• 📊 Добро пожаловать на информационный портал и форум о заработке Pro100Money!

    🔥Самые актуальные новости в мире финансов и инвестиций. Присоединяйтесь к нашей команде, для этого нужно пройти быструю регистрацию. 

This is a mobile optimized page that loads fast, if you want to load the real page, click this text.

Аналитика от компании LiteForex

LiteForex аналитика. Евро к революции не готов

Автор: Дмитрий Демиденко

Разочаровывающая статистика, политические риски и торговые войны не позволяют «быкам» по EUR/USD проявить себя

Сложно рассчитывать, что торговая война США с Китаем прекратится, если Штаты не могут договориться с Канадой. Сделка, которая ранее представлялась вполне вероятной, на самом деле так и не была заключена. Стороны отложили переговоры, а Дональд Трамп угрожает выбросить Оттаву из НАФТА, если она не подпишет бумаги на его условиях. Сложно рассчитывать на длительность перемирия между Вашингтоном и Брюсселем в то время как президент США считает, что Европа точно также манипулирует собственной валютой как Китай. По мнению главы Банка Финляндии Олли Рена, ослабление валют-конкурентов гринбека происходит из-за торговых войн, а не из-за действий центробанков.

Опасения инвесторов по поводу увеличения градуса торговой напряженности служат американскому доллару верой и правдой. Трудности в переговорах между Штатами и Канадой стали катализатором его укрепления против основных мировых валют. В том числе против не хватающего с неба звезд евро. Я неоднократно подчеркивал ранее, что для восстановления «бычьего» тренда по EUR/USD одной слабости гринбека недостаточно. Нужен позитив из еврозоны, а его пока днем с огнем не сыщешь. Немецкие инфляция и розничные продажи не дотянули до прогнозов, разочаровали и европейские потребительские цены. Базовая инфляция упорно не желает уходить от 1%, что является веским аргументом в пользу сохранения ставок ЕЦБ, по меньшей мере, до сентября 2019. Будет ли ФРС приостанавливать нормализацию денежно-кредитной политики – большой вопрос. Если нет, то дивергенция продолжит работать на стороне «медведей» по EUR/USD.

Динамика базовой инфляции в еврозоне и ставки ЕЦБ

Источник: Trading Economics.

Несмотря на замедление оттока иностранного капитала с долгового рынка Италии в августе по сравнению с июнем-июлем, политические риски в Европе никуда не исчезли. На FOREX ходят слухи, что после ухода соотечественника Марио Драги с поста главы ЕЦБ Рим перестанет получать прежние преференции. При этом снижение Fitch прогноза рейтинга республики со «стабильного» на «негативный» привело к продажам местных активов и евро. Агентство отметило, что Италия имеет соотношение госдолга к ВВП на уровне 131,8%, что существенно выше медианы в 37,8% по странам с рейтингом «B». Расширение дефицита бюджета и увеличение стоимости долга ухудшает его динамику и возможности антициклической бюджетной политики. Тонкий намек на скорые проблемы с проектом доходов и расходов республики от евроскептиков.

Таким образом, до революционной ситуации в паре EUR/USD, когда верхи не могут править по-старому, а низы не хотят жить как раньше, пока рановато. Да, доллар уже не чувствует себя королем как в апреле-августе, однако у поклонников евро маловато силенок, чтобы изменить ситуацию. Нет надежд на революцию – будем продолжать осваивать границы среднесрочного диапазона консолидации. На мой взгляд, канал 1,15-1,185 для основной валютной пары выглядит слишком узким. Я не исключаю переписывания его границ в ближайшее время.

Читать больше аналитики:

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. EUR/USD: евро остаётся под давлением

Текущая динамика

Европейская валюта показала существенное снижение против доллара США в пятницу, отметив новый локальный минимум с 24 августа.

Евро находится под давлением высказываний президента США Трампа и слабой статистики по инфляции. В интервью Bloomberg Трамп заявил, что предложения ЕС по пошлинам на автомобили не являются достаточно хорошими для США. Вероятно, от Евросоюза потребуются новые уступки, в противном случае возможно введение 25% пошлин на ввозимые в США автомобили.

