Анализ опционов и фьючерсов по нефти марки Crude Oil на 10.10.2018
По состоянию на 2 октября текущего года денежные вложения «хозяев рынков» в деривативы на нефть марки Crude Oil биржи CME Group составили
89 млрд 676 млн. Исходя из этого мы можем с большой долей вероятности предполагать о продолжении восходящего движения на дневном таймфрейме на протяжении текущей торговой недели.
Значительное увеличение залокированных позиций инвесторов на 16% при этом дает основание предполагать о вероятном флетовании котировок черного золота в ценовом коридоре на протяжении второй половины текущей торговой недели.
При этом не стоит забывать, что общее соотношение вложений SMART MONEY в USOIL следующее: 59% покупателей и 41% продавцов. Это дополнительно подтверждает общую динамику восходящей тенденции на дневном таймфрейме с середины июня прошлого года.
Первой целью повышения на дневном таймфрейме выступает долгосрочная область сопротивления 60% покупателей, которая располагается по котировкам 75.47-76.64.
Следующим важным сопротивлением выступает месячный опционный уровень по котировке 80.11, на котором расположено прибавление медвежьих долгосрочных позиций общим объемом
324 млн дополнительно усиливает уровень месячного баланса.
При рассмотрении вероятных спекулятивных решений текущего торгового дня стоит отметить ближайшую ключевую область поддержки 2% покупателей, которая располагается по ценовым отметкам 74.06-73.98.
Расположение недельного баланса маркетмейкера (74.00), а также уровня лимитных ордеров на покупку (74.20) вблизи ключевой области поддержки усиливает вероятность отбоя цены от зоны.
Первой целью роста на текущий рабочий день выступает среднесрочная зона сопротивления 6% покупателей (75.53-75.69), которая дополнительно усиливается уровнем лимитных ордеров на продажу (75.57).
При пробое и закреплении выше указанной области сопротивления на протяжении европейской или американской сессии текущего рабочего дня вероятность последующего повышения к окончательной цели роста на текущую торговую неделю, к зоне 8% покупателей (76.31-76.61), увеличивается.
Расположение внутри зоны 8% покупателей опционного уровня прибавления позиций на продажу по недельным опционным контрактам объемом $ 7.3 млн дополнительно ее усиливает.
При альтернативном сценарии развития событий внутри дня, закреплении ниже зоны 2% покупателей, последующей целью снижения выступает технический минимум понедельника 8 октября (73.21).
Детальный аналитический обзор по основным валютным парам рынка Форекс, криптовалютам Bitcoin и Ethereum, нефти марки WTI, индексу золота, а также фондовому индексу S&P 500 смотрите далее на канале YouTube.
Дмитрий Зеланд, аналитик компании MTrading
___________________________________________________________
Черный октябрь фондовых рынков
Здравствуйте, уважаемые коллеги
Пока российский рынок бьет очередные рекорды на заоблачных высотах, чему активно способствует взлет цены Газпрома и высокие цены на нефть, мировые фондовые площадки выглядят довольно грустно. Если в США, снижение котировок основных фондовых индексов смотрится вполне естественно, как коррекция после обновления исторических максимумов, то в Азии и Европе наблюдается настоящий обвал.
Особенно сильно в последние месяцы пострадал Китай, против, которого администрация президента Дональда Трампа объявила торговую войну, стремясь вытеснить китайские товары с американского рынка. С января по октябрь индекс Shanghai Composit упал на 25% и сейчас котируется на уровне зимы 2016 года, к падению фондового рынка присоединился и китайский юань, курс, которого снизился на 6.3% (рис.1).
Рис.1: Динамика Shanghai Composit и валютной пары CNYUSD
Падение курса юаня стало следствием падения местных фондовых индексов и оттока капитала с китайского рынка. Народный Банк Китая даже был вынужден принять ряд мер, как то повышение норм обязательного резервирования по операциям с иностранной валютой, для того чтобы остановить падение курса ренминби.
Таким образом, первый раунд торговой войны был безоговорочно выигран США, имеющими значительный дефицит в торговле с Китаем, который в 2017 году составил 375 млрд. долларов. Китай просто не может ответить США симметричными мерами. При этом Китай является крупнейшим держателем американского долга, сосредоточив в своих руках 1.171 трлн. казначейских облигаций США.
В последнее время, появилось большое количество публикаций посвященных тому, что Китай готовится распродавать американский суверенный долг, при этом цифры распродаж, которые называются, являются несущественными, менее 1% от общего объема на балансе Китая. Вряд ли подобная ликвидация может нанести значительный ущерб США.
