Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.04.2017 г.

Рынки не хотят верить в то, что ставки в Штатах могут пониматься активнее

Мировые рынки по-прежнему выражают сомнение в том, что ФРС будет выполнять обещание активно поднимать ставки в этом году. Пока судя по динамике американского доллара это не заметно. Выходящие в последнее время данные экономической статистики из США все больше и больше указывают на то, что экономика страны укрепляется, а инфляционные показатели говорят о том, что риски ускорения инфляции очень велики. Но несмотря на эти объективные причины, что мы видим?

А отмечается фактическое игнорирование этого факта. Инвесторы по-прежнему скованы фигурой Д. Трампа, его неудачами в реализации своей экономической программы. По-видимому это их пугает настолько, что они никак не могут понять, что ускорение роста инфляции, позитивная картина на рынке труда, а также сильные значения производственных показателей будут в любом случае заставлять Федрезерв поднимать стоимость заимствований, невзирая ни на какие проблемы президентства Трампа. А если рынки будут и далее игнорировать это, то в конце концов повышение ставок приведет к тому, что рост доллара станет сильным, что может привести к шоку на рынке.

На прошлой неделе члены ФРС возобновили активное обсуждение перспектив повышения ставок в этом году и они показывают, что настроения в пользу большего повышения ставок растет. Некоторые главы федеральных банков – Розенгрен, Эванс, а также Уильямс утверждали, что Федрезерв на фоне сильных данных по экономике, а также роста инфляции может поднять ставки и четыре раза в этом году. Но эти призывы и высказывания также инвесторами пока игнорируются. Причем это проявляется не только не только на валютном рынке, но и на долговом. Доходность бенч-марка 10-летних трежерис фактически не меняется, находясь в узком диапазоне.

После череды сильных данных по экономике инвесторы находятся в состоянии ожидания, похоже, одних их самых важных данных – это цифр по занятости. Вероятно, что до конца недели мы не увидим заметных изменений на валютном рынке.

Во вторник будут опубликованы результаты заседания РБА по денежной политике. Не ожидается, что ключевая процентная ставка будет изменена и останется на прежнем уровне 1.50%. Также выйдут значения индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании. Будут представлены данные по сальдо торгового баланса в США, по объему розничных продаж в еврозоне и от Redbook в Штатах. Необходимо также будет обратить внимание на цифры по объему промышленных заказов в Америке. Кроме этого, состоятся выступления президента ЕЦБ М. Драги, представителя ЕЦБ Лииканена, а также члена ФРС Тарулло.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1491288535][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.04.17 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится под давлением по итогам заседания РБА во вторник. В банке дали понять, что не желают усиления национальной валюты, которая своим ростом будет препятствовать развитию экономики.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7610. Объемы перед открытием торгов в Европе незначительные. Momentum продолжает свое падение.

Торговые рекомендации.
Пара упала ниже предыдущего минимума, что позволяет ей продолжить локальное снижение к 0.7540, а затем в перспективе на фоне сильных данных по занятости из США и к 0.7500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.04.2017 г.

Активность на рынках снизилась в преддверии выхода данных из США

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно. Активность рыночных игроков сдерживается ожиданиями итогов предвыборной компании во Франции и публикацией данных по занятости в США, которые выйдут в эту пятницу. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12250.50 (-0.05%)
FTSE 100 - 7320.25 (+0.52%)
CAC 40 – 5088.00 (+0.04%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением за исключением в паре с японской иеной. Ее рост отражает не желание участников торгов активно торговать перед выходом статистики из США. Сильнее всего доллар растет к австралийской валюте (+0.38%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0657 (-0.12%), GBPUSD - 1.2434 (-0.42%), USDJPY – 110.55 (-0.31%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с понижением. Рынок ждет выхода данных по запасам нефти в США от Американского института нефти. Brent снижается на момент написания комментария на 0.53%, а WTI растет на 0.54%.

Сегодня выйдут данные сальдо торгового баланса, по объему промышленных заказов в США. Состоится выступление президента ЕЦБ М. Драги.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары EUR/USD на 05.04.2017

Пара EUR/USD продолжает торговаться в небольшой локальной консолидации чуть ниже своего уровня сопротивления 1.0695, который является краеугольным камнем в торговле евро. Стоит отметить, что коррекция цены во вторник была на пониженной объеме, что можно трактовать как технический «откат» цены после довольно продолжительного и стремительного снижения данной валютной пары.

Также необходимо отметить наличие нисходящего тренда при чем цена падала на крупном объеме, что усиливает вероятность продолжения падения пары EUR/USD. Таким образом, целесообразно открывать короткие позиции. В рынок стоит входить после окончания коррекции и начала снижения цены, желательно на повышенном объеме. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше уровня 1.0750. Как альтернатива, можно поставить стоп лосс чуть выше уровня сопротивления, но это более рискованный вариант в виду возможного теста данной отметки. Цель – 1.0550.