Опубликованные в пятницу предварительные августовские данные по инфляции оказались слабыми. Индекс потребительских цен снизился с 2,1% до 2,0%, а базовый индекс потребительских цен — с 1,1% до 1,0%.

Сегодня ожидается публикация августовских данных по индексу деловой активности в производственном секторе еврозоны. Показатель, вероятно, останется без изменений на уровне 54,6 пункта в августе.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост. Ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD разворачивается вниз, сформировав новый сигнал на продажу (гистограмма расположилась ниже сигнальной линии). Стохастик уверенно снижается, приближаясь к своим минимальным отметкам, что указывает на риски, связанные с перепроданностью евро.

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «медвежьего» тренда.

Уровни сопротивления: 1.1621, 1.1653, 1.1718, 1.1749.
Уровни поддержки: 1.1573, 1.1526, 1.1500, 1.1473.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на отскок инструмента от уровня 1.1573 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1621 вверх. Тейк-профит — 1.1718, 1.1749 или 1.1789. Стоп-лосс — 1.1560 или 1.1750. Срок реализации 2-3 дня.

Пробой уровня 1.1573 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1500 или 1.1473. Стоп-лосс — 1.1620. Срок реализации 1-2 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. Потеряет ли доллар корону?

Автор: Дмитрий Демиденко

Несмотря на масштабные распродажи американской валюты в конце лета позиции «медведей» по EUR/USD, по-прежнему, сильны

Лучше жалеть о том, что сделал, чем о том, чего не сделал. Европейские министры финансов и главы центробанков в Вене будут обсуждать вопрос, готова ли экономика еврозоны к повышению процентных ставок. Отказ ЕЦБ от программы количественного смягчения вызывает беспокойство в отдельных государствах. Германия считает, что ее рынок недвижимости переоценен на 35%, Франция выражает озабоченность по поводу высоких уровней корпоративного долга, а Италия утверждает, что ЕЦБ нанесет удар по спекулянтам, отказавшись от QE. Даже малейшие признаки нормализации денежно-кредитной политики могут стать серьезной проблемой для находящихся в состоянии вздувшихся пузырей финансовых рынков. Впрочем, рано или поздно сделать шаг вперед все равно придется.

По мнению Центра европейских политических исследований, более высокие процентные ставки не должны быть предвестниками широкой рыночной нестабильности. Напротив, чем дольше они находятся у дна, тем больше шансов получить турбулентность. Уязвимости имеют свойство накапливаться, а затишье, как правило, является предвестником бури. Это прекрасно понимают ФРС и Банк Англии, которые уже идут по пути нормализации денежно-кредитной политики.

Динамика ставок центробанков

Источник: Bloomberg.

Разговоры о том, что ЕЦБ придется прибегнуть к монетарной рестрикции, удерживают евро на плаву. Штаты и еврозона находятся на разных этапах экономического цикла. Первые – у его окончания, когда повышение ставки по федеральным фондам уже не имеет того эффекта, что раньше. Вторая – в его середине, когда самое интересно только-только начинается. Проблема, пожалуй, только одна. Никто не знает точно, будет ли валютный блок возвращаться к имевшим место в 2017 темпам роста, и станет ли ВВП США тормозить?

Для начала Старому свету нужно избавиться от угрозы торговой войны, слухи о которой снижают деловую активность, заставляют потребителей копить деньги, а не тратить их, что, в конечном счете, приводит к замедлению экономики. Все это прекрасно видят в старушке Европе и делают шаг навстречу своему противнику: Брюссель заявил, что готов увеличить американский импорт говядины с целью укрепления торгового перемирия, о котором стороны договорились в июле. Трамп предупредил, что сокращения пошлин на поставку автомобилей недостаточно для предотвращения войны, и ЕС внял его словам.

Несмотря на массовые распродажи в конце лета, доллар США продолжает выглядеть как король. Август обернулся для валют развивающихся стран настоящей катастрофой, достаточно вспомнить худшие результаты carry trade за всю историю. А ведь именно EM формируют существенный спрос на гринбек в силу бурно растущей в последние годы задолженности и использования его в качестве валюты фондирования в игре на разнице. Дональд Трамп не собирается прекращать торговые войны, а слухи о приостановке цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС, вероятнее всего, сильно преувеличены. EUR/USD продолжает скучать в торговом диапазоне 1,15-1,185, и «медведи» рассчитывают, что прорыв поддержки на 1,158-1,1585 уведет котировки в направлении его нижней границы.

Читать больше аналитики:

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. XAG/USD: цена остаётся под давлением

Текущая динамика

Вчера цены на серебро незначительно снизились, отметив новый локальный минимум с 16 августа. В понедельник рынки США были закрыты по случаю национального праздника, поэтому инвесторы полностью сконцентрировались на новости европейских и азиатских площадок.

Опубликованный в понедельник августовский индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны остался на прежнем уровне 54,6 пункта. Аналогичный индекс для Германии снизился с 56,1 до 55,9 пункта. Японский показатель остался на прежнем уровне в 52,5 пункта, однако китайский PMI Caixin в августе упал с 50,8 до 50,6 пунктов.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера разворачиваются горизонтально. Ценовой диапазон расширяется, однако по-прежнему остаётся некомфортным для развития нисходящей трендовой динамики. Индикатор MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к своим минимальным отметкам, развернулся горизонтально, отражая риски появления коррекционного роста серебра в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

Необходимо дождаться появления новых чётких торговых сигналов. Имеющиеся короткие позиции в краткосрочной перспективе следует придержать ещё какое-то время.

Уровни сопротивления: 14.48, 14.60, 14.79, 14.89, 15.00.
Уровни поддержки: 14.40, 14.24, 14.17.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после отскока от уровня 14.40 и пробоя уровней 14.48–14.50 вверх с целями 14.70–14.79 и стоп-лоссом 14.35.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 14.40 вниз с целями 14.24 или 14.17–14.10 и стоп-лоссом 14.45–14.55.

Срок реализации: 2–3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. Доллар конкурентов в упор не видит

Автор: Дмитрий Демиденко

Неспособность «быков» по EUR/USD удержаться выше основания 16-й фигуры свидетельствует об их слабости

На Forex не всегда валюты растут потому, что у них для этого имеются драйверы. Инвесторы вкладывают деньги в те активы, где меньше шансов их потерять. Вряд ли вы будете покупать евро с его политическими рисками и неспособностью экономики еврозоны продемонстрировать хоть малую толику того, чем она удивила в 2017. Вряд ли вы станете входить в длинные позиции по фунту, над которым дамокловым мечом висят риски остаться без сделки с ЕС. Вряд ли вы захотите ловить падающие кинжалы в случае с валютами развивающихся стран, чьи проблемы взвинчивают спрос на доллар. Именно гринбек в настоящее время кажется рынку той денежной единицей, где можно меньше всего потерять.

Пользуясь потоками дешевой ликвидности от ФРС и низкими процентными ставками после кризиса 2008 финансовый мир активно накапливал долги, большая часть которых была номинирована в американской валюте. По оценкам JP Morgan, в настоящее время 3,5 трлн в евро и
Источник: Financial Times. Динамика объемов кредитования в различных валютах
Источник: Financial Times. Увеличение стоимости заимствований на фоне цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС, торговые споры и связанные с ними риски замедления экономики Поднебесной – крупнейшего потребителя сырья, а также санкции стали катализатором паники на рынках развивающихся стран. Их валюты соревнуются в гонке на титул худшего исполнителя года. И хоть аргентинский песо и турецкую лиру уже не догнать, позиции большинства других денежных единиц EM выглядят безнадежными. Инвесторов терзают смутные сомнения, что накопленных ими золотовалютных резервов хватит для поддержания стабильности местных рынков и недопущения дефолтов. Да, исходя из некоторых методик фундаментального анализа, доллар выглядит дорого. Он торгуется на 11% выше своего 10-летнего среднего в реальном выражении. Взвешенный по торговле индекс USD, по оценкам ФРС, лишь на 4% ниже исторического пика, имевшего место в 2002. По данным ОЭРС, основанным на покупательной способности, пара EUR/USD должна находиться на 15% выше, чем она располагается сейчас. Все это, конечно, хорошо, но рынками правят Страх и Жадность. И в свете текущей неопределенности желание не потерять перевешивает стремление заработать. Поэтому и динамика индекса USD выглядит как истощение коррекционного движения и возврат к стартовавшему в апреле восходящему тренду. Трудно уговорить себя продавать доллар в условиях, когда шансы четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 возросли за последний месяц с чуть более 60% до 75%. Когда Дональд Трамп готовится расшить пакет импортных пошлин против Китая на \)">200 млрд. Когда ФРБ Атланты показывает, что в третьем квартале ВВП США вырастет на 4,6%. «Медведи» по EUR/USD накапливают силы для штурма сопротивлений на 1,1535 и 1,15. Другое дело, хватит ли у них запала?

Читать больше аналитики:

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. NZD/USD: новозеландский доллар под давлением

Текущая динамика

Вчера новозеландский доллар заметно снизился против валюты США, обновив минимум с февраля 2016 года.

В центре внимания инвесторов остаётся американская внешняя торговля. Продолжаются переговоры между США и Канадой о присоединении последней к новым условиям договора НАФТА, согласованным ранее США и Мексикой. Однако компромисса пока не найдено. Также рынок ждёт, что в ближайшее время президент Трамп может ввести в действие повышенные пошлины на китайские товары общей стоимостью ещё 200 миллиардов долларов. Это действие, безусловно, не останется без ответа КНР, и в итоге пострадают обе ведущие мировые экономики.

Дополнительную поддержку американской валюте во вторник оказали данные по деловой активности. Индекс PMI в производственном секторе в августе вырос с 54,5 до 54,7 пунктов. Аналогичный показатель от ISM ускорился ещё сильнее: с 58,1 до 61,3 пунктов.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера движутся горизонтально. Ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «медвежьего» тренда в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик достиг своих минимальных значений и развернулся горизонтально. Индикатор указывает на перепроданность новозеландского доллара в краткосрочной перспективе.

Возможно развитие коррекционного роста.

Уровни сопротивления: 0.6560, 0.6592, 0.6618, 0.6650.
Уровни поддержки: 0.6543, 0.6529, 0.6500.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после пробоя уровней 0.6560–0.6570 вверх с целями 0.6630–0.6650 и стоп-лоссом 0.6530–0.6520.
Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 0.6529 вниз с целями 0.6500 или 0.6480–0.6470 и стоп-лоссом 0.6560.

Срок реализации: 2–3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. Евро открывает дверь

Автор: Дмитрий Демиденко

Мягкий Brexit способен оказать поддержку «быкам» по EUR/USD

Сильный бизнесмен не обязательно станет сильным президентом. Переход с уровня корпорации на макроуровень дается очень болезненно, и методы кнута и пряника зачастую не работают. Дональд Трамп ставил сокращение торгового баланса в качестве приоритетного направления своей политики. За первые семь месяцев 2018 показатель достиг отметки 22 млрд. Похоже, Штатам не помогают ни импортные пошлины, ни пересмотр условий ранее заключенных торговых договоров, включая НАФТА. Сильный внутренний спрос и ответные меры конкурентов расширяют отрицательное сальдо внешней торговли. Пока менять тактику, мистер Президент?

Международные отношения – далеко не единственная сфера, где у Трампа что-то не получается. Стоило демократам обвинить главу Белого дома в том, что его фискальный стимул не приводит к увеличению заработных плат и в связи с этим является бесполезным, как у американской администрации появилась новая методика расчета. Она учитывает такой фактор как старение населения и выдает, что реальная сумма компенсации во втором квартале выросла на 1%, что существенно выше +0,1% от Министерства труда. Проблема в том, что при такой динамике оплаты труда инфляция обязана разогнаться, а ФРС будет вынуждена агрессивно повышать ставку. Чего Дональд Трамп, конечно же, не хочет. Замкнутый круг!

Впрочем, трудности доллара – это трудности доллара, а у евро своих мигреней хватает. Единая европейская валюта в силу более высокой доли экспорта в ВВП, чем в США, и из-за ориентации на промышленную переработку сырьевых товаров гораздо больше зависит от ситуации в развивающихся странах, чем гринбек. Это подтверждается ростом 30-дневной корреляции европейского MSCI и MSCI EM до 0,7, максимальной отметки за последние 7 месяцев. Связь американского аналога с развивающимися странами, напротив, упала до -0,1.

Динамика корреляции европейского MSCI и MSCI EM

Источник: Bloomberg.

По мнению JPMorgan в BlackRock, стадный эффект будет способствовать дальнейшим распродажам EM, что является «медвежьим» фактором для EUR/USD. Толпа продолжит продавать либо особо токсичные активы развивающихся рынков или весь класс в целом. А ведь есть еще и Италия с ее проектом бюджета от евроскептиков. Если дефицит двинется в сторону 3% и выше, это заставит еще больше расшириться спред доходности местных и немецких облигаций, что свидетельствует о росте политических рисков. Впрочем, BNP Paribas считает, что показатель будет на уровне 2% или меньше, что, напротив, окажет поддержку евро.

Текущий взлет EUR/USD напрямую связан с событиями в Старом свете. Слухи о том, что Германия готова принять от Британии менее подробное соглашение о будущих экономических и торговых связях вернуло надежду на заключение сделки Туманного Альбиона с ЕС. А ведь Brexit, наряду с торговыми войнами и другими факторами рассматривался в качестве препятствия на пути восстановления экономики еврозоны. Возможно, дверь распахнется шире, что на фоне сохранения козырей доллара позволяет евро рассчитывать на продолжение консолидации в диапазоне $1,15-1,185.

Читать больше аналитики:

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. EUR/USD: евро укрепляется

Текущая динамика

Европейская валюта продемонстрировала умеренный рост против доллара США в среду, отступив от локальных минимумов, обновлённых накануне.

Вместе с тем, в первой половине дня инструмент торговался преимущественно с понижением. Давление на европейскую валюту оказывала слабая экономическая статистика. В июле розничные продажи в еврозоне сократились на 0,2%, а в годовом исчислении они выросли менее значительно, чем ожидал рынок — на 1,1% (ожидался рост на 1,3%). Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны в августе остался на прежнем уровне 54,4 пункта, а в Германии за тот же период он снизился с 55,2 до 55,0 пункта. Также инвесторы продолжают следить за переговорами США и Канады по НАФТА и ждут введения новых американских пошлин на китайские товары на сумму 200 миллиардов долларов.

Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, а трейдеры ожидают появления новых драйверов на рынке. В центре внимания окажется отчёт ADP по занятости США, а также блок статистики по деловой активности в секторе услуг от Markit.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост. Ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD разворачивается вверх, однако по-прежнему сохраняет прежний сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик растёт, показав уверенный отскок от отметки «20», которую можно назвать формальной границей перепроданности евро.

Следует удерживать имеющиеся длинные позиции в краткосрочной и сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1657, 1.1718, 1.1749.
Уровни поддержки: 1.1621, 1.1573, 1.1526, 1.1500.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.1657 вверх при сохранении «бычьих» сигналов от индикаторов. Тейк-профит — 1.1749 или 1.1780. Стоп-лосс — 1.1610 или 1.1600.

Отскок от уровня 1.1657 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 1.1621 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1526 или 1.1500. Стоп-лосс — 1.1670 или 1.1680.

Срок реализации 2-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. GBP/USD: фунт корректируется

Текущая динамика

Британская валюта вчера показала незначительный рост против доллара США, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного в среду.

Поддержку фунту продолжают оказывать данные о возможных подвижках в ситуации по Brexit. В настоящее время, кроме переговоров с представителем ЕС Мишелем Барнье, британские чиновники обсуждают соглашения с несколькими странами Евросоюза отдельно. В среду агентство Bloomberg сообщило о том, что Великобритания и Германия согласовали менее подробный договор по будущим торговым связям ЕС и Соединённого Королевства. Позднее обе стороны опровергли сообщения американского агентства, заявив, что позиции остались прежними, и подвижек в переговорах нет. Представитель правительства Германии также отметил, что оно полностью доверяет Барнье. Тем не менее, настроение британских инвесторов осталось позитивным.

Сегодня фокус внимания инвесторов будет смещён в сторону данных из США, где помимо публикации августовского отчёта по рынку труда, состоятся также выступления представителей ФРС Лоретты Мейстер и Роберта Каплана, тогда как статистики из Великобритании будет мало.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость. Ценовой диапазон пытается зафиксироваться, отражая флэтовый характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик растёт более активно, быстро приближаясь к своим максимальным отметкам.

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда.

Уровни сопротивления: 1.2960, 1.3000, 1.3048, 1.3100.
Уровни поддержки: 1.2879, 1.2850, 1.2800, 1.2732.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.2960 вверх. Тейк-профит — 1.3048 или 1.3100. Стоп-лосс — 1.2910 или 1.2900.

Пробой уровня 1.2879 вниз может стать сигналом к возвращению в продажи с целью 1.2800 или 1.2750, 1.2732. Стоп-лосс — 1.2930 или 1.2940.

Срок реализации 2-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
LiteForex аналитика. Доллар приглашает на партию в покер

Автор: Дмитрий Демиденко

Сильная статистика по рынку труда США и эскалация торгового конфликта приблизили котировки EUR/USD к нижней границе диапазона консолидации 1,15-1,185

Накануне выхода в свет статистики по рынку труда США президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил: «Экономика сильна, темпы роста занятости хороши, в то же время мы не видим инфляционного давления. Следовательно, мы не должны повышать ставки слишком быстро». Эта фраза стала своеобразным прологом к происходящим на рынке событиям. Рост часовой заработной платы на 2,9% г/г, что является самой быстрой динамикой с 2009, стал катализатором обвала EUR/USD к основанию 15-й фигуры. Если опережающий индикатор сигнализирует о разгоне инфляции, то в представленном авторитетным чиновником ФРС уравнении появилось недостающие звено. Время агрессивного повышения ставки пришло?

Рынки довольно бурно отреагировали на данные от Министерства труда США. Деривативы CME взвинтили шансы четырех актов монетарной рестрикции в 2018 с 67% до 79%. В вероятность сохранения ставки на текущем уровне 2% на заседании FOMC 24-25 сентября вообще никто не верит (1,6%). Доходность 10-летних облигаций пошла вверх, что позволило кривой доходности уйти от минимальных отметок с 2007. Ранее инвесторы не верили в возможность разгона инфляции, что сдерживало ставки по долгосрочным долговым обязательствам.

Динамика доходности казначейских облигаций США

Источник: Wall Street Journal.

По мнению президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, ФРС должна ужесточить денежно-кредитную политику в сентябре и в декабре. В 2019 ставку следует довести до нейтрального уровня, который чиновник оценивает в 3%. Дальнейшее ускорение экономики и улучшение состояния здоровья рынка труда может спровоцировать более высокие темпы скорости монетарной рестрикции.

На рынки вновь вернулась тема дивергенции в денежно-кредитной политике, которая верой и правдой служила «быкам» по индексу USD на протяжении 2014-2018. Сейчас это не единственный драйвер роста гринбека. Дональд Трамп намекнул на возможность расширения импортных пошлин против Китая еще на 200 млрд, которые станут реальностью с минуты на минуту. По словам хозяина Белого дома, введение дополнительных барьеров будет зависеть от того, что происходит. Речь, безусловно, идет об ответе Поднебесной.

Вашингтон вновь приглашает Пекин за покерный стол, угрожая довести импортные пошлины до $505 млрд. В результате экономика Поднебесной рискует пойти на дно, прихватив за собой многие другие развивающиеся страны. Больнее всего придется азиатам, которые наращивали долларовое кредитование наиболее быстрыми темпами по сравнению со всеми остальными и в настоящее время сталкиваются с серьезными проблемами из-за увеличения стоимости обслуживания и погашения задолженности.

Динамика номинированных в долларах долгов

Источник: Financial Times.

Евро пытается зацепиться за Италию. Брюссель заявил, что получил заверения от Рима о том, что республика будет работать над снижением размера государственного долга, что уменьшает угрозу резкого роста дефицита в проекте бюджета от евроскептиков и успокаивает нервы инвесторов. EUR/USD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,15-1,185, на расстояние вытянутой руки приблизившись к его нижней границе.

Читать больше аналитики:

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
 
Войдите или зарегистрируйтесь для ответа.