Однако в контексте общей ситуации все может оказаться значительно серьезней. Дело в том, что повышение ставки ФРС США, спровоцировало рост доходности американских казначейских облигаций на длинном конце кривой доходности, которая в октябре начала стремительно расти. Только с начала месяца доходность 10-ти летних казначейских облигаций США выросла на 0.14% и достигла значений 2012 года, на уровне 3.24%.
Из такого уровня доходности вытекают две серьезные проблемы: - стоимость заимствований и привлекательность рынка акций. Стоимость заимствований влияет, на возможность США обслуживать долг и покрывать дефицит государственного бюджета. С момента прихода президента Трампа в Белый дом, дефицит государственного бюджета США вырос вдвое, почти до триллиона.
При Обаме дефицит был в районе 500 млрд. В настоящий момент США покрывают дефицит бюджета, наращивая государственный долг. Следовательно, занимать им приходится по более высоким ставкам. Кроме этого США вынуждены пролонгировать основное тело долга, примерно на три триллиона в год, это чревато более высокими затратами на его обслуживание, что ложится дополнительным бременем на дефицитный бюджет.
Кроме этого стремительный рост доходности облигаций приводит к тому, что держатели американского рынка акций, начинают смотреть на облигации США, как более выгодный источник вложений. Задавая себе вопрос: - зачем вкладывать деньги в акции с неясными перспективами дальнейшего роста и чрезвычайно высокими коэффициентами цена/доходность (P/E ratio)?
При всей успешности бизнеса Amazon, P/E ratio на уровне 147.96 или акции Alphabet Inc имеющие P/E ratio – 50.05, уже не кажутся привлекательной покупкой. Когда рынок на исторических максимумах, найдется мало желающих ждать 150 лет чтобы окупить свои вложения в Amazon, или в вечно убыточную Tesla.
Поэтому гораздо интересней зафиксировать прибыль и переложить деньги в государственные облигации под 3.0% годовых. А учитывая то, как растет доходность облигаций США, и желание ФРС повысить в следующем году ставку еще на 1%, такие вложения становятся все более привлекательными. В результате американские фондовые индексы начинают терять свою стоимость.
Если в США, пока можно лишь говорить о коррекции, то в Европе фондовые индексы падают гораздо быстрее. Наиболее пострадавшими среди популярных фондовых индексов, представленными в терминале MTrading, являются немецкий индекс DAX30 и британский FTSE100 потерявшие с мая – июня около 9% от своей стоимости.
Причем особенно усилилось их падение в октябре. Еще одним кандидатом на продажу является австралийский индекс ASX200, который сегодня преодолел важную техническую поддержку (рис.2). С моей точки зрения фондовые индексы сейчас представляют наибольший интерес для трейдеров.
Рис.2: Австралийский фондовый индекс ASX200
Принимая решение о торговле фондовыми индексами разумно продавать слабейший индекс и покупать сильнейший. Из этого следует, что продавать надо европейские фондовые индексы, а покупать американские, если они конечно дадут такую возможность. Потому как наиболее верным будет торговать по конкретной ситуации, а не по умозаключениям кого бы то ни было, но вернемся в Юго-Восточную Азию.
Китайский юань в настоящий момент является основным якорем, удерживающим котировки золота и серебра на дне, причем не факт, что они не опустятся еще ниже. С учетом того, что во вторник юань вновь подошел к своим критическим значениям 6.90 за один доллар США, можно предположить, что Народный Банк Китая снова предпримет ряд мер, которые не позволят юаню преодолеть критический уровень 7 ренминби за один доллар.
При этом непонятно как поведет себя юань, если китайский фондовый рынок сумеет опуститься ниже уровня 2016 года, а такие предпосылки есть. В свою очередь снижение юаня ниже отметки 7 юаней за доллар, опустит рынок золота и серебра на еще большие глубины.
Такой сценарий не является невозможным с учетом того, что у китайского правительства может появиться соблазн компенсировать американские таможенные тарифы низким курсом своей валюты.
Если же говорить о динамике основных валютных пар, таких как евро, фунт и иена, то в настоящий момент наблюдается удивительная синхронизация их курса с фондовым рынком, что в текущей ситуации, через применение межрыночного технического анализа, может быть использовано нами для получения прибыли. Будьте внимательны и осторожны.
Глеб Кабанов – аналитик MTrading