Сентимент рынка полностью подтверждает наш сценарий продаж, так, 79% розничных трейдеров сейчас в покупках, соответственно нам стоит работать на продажу.

Важно! В 19.00 GMT будут опубликованы протоколы FOMC, поэтому перед данной новостью лучше или выйти со сделки, или перенести стоп лосс в БУ, чтобы защититься от непредсказуемой реакции рынка.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.04.2017 г.

Набиуллина не считает рост курса рубля проблемой

Российский рубль может продолжить свое укрепление, правда, только для этого ЦБ РФ должен продолжить поддерживать условия привлекательности покупок ОФЗ, побочным эффектом для которых является игра на разнице процентных ставок. Также цены на сырую нефть, если продолжат повышение к локальным максимумам будут способствовать укреплению национальной валюты.

Экспертное сообщество уже фактически бьет в набат указывая на опасность смещения фокуса власти РФ в лице ЦБ в сторону решения любыми путями закрывать прорехи в государственном бюджете за счет притока спекулятивного капитала на волне реализации рыночными игроками стратегии кэрри-трейд. Это очень важная проблема и она может закончится кризисом сходным с тем, что было в 1998 году. На эту мысль наталкивает не только фактор опасности игры в кэрри-трейд, но и решение «залезть» в карман граждан привлекательной идеей покупки ОФЗ, которые по своей доходности находятся недалеко от локальных минимумов. Все это напоминает, правда, отдаленно игру в ГКО, которая была инспирирована государством во второй половине 90-х годов двадцатого века.

В ответ на вопросы и опасения рынка глава ЦБ РФ Э. Набиуллина продолжает рассказывать сказки про то, что мол это во всем виноват установленный плавающий курс российского рубля, который почему-то плывет только в одну сторону, который создает все условия для спекуляций для игры на разнице процентных ставок.

Уже сейчас на рынке сильны негативные отношения к политике ЦБ РФ, но, похоже, он не будет предпринимать никаких мер для спасения финансовой от вероятного обвала в ближайшие несколько месяцев. А этот процесс может начаться в ходе продолжения ФРС курса на повышение процентных ставок, который будет сокращать привлекательность применения стратегии кэрри-трейд на российском долговом рынке. Как показывает история спекулятивный капитал заходит на местный финансовый рынок достаточно медленно, но выходит с него практически мгновенно, что приводит к обвалу долгового рынка и курса национальной валюты.

Вероятно, ЦБ РФ кажется, что сия проблема его минует, но это не так, российская ситуация не является чем-то из рук вон выходящей и необычной. Схожая картина была совсем недавно в Австралии, «побочным» эффектом которой стал обвал местного рынка недвижимости со всеми вытекающими проблемами. Но у Австралии ситуация не была такой сложной, как в России, которая отрезана от мировых рынков каптала санкциями консолидированного Запада.

Сегодня одним из важнейших событий, на которое следует обратить внимание будет публикация мартовского протокола заседания ФРС по денежно-кредитной политике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1491381665][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.04.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара консолидируется ниже уровня 111.00. Рынок по-прежнему опасается того, что экономическая политика Д. Трампа может провалиться и экономический рост в Штатах замедлится, что может стать причиной для снижения темпа роста ставок от ФРС.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50%. Стохастики показывают вероятную остановку в росте. MACD ниже нулевой отметки и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара имеет шансы подрасти к 111.50 в случае, если позитивной пройдут переговоры между Трампом и китайским премьером Си, а протокол заседания ФРС выявит стремление активно поднимать ставки на фоне позитивных экономических данных.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.04.2017 г.

Сегодня в фокусе рынков протокол ФРС и данные от ADP

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят смешанно. Инвесторы пытаются оценить риски итогов переговоров Трампа и китайского премьера Си. Также на европейский рынок давит интрига, связанная с президентскими выборами во Франции. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12258.50 (-0.19%)
FTSE 100 - 7345.50 (+0.32%)
CAC 40 – 5101.82 (-0.01%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением против всех основных валют. Сегодня в фокусе рынка переговоры между США и Китаем, а также публикация протокола мартовского заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Сильнее всего доллар снижается к австралийской валюте (-0.22%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0684 (+0.12%), GBPUSD - 1.2440 (0.00%), USDJPY – 110.67 (-0.06%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на фоне выхода данных от Американского института нефти (API), которые показали снижение объема запасов нефти на 1.8 млн баррелей, а также понижение запасов бензина и дистиллятов. Brent растет на момент написания комментария на 0.76%, а WTI растет на 0.74%.

