали понимать, что рост американской экономики, уровня заработных плат, а также по-прежнему сильный рынок труда будут подстегивать ФРС и далее продолжать цикл повышения процентных ставок. Динамика рынка гособлигаций ярко на это указывает. Причем регулятор может поднять их не только планируемые три раза, а например, и четыре. Можно предположить, что сохранение этих настроений может привести к продолжению коррекции на рынке акций в США, причем не только там, а вообще в мире, и в конечном счете к росту курса американского доллара, который, правда, все еще сдерживается надеждами участников рынка, что ЦБ, валюты которых торгуются на Форексе и относятся к основным, будут прекращать стимулирование национальных экономик и в конечном итоге повышать процентные ставки. Не смотря на такой оптимизм, мы пока считаем, что доллар может и далее консолидироваться в диапазонах против основных валют до мартовского заседания ФРС по денежной политике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Market

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.02.18 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде. На волне усиления ожидания продолжения цикла повышения процентных ставок в Штатах, а также сомнений в том, что ЦБ Японии будет заметно более радикальным в изменении своего монетарного курса в ближайшем обозримом будущем. На этом фоне пара может продолжить локальный рост.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI выше отметки в 50% и разворачивается вверх. Stoch снижаются. MACD выше нулевой отметки и указывает а ослабление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Рост пары выше уровня 110.25 может стать причиной для повышения к 111.10.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets.

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.02.2018 г.

Риск продолжения коррекции остается очень высоким

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались с падения основных фондовых индексов, которые попали «под раздачу» на фоне сильных данных из США, вызвавших серьезное падение местного рынка акций.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.682,70 (-0,80%)
FTSE 100 - 7.356,50 (-1,17%)
CAC 40 - 5.310,50 (-1,02%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против основных валют за исключением японской иены, которая прибавляет на фоне падения риск-аппетита на рынках.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2442 (-0.11%), GBPUSD - 1,4103 (-0.07%), USDJPY – 109,83 (-0.30%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе падают на волне, как уже указывалось выше, падения спроса на рискованные активы из-за усиления ожиданий более резкого повышения ставок в Штатах. Brent на момент написания комментария падает на 0.85% до 68.00 доллара за баррель. WTI теряет на 0.76% до 64.95 доллара за баррель.

Мы считаем, что доллар сегодня возьмет паузу в движении на верх.

В понедельник будет опубликованы индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны, Великобритании и США. Выйдут значения американского индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары EUR/USD на 06.02.2018

В понедельник пара EUR/USD продолжила своё снижение и сейчас цены тестирует уровень поддержки/нижнюю границу консолидации 1.2350 – 1.2365. Также стоит отметить, что крупное объемное накопление сосредоточено в данном диапазоне, поэтому выход цены из него будет отличным сигналом для входа в рынок. Учитывая, что цена сейчас тестирует нижнюю границу консолидации, можно рассмотреть сценарий пробоя данной отметки, что позволит нам открывать продажи.

Пробойное движение должно быть резким и поддержано крупным объемом, что будет более надежным и точным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки составляет около 100 пунктов.

Сентимент рынка указывает, что мы все ещё должны отдавать предпочтение покупкам (торговля против «толпы»), но если цена пробивает поддержку, то это будет сильный медвежий сигнал, который стоит торговать.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.02.2018 г.

Продолжительное ралли акций в Штатах закончилось

В понедельник после локального укрепления американского доллара в пятницу против всех основных валют на рынке ситуация несколько успокоилась. Участники рынка сосредоточились на дальнейшей динамике финансовых рынков, которые своими движениями в пятницу «прозвонили в колокол», давая рынкам сигнал о хрупкости затянувшегося ралли, которое уже, похоже, на последнем издыхании и может закончится, если не обвальным падением, то заметным коррекционным снижением.
В первый день новой недели внимание рыночных игроков также было сконцентрировано на публикации позитивных данных индекса деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны. Согласно представленным цифрам, индекс деловой активности в секторе услуг Германии в январе вырос до 57.3 пункта против 57.0 пункта в декабре. Такой же индикатор, но только для еврозоны показал позитивную динамику подскочив к 58.0 пункта против 57.6 пункта. Обнародованные данные указывают на сохранение устойчивого экономического роста как в Германии, так и в еврозоне, что по-прежнему является позитивом для курса единой европейской валюты, которая ведет себя очень устойчиво по отношению к американскому доллару. Напомним, что именно позитивные данные по экономике ФРГ и еврозоны стимулируют сильные ожидания в отношении смены курса денежно-кредитной политики ЕЦБ уже в этом году.

В отличие от представленных выше данных индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании показал снижение в январе до 53.0 пункта против 54.2 пункта месяцем ранее. Обнародованные значения показателя вызвали на рынке дискуссию о том, что Банк Англии не будет активно поднимать процентные ставки, старясь стимулировать по возможности национальную экономику, которая оказалась под давлением в результате Brexit’a.

Опубликованная американские данные оказались неоднозначными, но в целом позитивными. Предполагалось, что индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) прибавит до 53.5 пункта, но он остался на прежней отметке в 53.3 пункта. А вот индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от (ISM) заметно вырос до 59.9 пункта в январе против 56.0 месяцем ранее.

В понедельник все внимание рынков было приковано к драматическим событиям на американском рынке акций, которые бурно развиваться. Основные фондовые индексы по итогам торгов обвалились на волне распродаж, которые только усилились. На этом фоне инвесторы покупали защитные активы, выходя из бумаг компаний. Защитные активы - доллар США, а также иена, золото и гособлигации получили поддержку.

Оценивая нынешнюю ситуацию на рынках, можно предположить, что если распродажи акций в Штатах продолжатся и перейдут в панику, то доллар будет, вероятнее всего, локально расти против основных валют за исключением японской иены, которая сама выступает в роли таковой.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets