Аналитические обзоры компании ForexMart

«Пикирующий» биткоин: сначала – покорение вершины, затем – откат. Выгода от сделки между КНР и США

В понедельник, 12 мая, цена биткоина превысила отметку $104 000, а в моменте достигла пика в $105 000. Однако в дальнейшем первая криптовалюта продемонстрировала снижение. Кроме того, немаловажную роль в резком подъеме ВТС сыграло заключение торговой сделки между США и Китаем.

Во вторник, 13 мая, биткоин закрепился вблизи отметки $102 500. Позже флагманский актив торговался по $102 850. Сейчас BTC корректирует рост и торгуется ниже уровня сопротивления $103 500.

Согласно техническим данным, биткоин продемонстрировал подъем выше зоны сопротивления $102 500. Сейчас ВТС торгуется ниже $104 000 и 100-часовой простой скользящей средней. В паре BTC/USD был зафиксирован прорыв ниже новой линии «бычьего» тренда с поддержкой на уровне $103 900.

Цена ВТС возвращается к уровню поддержки: это предупредительный сигнал?

По наблюдениям аналитиков, в начале этой недели биткоин сформировал базу и преодолел круглый уровень сопротивления $100 000. На этой волне флагманский актив поднялся выше $105 500 и протестировал $105 800. Блестящий результат!

В итоге биткоин сформировал максимум на отметке $105 728, и сейчас его цена корректируется. По мнению экспертов, произошло движение ниже уровня коррекции Фибоначчи на 23,6% от восходящего движения с минимума $95 825 до максимума в $105 728.

Сейчас «быки» проявляют активность вблизи уровня поддержки $100 800 и защищают 50%-ный уровень коррекции Фибоначчи от восходящего движения с минимума колебания в $95 825 до максимума в $105 728.

Следующим ключевым уровнем сопротивления может стать $105 000, полагают эксперты. Закрытие выше уровня сопротивления $105 000 может вывести биткоин к новым вершинам. Любой дальнейший рост ВТС способен поднять его цену до $108 000. Однако сейчас этот сценарий выглядит фантастическим, поскольку первая криптовалюта растеряла часть своих достижений.

Ожидать ли биткоину потерь?

Если флагманский актив не сможет подняться выше уровня сопротивления $103 500, то его ждет очередная коррекция и откат. Ближайшая поддержка на нисходящей стороне находится вблизи уровня $101 500. Дальнейшие потери могут подтолкнуть ВТС к отметке $98 800, от которой недалеко до уровня поддержки $97 500.

Bitcoin приблизился к рекордному уровню после торговой сделки между США и Китаем

Биткоин старается закрепиться в восходящем тренде, зафиксировав недельный рост цены на 10,4%. За последний месяц флагманский актив вырос более чем на 24%, чему способствовал оптимизм на криптовалютном и на финансовом рынках. Многие аналитики обращают внимание на усиление «бычьего» импульса биткоина. Возобновление роста цены ВТС поддерживается значительным движением капитала, включая заметный отток биткоинов с биржи Binance.

Согласно последним данным CryptoQuant, в понедельник, 12 мая, с Binance было выведено более 3000 BTC на сумму $312 млн, что стало одним из крупнейших ежедневных оттоков за последние несколько месяцев. Это совпало с важнейшим макроэкономическим событием: новым торговым соглашением между Соединенными Штатами и Китаем, которое также вызвало резкое оживление на фондовых рынках.

После таких новостей широкий индекс S&P 500 подскочил более чем на 3%, а рынки капитала положительно отреагировали на ослабление тарифной напряженности между Вашингтоном и Пекином.

После геополитического прорыва между двумя крупнейшими экономиками мира рынки вновь полны надежд на улучшение ситуации. На этом фоне в криптопространстве усилилась активность, поскольку инвесторы в биткоин скорректировали свои стратегии. В условиях временного снижения макроэкономической неопределенности крупные держатели акций переориентируются на получение потенциальной прибыли в будущем, выводя ликвидность с бирж, чтобы уменьшить риски и снизить давление со стороны немедленных продаж.

Макроэкономические тенденции влияют на крипторынок

Участники рынка чутко реагируют на любые макроэкономические сигналы. Текущий масштаб вывода биткоинов в сочетании с ростом фондовых рынков иллюстрирует, как капитал перемещается между классами активов в ответ на экономические изменения. Такое скоординированное движение свидетельствует о склонности к риску и изменении стратегий инвесторов в свете улучшения динамики мировой торговли.

На этом фоне ведущие криптобиржи тоже меняют свои подходы к бизнесу. Согласно данным S&P Global, в середине этого месяца криптовалютная биржа Coinbase Global официально войдет в состав индекса S&P 500. Платформа заменит в нем акции Discover Financial Services, отмечают аналитики.

Включение Coinbase в индекс S&P 500 означает, что доля ее акций будет учитываться в портфелях миллионов индексных фондов и ETF. После объявления о включении Coinbase в индекс акции COIN подорожали почти на 9%, а рыночная капитализация компании превысила $50 млрд.

Индекс S&P 500 отражает динамику 500 крупнейших публичных компаний США. Он «взвешен» по рыночной капитализации: крупнейшие участники (Microsoft, Apple, Nvidia) имеют наибольший вес, а компании в нижней части списка, к которым присоединится Coinbase, занимают около 0,01%–0,2% индекса.

Аналитики затрудняются спрогнозировать, удастся ли сохранить текущий «бычий» импульс на крипторынке. Такая тенденция вполне вероятна, поскольку долгосрочные держатели ВТС и институциональные участники все больше уверены в биткоине и криптовалютах как наиболее эффективных инвестиционных инструментах.

По мере восстановления традиционных рынков и снижения геополитических рисков сокращение валютных резервов биткоина заложит основу для еще одного испытания его рекордно высокого уровня. Ближайшие недели станут решающими для определения того, приведет ли текущий приток средств к полномасштабному прорыву или к периоду консолидации ВТС.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Дайджест новостей рынка США 15.05

JP Morgan растет, Kraft Heinz — в просадке
Акции JP Morgan Chase продолжают уверенный рост и стремятся к уровню 295,25, чему способствует стабильный спрос со стороны инвесторов и сильные финансовые результаты банка. Бумаги демонстрируют устойчивую положительную динамику на фоне общего интереса к банковскому сектору.

В то же время акции Kraft Heinz находятся под давлением и продолжают снижаться, что делает их подходящим инструментом для хеджирования длинных позиций по JP Morgan. Такая стратегия может быть полезна в условиях неопределенности на рынке.

Фондовый рынок США завершил день разнонаправленно
Американские фондовые индексы завершили торговую сессию в смешанной динамике: Nasdaq вырос на 0,7%, тогда как Dow Jones зафиксировал снижение. Поддержку технологическому сектору оказали сильные корпоративные отчеты и рост интереса со стороны розничных инвесторов.

Однако инвесторы выражают обеспокоенность по поводу перекупленности отдельных активов и роста доходности казначейских облигаций, что может усилить давление на акции в краткосрочной перспективе.

S&P 500 восстанавливается, но риски сохраняются
Индекс S&P 500 демонстрирует V-образное восстановление, отражающее устойчивость экономики США и ослабление торговой напряженности. Улучшение потребительских настроений и снижение инфляционных ожиданий также способствуют росту котировок.

Тем не менее эксперты предупреждают о возможности коррекции, особенно в случае выхода негативных макроэкономических данных. Участникам рынка следует сохранять осторожность и учитывать повышенные рыночные колебания.

Трамп анонсировал сделки с Саудовской Аравией на $600 млрд
Президент США Дональд Трамп объявил о планах заключить сделки с Саудовской Аравией на сумму $600 миллиардов, включающие покупку американских микрочипов. Заявление вызвало рост интереса к технологическому сектору и экспортно-ориентированным компаниям.

Однако эксперты сомневаются в реальности реализации столь масштабных соглашений, учитывая политические и экономические факторы. Тем не менее сам факт обсуждения подобных инициатив оказывает позитивное влияние на рыночные ожидания.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Хедж против гегемона: Почему инвесторы бегут в евро и как это отразится на ваших позициях

На валютном рынке крепнет ощущение, что доллар больше не является тем самым "тихим портом", к которому инвесторы привыкли годами. Последний отчет Nordea подтверждает: банк повысил прогноз по паре EUR/USD, отмечая сдвиг в фундаментальных и поведенческих факторах, формирующих спрос на американскую валюту.

Если раньше участники глобального рынка инвестировали в долларовые активы без хеджирования, полагаясь на силу доллара как защитного актива, то в 2025 году эта уверенность рассыпалась.

Впервые за долгие годы инвесторы столкнулись с ситуацией, когда и доллар, и американские активы снижаются синхронно. Итог – потери для тех, кто ставил на доллар вслепую.

Аналитики Nordea подчеркивают: рынок начал активно страховать валютные риски по доллару, что обострило давление на американскую валюту. При этом сам этот шаг не только отражает поведенческую динамику, но и усиливает нисходящий тренд, поскольку хеджирование предполагает прямую продажу долларов.

Финансовая система США по-прежнему остается глубокой и ликвидной, но вопрос доверия выходит на первый план. Именно он, по мнению экспертов, сегодня играет ключевую роль. Инвесторы перестали смотреть только на дифференциал ставок и перешли к оценке политических и геоэкономических рисков, которые традиционно игнорировались в расчетах.

В Nordea повысили краткосрочный прогноз по EUR/USD с 1,10 до 1,12, а до конца года ожидает рост до 1,14. Это довольно агрессивный пересмотр, учитывая привычную сдержанность банка в валютных вопросах. Но он согласуется с недавними оценками HSBC, где тоже говорится о "снижении доверия к доллару" и возможности более глубокого снижения индекса DXY.

На техническом уровне DXY, по словам аналитиков, уже давно оторвался от модели, основанной на процентных дифференциалах. Если раньше индекс держался выше 106 за счет премии за "американский фактор", то теперь он движется к более справедливому значению в районе 104 – и даже это значение может быть переоценено.

В HSBC указывают, что текущая слабость доллара может быть индикатором того, что рынок закладывает в цену не только более ранние и глубокие снижения ставок ФРС, но и нечто большее – системное недоверие к американской финансовой и внешнеполитической стабильности.

В этом контексте инвесторы начинают искать альтернативы. Пока таких якорей немного, но сам по себе сдвиг от "покупай доллар на откате" к "хеджируй риски и ищи нон-долларовые активы" – это уже разворот в парадигме. И как любой разворот, он не проходит бесследно.

На ближайшие недели паре EUR/USD открывается путь к тесту 1,13 при условии, что макроэкономические отчеты Еврозоны не подкинут неприятных сюрпризов. Но главный двигатель – не данные, а изменившееся поведение капитала. А оно, как известно, меняется редко – но если меняется, то надолго.

Текущая картина по EUR/USD

Пара EUR/USD торгуется вблизи важной технической отметки 1,1200, демонстрируя сдержанный восходящий импульс на фоне общего ослабления доллара. Слабые данные по инфляции и розничным продажам в США разочаровали быков по доллару, а резкое снижение доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,40% лишь усилило давление на DXY, который не может удержаться выше уровня 101.

Тем не менее, ситуация остается неоднозначной. Несмотря на мягкие ценовые показатели (снижение индекса PPI и вялый рост CPI), потребительские инфляционные ожидания в США остаются на высоком уровне – фактор, удерживающий ФРС от скорого разворота в монетарной политике.

Инструмент FedWatch закладывает почти 92% вероятности сохранения ставки в июне, но рынок все больше торгуется в логике "позже, но сильнее".

На этом фоне EUR/USD демонстрирует классическую консолидацию у локального сопротивления. С технической точки зрения, 20-дневная EMA на уровне 1,1210 служит ближайшим барьером для восходящего движения. Закрытие выше нее откроет дорогу к 1,1280, а затем к области 1,1425, где расположен максимум 28 апреля.

Однако без подтверждения импульса со стороны макроданных пробой останется под вопросом.

Индекс относительной силы (RSI-14) поднялся к нейтральной отметке 50, указывая на прекращение медвежьего давления, но не давая однозначного сигнала в сторону покупок. В случае разворота вниз, уровень 1,1100 выступит как промежуточная поддержка, за которым следует более сильная зона 1,0955 – максимум от 18 марта, который сейчас становится важным уровнем для фиксации стопов быков.

Общее настроение рынка остается сдержанно-бычьим по евро, однако важнейшими триггерами на ближайшие дни остаются данные по потребительским настроениям в США и комментарии представителей ФРС.

Локальная волатильность, скорее всего, возрастет на фоне публикации статистики. Позиционирование в диапазоне 1,1170–1,1230 остается оправданным до выхода ключевых драйверов.

Индекс потребительских настроений Университета Мичигана для США резко упал до 50,8 в мае 2025 года, снизившись с 52,2 в апреле и значительно ниже рыночных ожиданий в 53,4. Это отмечает пятое подряд месячное снижение, самое низкое значение с июня 2022 года и второе самое низкое в истории, поскольку растущие инфляционные ожидания и возобновившиеся опасения по поводу тарифов продолжают оказывать давление на настроения.

Как индекс текущих условий (57,6 против 59,8), так и показатель ожиданий (46,5 против 47,3) ухудшились. Текущие оценки личных финансов упали почти на 10% из-за ослабления доходов.

Индекс доллара США сократил ранние потери и торговался на уровне около 100,8 в пятницу. Доллар нацелен завершить неделю с приростом примерно на 0,6%. Настроения инвесторов были поддержаны надеждами на деэскалацию торговых напряженностей между США и Китаем и растущими ожиданиями, что ФРС снизит процентные ставки.

Серия в основном слабых экономических показателей укрепила мнение, что у ФРС есть возможность снизить ставки как минимум дважды в этом году.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Биткоин: чего ждать на этой неделе. Подъем ВТС до $107 000 – сохранится ли рекорд?

Первой криптовалюте приходится удерживать свои позиции, хотя порой ей приходится нелегко. В данный момент ВТС вышел в дамки, поэтому задача сохранения высокого уровня упростилась.

В понедельник, 19 мая, цена биткоина превысила $107 000 впервые с конца января 2025 года, демонстрируя позитивную динамику в связи с ростом глобальной ликвидности. Первая криптовалюта торговалась на уровне $102 905, обновив локальный максимум.

Недавний рост на крипторынке спровоцировал ликвидации по фьючерсным контрактам на сумму более $652 млн. Владельцы лонговых позиций понесли наибольшие потери по большинству активов. К настоящему моменту параметр доминирования первой криптовалюты составил 63,89%.

У ВТС есть потенциал для возобновления роста

Минувшая неделя для ВТС прошла под знаком консолидации и неопределенности, несмотря на многочисленные позитивные факторы для рынка цифровых валют. За этот период биткоин продемонстрировал боковое движение, продемонстрировав незначительное снижение до $103 186. В дальнейшем первая криптовалюта вновь выбилась в лидеры.

Торговый диапазон на протяжении прошлой недели был ограничен отметками $100 718 и $105 819, что свидетельствует о периоде накопления или перераспределения. К настоящему моменту биткоин восстановился после новостей о торговом соглашении между США и Саудовской Аравией. Однако первой криптовалюте не удалось преодолеть диапазон $105 000 – $105 500. В четверг, 15 мая, биткоин вырос на 0,25%, до $103 763. Позже поддержку оказали заявления Эрика Трампа о планах по накоплению биткоина и запуске майнинговой компании American Bitcoin.

Поддержка для ВТС сформировалась на психологически важном уровне $100 000, а критическая зона расположена на отметке $98 500, пробой которого может привести к более глубокой коррекции – до $95 000. «Игнорирование рынком позитивного внешнего фона – это тревожный сигнал, который может указывать на фиксацию прибыли по длинным позициям крупными игроками», – добавляют эксперты. При этом долгосрочные перспективы биткоина остаются положительными благодаря поддержке криптоиндустрии со стороны администрации президента США Д. Трампа.

В фокусе игроков рынка на этой неделе – публикация ключевых экономических отчетов, способных оказать влияние на динамику основных фондовых индексов и криптовалютного рынка. Особого внимания заслуживают данные по рынку труда в США, которые будут опубликованы в четверг, 22 мая, включая число первичных заявок на получение пособий по безработице и общее количество получателей пособий. Прогнозируется, что число первичных заявок составит 232 тысячи, свидетельствуя о стабильности рынка труда.

Такие показатели могут укрепить позиции доллара из-за ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Кроме того, ожидается публикация индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг, а также композитного индекса от S&P Global. Сильные показатели могут свидетельствовать об улучшении экономики и поддержать рост цифровых активов.

Несмотря на текущую неопределенность, биткоин сохраняет потенциал для дальнейшего подъема, особенно на фоне благоприятных фундаментальных факторов, таких как смягчение тарифной политики между крупнейшими экономиками мира, снижение инфляционного давления и возможное смягчение монетарной политики ФРС.

Биткоин пытается выйти в дамки

Крипторынок сумел удержать завоеванные позиции на фоне позитивного макроэкономического фона, но для дальнейшего рывка ему не хватает стимулов, способных стать драйвером «бычьего» цикла, способному вывести биткоин к новым максимумам.

На прошедшей неделе первая криптовалюта оставалась в диапазоне от $101 000 до $105 000, изредка пытаясь его преодолеть. Однако закрепиться выше этих уровней биткоину не удалось, хотя общий настрой остается позитивным. На этой неделе у BTC высока вероятность сохранения диапазона $101 000 – $105 000. При реализации оптимистичного сценария у биткоина есть все шансы закрепиться выше $105 000, полагают эксперты.

Основным фактором роста по-прежнему является макроэкономический фон. Инвесторы с воодушевлением восприняли новость о том, что США и Китай договорились за 90 дней снизить экспортные пошлины до 115%. Кроме того, Д. Трамп анонсировал тарифную сделку с Великобританией. Участники рынка надеются, что эти меры станут первым шагом на пути к завершению тарифного противостояния, затронувшего почти все страны мира и угрожавшего срывом логистических цепочек и замедлением роста мировой экономики.

Однако при негативном сценарии, если риторика США в отношении торговой войны с Китаем развернется в сторону ужесточения, то биткоин вновь упадет до $100 000. Любые сигналы из Вашингтона о дальнейшем смягчении тарифного противостояния США–Китай усилят аппетит к риску и поддержат криптовалюты, уверены аналитики.

По мнению экспертов, без нового внешнего шока биткоин сохраняет шансы на прорыв. Тем не менее сохранение высокого уровня ВТС остается под вопросом. Траектория движения флагманского актива остается чувствительной к новостям о торговых переговорах и ожиданиям июньского заседания ФРС.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Курс доллара падает, евро растет: рынок в ожидании американской статистики

Во вторник курс доллара снизился относительно основных мировых валют на фоне ожидания макроэкономических данных из США и решений по законопроекту о сокращении госрасходов. Евро укрепился до $1,126 с $1,1241, доллар снизился к иене до 144,47 иены с 144,83. Индекс доллара, отражающий его курс к валютам шести ключевых партнеров США, опустился на 0,17%, до 100,2.

На этой неделе ключевая американская статистика ожидается с четверга: данные по заявкам на пособия по безработице, а также отчеты по продажам жилья на вторичном рынке и новостройках. Эти показатели могут повлиять на дальнейшую динамику доллара.

При этом данные из Германии сдерживают укрепление евро. В апреле индекс цен производителей (PPI) снизился на 0,9% в годовом выражении и на 0,6% за месяц, что оказалось хуже прогнозов аналитиков (ожидалось -0,6% и -0,3%).

Ранее стало известно, что бюджетный комитет палаты представителей США одобрил законопроект президента Дональда Трампа о сокращении госрасходов. Спикер Майк Джонсон ожидает его передачи в конгресс к концу недели. Администрация Трампа активизировала усилия по реализации налоговой реформы и изменений в иммиграционной политике.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Биткоин рейтинговых проблем США не боится, а к росту стремится. Индексы S&P 500 и Nasdaq100 – тоже

Первая криптовалюта стремится удержать высокую планку, хотя это не всегда удается. Тем не менее биткоин почти закрепился на лидерских позициях, несмотря на недавнюю турбулентность. Его примеру последовали ведущие индексы S&P 500 и Nasdaq100.

На короткое время биткоин поднялся выше $107 000 и достиг внутридневного пика $107 108. Это всего на 2% ниже исторического максимума $109 588, подчеркивают эксперты. Позже первая криптовалюта немного откатилась, но рыночные настроения по-прежнему оптимистичные. В среду, 21 мая, биткоин торговался по $106 730, стараясь подняться выше, но не всегда успешно. Кроме того, технические индикаторы указывают на возможное продолжение роста BTC.

Сезон биткоина в разгаре. Что он принесет?

Согласно данным Blockchain Center, рынок криптовалют находится в разгаре так называемого «биткоин-сезона». Это период, когда BTC значительно превосходит по показателям рынок альткоинов. Растущее доминирование биткоина подтверждает эту тенденцию.

Эксперты также обращают внимание на снижение индекса TOTAL2, который отражает общую рыночную капитализацию всех криптовалют, кроме биткоина. Сейчас он составляет $1,18 трлн, что на $83 млрд меньше, чем на минувшей неделе. Такая динамика свидетельствует о том, что инвесторы предпочитают вкладываться в биткоин, а не в альткоины. Многие участники рынка делают ставку на BTC, особенно когда он пытается закрепиться выше круглой отметки $105 000.

Согласно техническому графику, на крипторынке доминирует «бычий» настрой. Сейчас этот импульс преобладает над «медвежьим». Это сигнализирует о восходящем тренде и давлении покупателей на биткоин. Если такая тенденция сохранится, то цена ВТС может пробить сопротивление на $107 048 и устремиться к историческому максимуму $109 588. Однако при усилении продаж биткоин рискует откатиться до $102 080.

Биткоин не испугался снижения кредитного рейтинга США

Громкие новости фондового рынка, такие как снижение кредитного рейтинга США агентством Moody's, не выбили ВТС из колеи. Первая криптовалюта продолжает уверенное шествие к новым вершинам. Данное событие также не оказало негативного влияния на американские фондовые индексы. Почему? По мнению аналитиков HSBC, быстрое торговое перемирие Вашингтона и Пекина изменило правила игры. Оно надолго подняло глобальный аппетит к риску, помогая тем самым росту цифровых активов.

Потеря Соединенными Штатами наивысшего рейтинга не остановила «быков» по ВТС. В подъеме флагманского актива немаловажную роль сыграли индивидуальные инвесторы, которые так же активны и на фондовом рынке США. Небольших игроков не волнует, что американская экономика замедляется, а ФРС не собирается снижать ставки. Трейдеры и инвесторы массово приобретали акции индекса S&P 500 и цифровые активы, поскольку они демонстрировали уверенный рост.

Дальнейшая динамика биткоина будет зависеть от изменения глобального аппетита к риску. Как показали события со снижением кредитного рейтинга США, сторонников рискованных активов и биткоина сложно напугать такими новостями. На этом фоне шанс восстановить восходящий тренд ВТС до $107 000 и выше увеличивается в разы.

Ведущие индексы сохранили устойчивость

Американские индексы достаточно оперативно отреагировали на снижение высшего кредитного рейтинга США. Ранее в подобной ситуации рынки демонстрировали многодневный спад, а затем продолжали нисходящий тренд, но сейчас ситуация изменилась. Ведущие индексы S&P 500 и Nasdaq100 быстро пришли в себя, избежав потрясений.

В этот раз фондовый рынок США оперативно восстановился, а инвесторы выкупили 1,5% просадку, что позволило индексам Nasdaq100 и S&P 500 обновить свои двух- и трехмесячные максимумы. Согласно данным технический анализа, их ожидает позитивный тренд. На минувшей неделе индексы S&P 500 и Nasdaq100 преодолели 50-недельную скользящую среднюю, демонстрируя отскок от 200-недельной средней. По предварительным расчетам, оба индикатора подорожают более чем на 3%, чтобы вернуться к историческим максимумам.

Однако такой рост делает акции более дорогостоящими, предупреждают эксперты. Кроме того, сейчас многие ценные бумаги выглядят переоцененными. Текущее восстановление на рынке формирует позитивный тренд, но следует быть готовым к возможной рыночной апатии на уровнях выше 6000 пунктов по индексу S&P 500 и 22000 пункта – по Nasdaq100, а также к нарастанию коррекционных откатов.

EUR/USD. Рост к 1,25. Сможет ли евро повторить триумф 2018 года?

Финансовые рынки зреют к новому сдвигу, и на этот раз точкой перегиба может стать «распродажа Америки» – явление, о котором предпочитают не говорить публично, но которое уже вторгается в заголовки аналитических отчетов.

Согласно последнему прогнозу Банка Сингапура, евро в течение 2025 года может не только закрепиться выше 1,20, но и устремиться к уровню 1,25, если распродажа американских активов продолжит набирать обороты.

Термин «продай Америку» означает синхронное падение сразу трех столпов финансовой системы США – государственных облигаций, фондового рынка и доллара. Это редкое, но тревожное сочетание, ассоциирующееся с острыми фазами рыночной нестабильности, как в 1987 или 1994 годах.

И если раньше такое происходило в 10% торговых сессий за последние пять десятилетий, то только в этом году аналогичный сценарий уже повторился 10 раз.

Причина – доверие. Точнее, его исчезновение. Инвесторы все меньше верят в устойчивость налогово-бюджетной политики США: рост дефицита, слабые аукционы Казначейства, политические качели вокруг налогов и тарифов – все это создает ощущение системного дрейфа.

По словам главного экономиста Банка Сингапура, непредсказуемая политика администрации Трампа усиливает этот тренд, вынуждая инвесторов выводить деньги из американских активов и искать более стабильные зоны – например, еврозону.

На этом фоне евро демонстрирует уверенное восстановление, прибавив более 10% с начала года. С уровня 1,02 в январе пара EUR/USD уже поднялась к 1,13. Причем рост происходит не столько за счет внутренней силы еврозоны, сколько за счет слабости доллара.

Центральные банки начинают адаптироваться: ЕЦБ может не спешить со смягчением, тогда как ФРС будет под давлением со стороны госдолга и потенциальных рецессийных рисков. Это создает благоприятную почву для устойчивого роста евро.

Инвестиционные дома начинают пересматривать свои прогнозы. Если ранее стратеги говорили о потолке в 1,15, то теперь диапазон смещается вверх. В Банке Сингапура ожидают, что в течение следующих 12 месяцев EUR/USD сможет достигнуть 1,25 – уровня, невиданного с начала 2018 года.

Рынок уже сделал первый шаг – осталась развязка. И если тенденция «продай Америку» продолжит развиваться, евро вполне может стать символом бегства от риска... прямо в сердце Европы.

Надо сказать, что зона 1,12 будет выполнять функцию опоры, а область 1,25 выступать в роли ключевого сопротивления.

Именно у этого рубежа рынок разворачивался в сторону снижения в 2018 и 2021 годах, хотя ранее – в период с 2008 по 2014 – уровень 1,25 служил поддержкой для ключевой пары.

Иными словами, недавняя коррекция EUR/USD, начавшаяся в конце апреля, может оказаться не разворотом, а лишь паузой, тактической перегруппировкой перед новым импульсом вверх – с прицелом на долгосрочную цель в районе 1,25.

Текущая картина по EUR/USD

Пара EUR/USD отступила от недавних максимумов и в четверг снизилась на 0,35%, приблизившись к отметке 1,1290 в ходе североамериканской сессии.

Это снижение стало реакцией на восстановление спроса на доллар США, который отыграл внутридневные потери и вышел в плюс, несмотря на усиливающиеся опасения вокруг устойчивости финансовой системы США.

Укрепление доллара объясняется неожиданно сильными данными по деловой активности в США. Согласно отчету S&P Global, композитный индекс PMI за май вырос до 52,1 против 50,6 в апреле – это подтверждает ускорение роста в частном секторе и указывает на то, что экономика США по-прежнему демонстрирует устойчивость, несмотря на бюджетные и политические риски.

Особенно позитивно рынок воспринял улучшение индексов в обрабатывающей промышленности и сфере услуг – оба показателя поднялись до отметки 52,3, что выше критического уровня 50, отделяющего рост от сокращения.

Для инвесторов это стало сигналом, что американская экономика способна сохранять темпы, несмотря на нестабильный макрофон и нарастающее давление госдолга.

Главный экономист S&P Global подчеркнул, что улучшение бизнес-оптимизма связано, в частности, с паузой в повышении тарифов, что дало компаниям временную передышку и поддержало настроения.

Однако он также отметил тревожный сигнал: рост цен в частном секторе стал самым быстрым с августа 2022 года, что усиливает риски ускорения потребительской инфляции в ближайшие месяцы.

Свежие данные по рынку труда США продемонстрировали умеренно позитивную картину: число первичных заявок на пособие по безработице сократилось до 227 тыс. за неделю. Этот показатель оказался ниже пересмотренного уровня предыдущей недели и ниже рыночных ожиданий, что свидетельствует о сохранении определенной устойчивости на фоне сложностей в экономической политике США.

И все же доллар остался относительно безразличным к статистике, продолжая колебаться вблизи уровня 99,80 по DXY. Инвесторы отыгрывают более крупные и политически чувствительные события – прежде всего, развитие ситуации вокруг масштабного налогового законопроекта Трампа и торговую стратегию США.

Эти темы перетягивают внимание рынка на себя, затмевая даже стабильные макроэкономические отчеты.

В результате доллар чередует слабые попытки роста с коррекцией, не демонстрируя выраженного направления, пока финансовая и политическая повестка Вашингтона остается в режиме турбулентности.

Евро, несмотря на текущую коррекцию, по-прежнему торгуется выше 20-дневной EMA (в районе 1,1240), что поддерживает краткосрочный бычий настрой. Однако колебания индекса RSI в диапазоне 40–60 отражают рыночную неуверенность: трейдеры пока не готовы делать ставку на продолжение восходящего движения без дополнительных фундаментальных триггеров.

Если покупатели вновь активизируются, ближайшей целью станет уровень сопротивления 1,1425 – максимум от 28 апреля. В то же время психологическая отметка 1,1000 остается ключевой поддержкой: ее пробой может изменить картину и открыть дорогу к более глубокой коррекции.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Снизу бездна. Вторая волна распродажи может запустить обвал к минимумам 2021 и 2018 годов

Американский доллар снова под прицелом – и на этот раз давление усилилось сразу с нескольких фронтов. Индекс доллара (DXY) завершает неделю вблизи отметки 99,5, оставаясь на минимумах более чем за две недели, несмотря на попытки восстановления после внутринедельного падения.

Причина? Рынок снова поверил в сценарий, в котором Америка становится источником нестабильности, а не убежищем.

Последней каплей стали новые торговые угрозы от администрации Трампа. Президент пригрозил ввести тарифы в размере 50% на импорт из ЕС уже с июня, а также повысить пошлины на продукцию Apple и других высокотехнологичных брендов до 25%.

Рынок сразу отреагировал: возрос спрос на европейские и азиатские активы, которые за май превзошли американские акции, облигации и валюту.

Стратегия «убей импорт – спаси промышленность» вновь актуализировала опасения по поводу торговой изоляции США, снижая доверие к доллару как к глобальной резервной валюте.

Но если торговые угрозы – это всплеск волатильности, то фундаментальные фискальные риски – это долгосрочная трещина. Палата представителей одобрила масштабный налоговый законопроект, который, по расчетам, увеличит дефицит бюджета США на триллионы долларов.

Это произошло на фоне снижения кредитного рейтинга США агентством Moody's – последним из «большой тройки». Рынок облигаций уже почувствовал тревожный сигнал: слабый спрос на 20-летние трежерис стал поводом для пересмотра позиций иностранными инвесторами.

Все это дало старт новой волне трейда «продавай Америку». DXY за последние пять дней утратил почти весь прирост, накопленный за четыре недели восстановления, пробив ключевые технические уровни и опустившись ниже значений 2023 и 2024 годов.

Теперь внимание рынка сосредоточено на годовых минимумах, которые находятся примерно на 1,5% ниже текущих значений. Их пробой станет подтверждением окончания коррекционного отскока и открытием новой фазы снижения – с прицелом на зону 90, соответствующую минимумам 2021 и 2018 годов.

Исторические аналогии не заставили себя ждать: Plaza Accord 1985 года показал, как скоординированные действия крупных экономик могут обрушить доллар. Сейчас рынок снова начинает шептаться о валютных интервенциях после саммита G7.

Если слухи подтвердятся, евро и иена – с весом 57,6% и 13,6% в корзине DXY – снова окажутся главными бенефициарами.

На фоне растущих рисков – от долговых до геополитических – доллар все больше теряет свое прежнее положение. И в ближайшее время «медведи» могут окончательно взять инициативу в свои руки.

Ситуация по фунту: сильная экономика поддерживает рост, но долговая нагрузка – скрытая угроза

Британская экономика продолжает удивлять устойчивостью, особенно на фоне нестабильного глобального фона.

После всплеска инфляции до 3,5% в годовом выражении, который уже поставил под сомнение ближайшие планы Банка Англии по снижению ставок, вышли мощные данные по розничным продажам. Они стали очередным аргументом в пользу укрепления фунта.

В апреле объем продаж без учета топлива вырос на 1,3% м/м и на 5,3% в годовом выражении, значительно превысив консенсус-прогнозы (+0,3% и +4,4%). Общий объем розничных продаж также впечатлил: +1,2% за месяц и +5,0% по сравнению с апрелем прошлого года.

Эти цифры не просто лучше ожиданий – они указывают на реальное оживление потребительского спроса и возвращение активности к долгосрочному тренду, нарушенному пандемией и последующими кризисами.

Рост потребительских расходов и высокая инфляция – сочетание, которое сужает пространство для маневра Банка Англии. На фоне этих данных становится все труднее оправдывать быстрое смягчение монетарной политики, что и подогревает спрос на фунт. Пара GBP/USD обновляет 39-месячные максимумы, отражая веру рынка в экономическую устойчивость Британии.

Однако за позитивной витриной скрывается глубокая структурная угроза – государственный долг. На фоне разговоров о проблемах США с обслуживанием долга все чаще звучат напоминания о ситуации в Великобритании.

Соотношение долга к ВВП здесь достигает 95,5%, а доходность 30-летних гособлигаций – 5,5%, что выше, чем у США (около 5%). Если Минфин Великобритании или Банк Англии обратят пристальное внимание на обслуживание долга в условиях высокой инфляции и роста доходностей – это может изменить траекторию фунта.

Пока что же стерлинг опирается на крепкую макроэкономику и ожидает новых ориентиров от Банка Англии. Но любые намеки на устойчивость долговой нагрузки или пересмотр бюджетной политики могут резко изменить тональность рынка.

Технический анализ

Фунт стерлингов завершает неделю в уверенном восходящем импульсе: в пятницу пара GBP/USD достигла области 1,3535, обновив максимум с начала года. Краткосрочная техническая картина остается в пользу покупателей.

20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает устойчиво расти и проходит вблизи 1,3320, формируя динамическую поддержку и подтверждая направленность тренда.

Пока цена держится выше этой отметки, рынок будет воспринимать откаты как коррекции в рамках устойчивого восходящего канала.

Индекс относительной силы (RSI) на 14-дневном таймфрейме пробил отметку 60,00, что указывает на усиление восходящего импульса. Если RSI закрепится выше 60, это станет подтверждением нового этапа бычьей динамики и может спровоцировать ускорение роста.

С технической точки зрения ключевым сопротивлением остается уровень 1,3750 – максимум от 13 января 2022 года. Его пробой откроет путь к более высоким целям, вплоть до 1,3900 в среднесрочной перспективе.

В случае коррекции первой зоной поддержки выступит область 1,3320 (EMA-20), а ее пробой может привести к углублению отката в район 1,3150.

Общая техническая картина остается позитивной, но рынок постепенно приближается к зонам, где возможна фиксация прибыли и наращивание встречного давления.

Золото за $4200? Почему рынок снова готовится к историческому ралли

Рынок золота в последние недели напоминает раскаленный тигель: каждый шаг в обе стороны полон драматизма. После пробоя выше $3000 за унцию металл вошел в режим расширенной волатильности: тест сопротивления на $3350, откат к $3300, и снова вверх.

Технический диапазон стабилен, а динамическое сопротивление у $3350 – как магнит для цены. При этом индекс доллара (DXY) уверенно сползает ниже 99,0 пунктов, а золото, как известно, любит слабость американской валюты – и идет вверх, в рамках исторической обратной корреляции.

Трейдеры видят: каждый заход к $3300 выкупается. Это не просто флуктуация – это подготовка к следующему импульсу.

Goldman открывает двери к $4200

Goldman Sachs не просто повысил базовый прогноз по золоту (XAU/USD) – он нарисовал потенциальную карту маршрута до $4200 за унцию. Да, этот сценарий остается в категории «побочных рисков», но его уже обсуждают всерьез.

Базовый целевой уровень банка – $3300. Торговый диапазон расширен до $3250–$3520. Но весь рынок держит в уме именно экстремальную цифру.

Почему? Потому что металл уже превысил основной таргет, а фундаментальные факторы на стороне роста. Сценарий $4200 – это не сказка, а возможный ответ на симфонию макроэкономической турбулентности.

Три кита роста: центробанки, ФРС и ETF

Во-первых, центробанки. Восток продолжает скупать золото с настойчивостью, достойной учебника по макроэкономике. Китай, Турция, Индия — в лидерах, а по итогам года ожидается до 1000 тонн покупок. С 2022 года тренд не прерывался. Покупки госструктур — это не спекуляции, это структурный сдвиг в системе мировых резервов.

Во-вторых, ФРС. Прогноз по снижению ставки дважды в 2025 году – уже не новость. Но если экономика США оступится и рецессия усилится, монетарное смягчение может стать агрессивным. А в мире низких ставок золото – звезда. Приток капитала из облигаций в металл при таком сценарии – вопрос времени.

В-третьих, ETF. Пока частные инвесторы вели себя сдержанно, но ситуация меняется. Приток в золотые фонды в первом квартале составил $296 млрд – рекорд с 2021 года. При сохранении темпа годовой объем может дойти до $500 млрд. Это будет не просто поддержка – это катапульта.

Не все гладко: риски тоже живы

Goldman выделяет и тени на горизонте. Мирное соглашение между Россией и Украиной может спровоцировать кратковременную фиксацию прибыли и снижение цен – хотя банк считает это краткосрочным эффектом, неспособным изменить фундаментальные тренды спроса и предложения.

Фондовый крах также может временно ударить по золоту – эффект «продай все». Но история показывает: когда первая волна паники уходит, золото снова становится гаванью. И именно тогда, в условиях бегства от риска, начинается настоящий рост.

Текущая динамика и технический анализ: золото в фазе выжидания у границы тренда

Золото вошло в фазу консолидации после стремительного ралли, и сейчас все внимание сосредоточено на экономических данных из США и сигналах ФРС. Инвесторы заняли выжидательную позицию: на горизонте протоколы FOMC, показатели по ВВП, заказам на товары длительного пользования и индексу PCE – все это может переформатировать баланс спроса и предложения в краткосрочной перспективе.

С технической точки зрения золото удерживается в пределах нисходящего канала, сформированного с середины апреля. Цена вновь достигла его верхней границы в районе $3358, которая ранее неоднократно служила уровнем разворота.

Поведение цены здесь – ключ к пониманию следующих шагов: либо импульсный прорыв вверх с подтверждающим объемом и слом тренда, либо очередной откат в направлении поддержки.

Если продавцы вновь вступят в игру, зона $3307–$3300 станет первой линией обороны, за ней следует область $3258 и ключевая техническая поддержка около $3240–$3245.

Это зоны, где ранее активизировался спрос и формировались отскоки. Их пробой может означать движение в сторону нижней границы канала – около $3100, где расположен важный уровень долгосрочной поддержки.

Если же золото на фоне слабости доллара и ожиданий снижения ставок сумеет закрепиться выше сопротивления $3386 (R1), следующим шагом станет тест $3415 (R2), а за ним – путь к $3440 и, возможно, к историческим максимумам в $3500.

Фундаментально желтый металл продолжает получать подпитку: доллар слабеет, ставки могут пойти вниз, а финансовая политика США вызывает тревогу у инвесторов. При этом недавнее соглашение между Трампом и фон дер Ляйен о временной отсрочке тарифов лишь слегка снизило градус напряженности и вызвало краткосрочный отход в сторону риска.

Однако по сути – это не отмена, а пауза. Геополитические и финансовые риски остались, и они по-прежнему на стороне золота.

Что делать трейдеру

Золото на текущих уровнях – это не «дорого», а «нестабильно стабильно». Каждый откат к $3300 – шанс для накопления. Поддержка четко очерчена. Сопротивление у $3350 – вопрос времени, когда оно будет пробито. При благоприятном внешнем фоне – следующий ориентир на $3520.

А если рынок получит сразу три фактора – падение доллара, рост геополитической напряженности и сигнал на снижение ставок от ФРС – тогда даже $4000 не будет потолком.

EUR/USD. Переговорные маневры Трампа и ОБПЗ

После неудачного штурма 14-й фигуры пара eur/usd залегла в дрейф в ценовом диапазоне 1,1300 – 1,1400. В понедельник американские торговые площадки были закрыты (в США отмечали День памяти), а экономический календарь был почти полностью пуст. На фоне такого информационного вакуума трейдеры eur/usd вынуждены были отыгрывать события предыдущих дней. То есть вчера пара торговалась по инерции пятничных торгов и событий выходных дней, реагируя на импульсивные решения Дональда Трампа относительно введения/не введения дополнительных пошлин на европейские товары.

На мой взгляд, трейдеры eur/usd на данный момент отыграли этот фундаментальный фактор: покупатели пары обновили четырёхнедельный ценовой максимум (1,1429), но не смогли удержать занятые позиции. Продавцы в свою очередь смогли вернуть пару в область 13-й фигуры, но не смогли даже приблизиться к ближайшему (промежуточному) уровню поддержки 1,1320 (линия Kijun-sen на таймфрейме D1).

Вкратце напомню, что в пятницу вечером Трамп заявил, что введёт 50-процентные пошлины на европейские товары, так как переговоры с Евросоюзом «не продвигаются». Однако уже в воскресенье президент США изменил своё решение, после разговора с председателем Европейской Комиссии. По итогам этого диалога Трамп перенёс «дедлайн» с 1 июня на 9 июля.

Рынок положительно воспринял эту новость, но без особого энтузиазма – ведь по большому счёту, все эти манёвры Трампа являются частью переговорной стратегии. Поэтому в данном случае здесь нельзя говорить о смягчении позиции в отношении европейцев: если в течение ближайших нескольких недель стороны не выйдут на сделку, глава Белого дома всё же реализует свою угрозу и прибегнет к введению 50-процентных пошлин.

Собственно, по этой причине участники рынка настороженно отреагировали на эту ситуацию, которая свидетельствует прежде всего о том, что США и Евросоюз не могут найти общий знаменатель в переговорах, из-за чего Трампу пришлось прибегать к «запугиванию». Тем самым президент США придал переговорам импульс, но это вовсе не означает, что теперь стороны в обозримом будущем придут к соглашению. По словам источников агентства Bloomberg, обеим сторонам «очень трудно найти компромиссные точки соприкосновения». Вашингтон обвиняет Брюссель в несправедливом давлении на американские компании через судебные иски и регулирование, тогда как европейцы по-прежнему лоббируют отвергнутую Трампом идею «ноль на ноль», которая предусматривает отмену обеими сторонами своих промышленных тарифов. Кроме того, как отмечают инсайдеры Bloomberg, европейские переговорщики «не до конца не понимают, чего именно хочет американская сторона».

На мой взгляд, «переговорный трек» по линии США-ЕС на какое-то время отойдет на второй план, так как переговорщики снова будут пытаться согласовать свои позиции.

А вот на первый план для трейдеров eur/usd вскоре вновь выйдет резонансный налоговый законопроект, инициированный Дональдом Трампом. Документ предполагает снижение налогов, пролонгацию налоговых льгот (введённых Трампом в 2017 году), сокращение социальных расходов и повышение потолка федерального долга. По словам Трампа, это «Один большой прекрасный законопроект», тогда как демократы называют его не иначе как «один большой безобразный закон», указывая на то, что его реализация приведет к росту госдолга США на 2,3 триллиона долларов в течение последующих десяти лет (т.е. соотношение государственного долга к ВВП США вырастет с 98% до 125%).

После долгих споров законопроект был всё-таки принят Палатой представителей (с перевесом всего лишь в один голос). Теперь на очереди – Сенат, где у республиканцев 53 голоса.

Стоит отметить, что законодательную инициативу Трампа раскритиковали не только представители Демократической партии, но и многие республиканцы (поэтому закон был «со скрипом» одобрен в нижней палате Конгресса – 215 голосов «за» и 214 – «против». По мнению многих аналитиков, этот документ в его нынешнем виде не пройдёт жернова Сената. То есть будут внесены изменения, после чего он будет направлен обратно в Палату представителей для переголосования.

Тем не менее, такой сценарий не является гарантированным на сто процентов. Поэтому рынок затих в преддверии предстоящих дебатов в верхней палате Конгресса (тем более на фоне почти пустого экономического календаря).

Если же закон одобрят в нынешнем виде, то ежегодный бюджетный дефицит вырастет с 6,4% ВВП (2024-й год) до 6,9-7,0% – таковы предварительные расчёты экономистов, опрошенных изданием Financial Times. Поэтому несмотря на все успокоительные комментарии Белого дома (о том, что налоговые сокращения простимулируют экономический рост), участники рынка с тревогой наблюдают за происходящим. Опасения по поводу относительно устойчивости государственных финансов в США оказывают давление на гринбек (тем более на фоне снижения рейтинга Moody's) поэтому существенная корректировка «Одного большого прекрасного законопроекта» окажет поддержку американской валюте.

Примечательно, что доллар фактически проигнорировал «ястребиные» заявления представителей ФРС, суть которых сводится к тому, что регулятор в обозримом будущем будет занимать выжидательную позицию. Например, глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари недвусмысленно дал понять, что раньше сентября не стоит ожидать от Федрезерва каких-либо действий относительно процентной ставки. Аналогичную позицию озвучили и другие представители ЦБ: глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.

Американская валюта спокойно отреагировала на эти заявления, хотя теоретически это сигнал ястребиного характера.

Всё это говорит о том, что в центре внимания трейдеров – «переговорный трек» и пресловутый ОБПЗ – «Один большой прекрасный законопроект».

Прорыв в переговорах между США-ЕС (США-КНР) и/или возвращение ОБПЗ в нижнюю палату Конгресса окажут поддержку доллару. Соответственно, все остальные варианты развития событий окажут поддержку покупателям eur/usd за счёт ослабления гринбека.

С точки зрения техники, длинные позиции по паре eur/usd по-прежнему в приоритете. Цена на дневном графике расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Целью северного движения выступает отметка 1,1450 – верхняя линия Bollinger Bands на D1.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8