Сегодня центральным событием дня будет обнародование протокола мартовского заседания ФРС по денежной политике, а также встреча Трампа и китайского премьера Си. И, конечно, внимание будет приковано к публикации данных по занятости в частном секторе от компании ADP.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары USD/JPY на 06.04.2017

В среду пара USD/JPY продемонстрировала коррекционное движение вверх поддерживаемое неплохими данными по рынку труда в США. Тем не менее, после выхода протоколов FOMC ситуация кардинально поменялась, и мы наблюдали сильное и резкое снижение цены на очень крупном объеме. Также стоит выделить новый уровень сопротивления 111.13 – 111.38. Именно этот уровень остановил коррекцию цену в среду (кстати, с данного уровня началось импульсное движение цены вниз в понедельник), а также в нем сосредоточен очень крупный объем, который и толкнул цену вниз. Все эти факторы усиливают значение данного сопротивления.

Учитывая сильное и объемное снижение, а также наличие такого сильного уровня, стоит рассмотреть сценарий открытия коротких позиций. Входить в рынок необходимо после плавной коррекции цены примерно к уровню 110.80 на небольшом объеме, чтобы получить более выгодное соотношение риск/прибыль. Стоп лосс стоит ставить выше уровня сопротивления с небольшим запасом. Потенциал сделки около 120 пунктов.

Настроение «толпы» полностью подтверждает наш сценарий, так как большая часть трейдеров находятся в длинных позициях, что для нас является дополнительным сигналом для шортов. Поэтому, в случае выгодной цены для входа, можно открывать продажи по данному инструменту.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.04.2017 г.

Инвесторы не понимают, что им делать

Финансовые рынки стали крайне скучны. События политического характера практически полностью захватили умы участников рынка. Над Европой нависло две проблемы – это Brexit и ожидание результатов выборов президента во Франции. Эти два события фактически сковали единую валюту, которая в течение последних четырех дней практически стоит на месте. Участники рынки явно заняли выжидательную позицию.

Другая проблема – это начало президентства Д. Трампа, который наобещал много чего сделать для величия Америки, но пока ему ничего не удалось сделать. Фондовые рынки, а также доллар в конце прошлого года росли на так называемом «трампралли», рассчитывая на то, что новому президенту удастся договориться с противоположной на политическом ландшафте стороной. Но, как показало голосование в марте в Конгрессе США по поводу программы медицинского страхования Obamacare, его не поддержали даже представители от республиканской партии, от которой он был кандидатом на президентский выборах.

На волне этих проблем евро застрял в диапазоне, а доллару даже не помогает позитивная экономическая статистика, которая в любой другой ситуации уже привела бы американскую валюту к заметному укреплению. Но опасения связанные с президентством Д. Трампа настолько сильны, что рынок просто игнорирует сильные экономические данные упрямо считая, что «деструктивность» и политический непрофессионализм приведут к ошибкам в экономике, что выльется в ухудшении ситуации. Пока такие мнения есть на рынке и они популярны доллар будет испытывать проблемы при росте. Но сохранение неизменной позиции ФРС в отношении перспектив повышения ставок и сигналы о том, что банк уже задумывается о снижении своего баланса, увеличенного в периоды программ по стимулированию экономики, дадут свои плоды и вынудят рынки наконец-то обратить на это внимание, и балансирование доллара закончится.

Схожая, правда, только внешне картина отмечается и в поведении цен на сырую нефть, которая только заметнее волатильнее, чем доллар. На нефтяные цены влияют две противоположно направленные силы – это стремление ОПЕК+ повысить цены за счет пере балансировки рынка, что толкает их вверх и другая сила, которая исходит от производителей сланцевой нефти. Рост ее добычи уже не только остановил рост цен, но и заставляет их снижаться.

Также в состоянии неопределённости находятся и рынки акций, которые получили поддержку на волне уже упоминавшегося выше «трампралли». Инвесторы не понимают, что им ждать поэтому и наблюдаются во многом хаотичные движения то вверх, то вниз.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1491466954][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.04.17 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением по итогам заседания РБА, которое показало желание банка видеть австралийский доллар более «слабым». На этой волне пара остается в краткосрочном нисходящем тренде.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7571. Объемы перед открытием торгов в Европе незначительные. Momentum продолжает свое падение.

Торговые рекомендации.
Пара упала ниже предыдущего минимума 0.7545, что позволяет ей продолжить локальное снижение к 0.7490.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.04.2017 г.

Сегодня в фокусе рынков публикация протокола последнего заседания ЕЦБ

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались на «красной» территории. Публикация протокола ФРС указывает не стремление банка не только повышать ставки и начать в этом году сокращать баланс, который вырос после трех программ количественного смягчения до 4.5 трлн долларов. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12123.50 (-0.77%)
FTSE 100 - 7260.45 (-0.97%)
CAC 40 – 5054.80 (-0.73%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Американский доллар растет ко всем основным валютам за исключением иены и новозеландского доллара. Сильнее всего доллар растет к австралийской валюте (+0.36%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0644 (-0.19%), GBPUSD - 1.2474 (-0.06%), USDJPY – 110.49 (-0.18%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз, испытывая по-прежнему проблемы с ростом. Brent снижается на момент написания комментария на 0.24%, а WTI на 0.29%.

На наш взгляд рынки будут в целом консолидироваться до выхода завтра данных по занятости в США, а также итогов переговоров между Д. Трампом и Си Цзиньпином.

Сегодня внимание рыночных игроков будет обращено к публикации протокола мартовского заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Также выйдут цифры по количеству заявок на пособие по безработице в США, состоятся выступления представителя ФРС Уильямса и членов ЕЦБ Прата и Констансиу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический анализ пары XAU/USD на 07.04.2017

После заявлений Дональда Трампа о необходимости нанесения ракетного удара по Сирии, доллар США довольно сильно просел против золота, рост актива составил более 150 пунктов. Во время данного импульсного движения, которое сопровождалось очень крупным объемом, а также большой асковой дельтой (доминация покупателей) был образован новый объемный уровень поддержки 1260.00 – 1262.00.

Стоит также выделить, что в следствии данного роста пара XAU/USD уверенно вышла вверх со своей глобальной консолидации, что только усиливает вероятность продолжения восходящего тренда.

Поэтому сейчас стоит работать исключительно от покупок. Открывать длинные позиции стоит после плавной коррекции цены к свежему уровню поддержки, чтобы получить более выгодную точку входа. Данное движение должно быть на небольшом объеме и без резких скачков. Стоп лосс стоит ставить под уровень 1255.00. Потенциал сделки около 150 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то наш сценарий полностью подтверждается, так как большая часть розничных трейдеров находятся в продажах, что является для нас дополнительным сигналом для открытия покупок.

Важно! Сегодня в 13.30 GMT выходят данные по рынку труда в США, поэтому стоит быть предельно осторожными в торговле долларовыми инструментами. Перед «пейроллами» желательно или выйти с позиции, или переставить стоп лосс в БУ, чтобы обезопасить себя от резких движений рынка.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.04.2017 г.

Сильные данные NFP могут поддержать доллар

Мировые рынки в четверг демонстрировали высокую степень напряженности, которая поддерживалась в первую очередь ожиданием результата саммита США-Китай во Флориде. От этой встречи между Д. Трампом и Си Цзиньпином инвесторы ожидают разрешения клубка противоречий который достиг, похоже, своего апогея.

На фоне этих событий американский доллар практически не менялся по отношению к основным валютам, что также отражало общее стремление участников рынка не принимать никаких важных решений.

Удастся ли достигнуть разрешения этих противоречий, в первую очередь, торговых сказать сложно, потому что многие вопросы будут рассматриваться через призму фактора военного противостояния, который сконцентрирован в регионе Южно-Китайского моря. Но несмотря на эти сложности, страны могут достигнуть договоренностей по торговле, которая необходима как для Китая, так и США. Если не удастся договориться глобально, а, скорее всего, так и будет, то вероятность достижения договоренностей в сфере торговли весьма возможно. Вероятно, именно это и предполагает американский рынок акций, которые в четверг неожиданно на «пустом» новостном фоне начал торги уверенным ростом. Каков будет реальный результат должно стать известно в пятницу.

Помимо, событий связанных с переговорами между американцами и китайцами в пятницу внимание рынка будет сконцентрировано на публикации данных по занятости в США. Согласно прогнозу представленному агентством Bloomberg американская экономика получила в марте 175 000 новых рабочих мест, уровень безработицы остался на прежней отметке 4.7%. Консенсус прогноз предполагает более широкий диапазон от 125 000 до 202 000, при этом рассматривается вероятность роста коэффициента безработицы с 4.7% до 4.8%.

В среду были опубликованы данные по количеству новых рабочих мест в частном секторе от компании ADP, которые оказались великолепными. И вполне вероятно, что и пятничные данные также будут позитивными. Если действительно так и будет, то ФРС может рассмотреть возможность о более раннем повышении процентных ставок и эта идея также может оказать локальную поддержку американскому доллару.

Также в пятницу будут представлены данные по объему промышленного производства в Германии и Великобритании, сальдо торгового баланса Великобритании. Будут опубликованы значения по безработице в Канаде, а также состоится выступление управляющего Банком Англии Карни и канадского ЦБ Полоза.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
[DOUBLEPOST=1491554500][/DOUBLEPOST]ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.04.17 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Прогноз по паре остается прежним. На волне, как ожидается, позитивных данных из США цен может продолжить снижаться.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7555. Объемы перед открытием торгов в Европе резко выросли на фоне сообщений у ракетном ударе США по Сирии. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Пара торгуется ниже предыдущего минимума 0.7545, что может привести к локальному снижению цены к 0.7490.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта